α:

Οι παραδοσιακές επενδύσεις σε μετοχές που δεν αντισταθμίζονται, αυξάνουν τις απώλειες σε περίπτωση γενικής ύφεσης της αγοράς. Οι επενδυτές συχνά επιδιώκουν να προστατεύουν τα κέρδη στις συμμετοχές χαρτοφυλακίου μετοχών, πραγματοποιώντας εναλλακτικές επενδύσεις σε δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί ακινήτων και εμπορευμάτων ή με βραχυπρόθεσμες πωλήσεις. Ωστόσο, μία από τις πιο συνήθεις μορφές αντιστάθμισης είναι η απλή επένδυση σε hedge funds.

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αποσκοπούν στη δημιουργία αποδόσεων στις επενδύσεις, οι οποίες συνήθως έχουν χαμηλή συσχέτιση με τις παραδοσιακές επενδύσεις σε μετοχές, όπως ένα τυποποιημένο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων. Η αντιστάθμιση έχει σκοπό να προστατεύσει τις επενδύσεις από την πτώση της αξίας. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου εξυπηρετούν το σκοπό αυτό αυξάνοντας συνήθως την αξία τους όταν τα παραδοσιακά χαρτοφυλάκια μειώνονται σε αξία και καλύπτουν τουλάχιστον εν μέρει τυχόν ζημίες που υφίστανται στα παραδοσιακά χαρτοφυλάκια. Σε ιδανικές περιπτώσεις, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου καλύπτουν τις απώλειες άλλων επενδύσεων και μετατρέπουν καθαρό κέρδος. Ένα πλεονέκτημα της αντιστάθμισης με τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι ότι αυτά τα κεφάλαια αποτελούνται συχνά από ένα μείγμα κοινών επενδύσεων αντιστάθμισης κινδύνου, όπως οι ανοικτές πωλήσεις και τα εμπορεύματα. Τα καλά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μπορούν να σταθεροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια ιδίων κεφαλαίων όταν η συνολική αγορά τείνει προς τα κάτω ή είναι ασταθής και μπορεί ως εκ τούτου να αποτελέσει σημαντικό μέρος της διαχείρισης χαρτοφυλακίου.

Ένα δεύτερο επιχείρημα για τη χρήση των hedge funds είναι η χαμηλή μεταβλητότητα. Οι επενδυτές έχουν ανακαλύψει ότι η διαφοροποίηση των επενδύσεων συνήθως μεταφράζεται σε μικρότερη μεταβλητότητα στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Η έρευνα έχει δείξει ότι η χαμηλότερη μεταβλητότητα δεν σημαίνει απαραίτητα χαμηλότερες αποδόσεις των επενδύσεων.

Η αντιστάθμιση μπορεί να γίνει ένα βήμα παραπέρα επενδύοντας σε ένα hedge fund που επενδύει σε άλλα hedge funds. Η βασική ιδέα πίσω από αυτή την πρακτική είναι ότι τέτοια κεφάλαια επιτρέπουν στον διαχειριστή του ταμείου να μεταφέρει τις επενδύσεις μεταξύ των υψηλότερων εσόδων κεφαλαίων εύκολα, δημιουργώντας περισσότερη ποικιλία από ό, τι διατίθεται σε ένα μόνο ταμείο.

Η αντιστάθμιση είναι μια σημαντική πτυχή της συνολικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου επειδή υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος απώλειας επενδύσεων που δεν αντισταθμίζονται, ενώ η απόδοση των καλά διαχειριζόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου έχει δείξει ότι η αντιστάθμιση δεν σημαίνει αναγκαστικά μείωση το συνολικό δυναμικό κέρδους.