Πίνακας περιεχομένων:
- Ο πληθωρισμός και ο αποπληθωρισμός
- Οι νόμοι και οι κανονισμοί αντιπροσωπεύουν έναν άλλο εξωτερικό παράγοντα που μπορεί να επηρεάσει το περιθώριο EBITDA της εταιρείας. Για παράδειγμα, αν οι κρατικές ή ομοσπονδιακές νομοθεσίες αυξάνουν τους κατώτατους μισθούς, οι εταιρείες που βασίζονται περισσότερο σε εργατικό δυναμικό χαμηλής ειδίκευσης ενδέχεται να παρουσιάσουν μείωση στα περιθώρια EBITDA, εκτός εάν μεταβιβάσουν όλες τις μισθολογικές αυξήσεις στον καταναλωτή αυξάνοντας τις τιμές για αγαθά και υπηρεσίες .
- Μια εταιρεία μπορεί να παρουσιάσει μείωση του περιθωρίου κέρδους EBITDA εάν προκύψουν νέοι ανταγωνιστές που προκαλούν το status quo της εταιρείας. Εάν οι νέοι ανταγωνιστές μπορούν να προσφέρουν καλύτερα και φθηνότερα προϊόντα και υπηρεσίες, η εταιρεία ενδέχεται να χάσει το μερίδιο αγοράς της και οι πωλήσεις της ενδέχεται να αρχίσουν να μειώνονται. Εάν η εταιρεία δεν ασχολείται με τις ανταγωνιστικές πιέσεις και δεν μειώνει το σταθερό κόστος που ενσωματώνει στις διαδικασίες παραγωγής της, τα περιθώρια EBITDA ενδέχεται να αρχίσουν να μειώνονται.
- Η εταιρεία μπορεί να βιώσει αλλαγές στο περιθώριο EBITDA εάν η τιμή του προϊόντος που πωλεί μετατοπίζεται ως αποτέλεσμα των δυνάμεων της αγοράς πάνω στις οποίες η εταιρεία δεν έχει κανέναν έλεγχο.
- Οι μεταβολές στις προτιμήσεις των καταναλωτών μπορούν είτε να βελτιώσουν είτε να επιδεινώσουν το περιθώριο EBITDA αυξάνοντας ή μειώνοντας τη ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της εταιρείας.
Οι εταιρείες αντιμετωπίζουν συχνά αλλαγές στα κέρδη τους πριν από τα περιθώρια κέρδους, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) λόγω εξωτερικών παραγόντων που δεν ελέγχουν. Οι κυριότεροι παράγοντες που επηρεάζουν το περιθώριο EBITDA είναι ο πληθωρισμός ή ο αποπληθωρισμός στην οικονομία, οι αλλαγές στη νομοθεσία και στις κανονιστικές ρυθμίσεις, οι ανταγωνιστικές πιέσεις από τους αντιπάλους, οι μεταβολές στις τιμές αγοράς αγαθών και υπηρεσιών και οι μεταβολές στις προτιμήσεις των καταναλωτών.
-Ο πληθωρισμός και ο αποπληθωρισμός
Η εταιρεία μπορεί να βιώσει αύξηση του κόστους των αγαθών που πωλούνται λόγω πληθωρισμού, γεγονός που προκαλεί αύξηση των τιμών των υλικών και της εργασίας που εισέρχονται στην παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών. Εάν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να περάσει από το αυξανόμενο κόστος αυξάνοντας τις τιμές της, το περιθώριο EBITDA μειώνεται. Το αντίθετο ισχύει για τον αποπληθωρισμό. Εάν οι τιμές για τους συντελεστές παραγωγής της εταιρείας μειωθούν και η εταιρεία είναι σε θέση να αυξήσει τις τιμές της, το περιθώριο EBITDA βελτιώνεται.
Για παράδειγμα, το 2015, πολλοί έμποροι λιανικής και παντοπωλείο άρχισαν να αντιμετωπίζουν έλλειψη ειδικευμένου εργατικού δυναμικού. ως αποτέλεσμα, άρχισαν να αυξάνουν τους ωριαίους μισθούς των εργαζομένων. Αν οι μισθολογικές αυξήσεις δεν μετριαστούν από την αύξηση των τιμών των εμπορευμάτων των λιανοπωλητών, το περιθώριο EBITDA μπορεί να μειωθεί.Ο κανονισμός
Οι νόμοι και οι κανονισμοί αντιπροσωπεύουν έναν άλλο εξωτερικό παράγοντα που μπορεί να επηρεάσει το περιθώριο EBITDA της εταιρείας. Για παράδειγμα, αν οι κρατικές ή ομοσπονδιακές νομοθεσίες αυξάνουν τους κατώτατους μισθούς, οι εταιρείες που βασίζονται περισσότερο σε εργατικό δυναμικό χαμηλής ειδίκευσης ενδέχεται να παρουσιάσουν μείωση στα περιθώρια EBITDA, εκτός εάν μεταβιβάσουν όλες τις μισθολογικές αυξήσεις στον καταναλωτή αυξάνοντας τις τιμές για αγαθά και υπηρεσίες .
Ανταγωνιστικές πιέσεις
Μια εταιρεία μπορεί να παρουσιάσει μείωση του περιθωρίου κέρδους EBITDA εάν προκύψουν νέοι ανταγωνιστές που προκαλούν το status quo της εταιρείας. Εάν οι νέοι ανταγωνιστές μπορούν να προσφέρουν καλύτερα και φθηνότερα προϊόντα και υπηρεσίες, η εταιρεία ενδέχεται να χάσει το μερίδιο αγοράς της και οι πωλήσεις της ενδέχεται να αρχίσουν να μειώνονται. Εάν η εταιρεία δεν ασχολείται με τις ανταγωνιστικές πιέσεις και δεν μειώνει το σταθερό κόστος που ενσωματώνει στις διαδικασίες παραγωγής της, τα περιθώρια EBITDA ενδέχεται να αρχίσουν να μειώνονται.
Κινήσεις τιμών αγοράς
Η εταιρεία μπορεί να βιώσει αλλαγές στο περιθώριο EBITDA εάν η τιμή του προϊόντος που πωλεί μετατοπίζεται ως αποτέλεσμα των δυνάμεων της αγοράς πάνω στις οποίες η εταιρεία δεν έχει κανέναν έλεγχο.
Για παράδειγμα, η άνοδος της τιμής του πετρελαίου μετά το 2009 αποτέλεσε πλεονέκτημα για τους παραγωγούς πετρελαίου και τα περιθώρια κέρδους EBITDA αυξήθηκαν σημαντικά.Ωστόσο, καθώς η τιμή του πετρελαίου έπεσε το 2014, πολλοί παραγωγοί ενέργειας παρατηρήθηκαν μείωση των εσόδων τους και των περιθωρίων κέρδους EBITDA.
Προτιμήσεις καταναλωτών
Οι μεταβολές στις προτιμήσεις των καταναλωτών μπορούν είτε να βελτιώσουν είτε να επιδεινώσουν το περιθώριο EBITDA αυξάνοντας ή μειώνοντας τη ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της εταιρείας.
Για παράδειγμα, τα προϊόντα υγείας και τα τρόφιμα έχουν γίνει ιδιαίτερα δημοφιλή στους καταναλωτές. Ως αποτέλεσμα, τα καταστήματα υγιεινής διατροφής και οι παραγωγοί ειδών υγιεινής όπως το Whole Foods Market και ο Hain Celestial Group παρουσίασαν σημαντική βελτίωση στα περιθώρια EBITDA.
Ποιοι παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν το εμπορικό ισοζύγιο μιας χώρας;
Ανακαλύψτε τους παράγοντες που επηρεάζουν το συνολικό εμπορικό ισοζύγιο μιας χώρας, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών παραγόντων, των εμποδίων στο εμπόριο, των επενδυτικών πολιτικών και της ζήτησης.
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι να βασιστείτε στα περιθώρια κέρδους EBITDA κατά την πραγματοποίηση μιας επένδυσης;
Κατανοούν τους κινδύνους της αξιοποίησης των περιθωρίων κέρδους EBITDA κατά την πραγματοποίηση επενδυτικής απόφασης σε μια εταιρεία. Μάθετε ποια είναι τα περιθώρια κέρδους EBITDA.
Ποιοι είναι οι μεγαλύτεροι παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν το πιστωτικό αποτέλεσμά μου;
Ένα πιστωτικό αποτέλεσμα είναι μια αριθμητική έκφραση που βοηθά τους δανειστές να εκτιμήσουν τον κίνδυνο επέκτασης της πίστωσης ή δανεισμού χρημάτων στους ανθρώπους. Το πιο κοινό πιστωτικό αποτέλεσμα είναι η βαθμολογία FICO, μια μέτρηση που βασίζεται σε πέντε παράγοντες που επηρεάζουν το πιστωτικό αποτέλεσμα: Ιστορικό πληρωμών - 35% Το ιστορικό των πληρωμών έγκαιρης πληρωμής συμβάλλει στη βελτίωση του πιστωτικού σας σκορ.