α:

Μια υψηλή μη διατεθειμένη ελεύθερη ταμειακή ροή μπορεί να υποδηλώνει ότι μια επιχείρηση έχει μεγάλο ποσό ταμειακών ροών που υπερβαίνει τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες, τις δαπάνες κεφαλαίου κίνησης και τους φόρους. Εάν μια εταιρεία έχει χαμηλή χρηματική ρευστότητα και ένα υψηλό ποσό ελεύθερης ταμειακής ροής, θα μπορούσε να υποδείξει ότι η επιχείρηση έχει μεγάλο αριθμό χρεωστικών υποχρεώσεων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε οικονομική δυσπραγία.

Ελεύθερη Ταμειακή Ροή

Οι μη διαχωρισμένες ελεύθερες ταμειακές ροές μετρούν τις ταμειακές ροές μιας εταιρείας πριν από την εκτίμηση τυχόν πληρωμών τόκων ή κεφαλαίου. Η ανεξόφλητη ελεύθερη ταμειακή ροή αναφέρεται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας και εμφανίζεται για να δείξει πόσα μετρητά διαθέτει η εταιρεία για να πληρώσει τα λειτουργικά της έξοδα πριν να χρειαστεί να πληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις.

Η εξίσωση για τις ελεύθερες ταμειακές ροές είναι η εξής:

Μη διανεμημένες ελεύθερες ταμειακές ροές = (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) - (κεφαλαιουχικές δαπάνες) ! -

Εντολές ελεύθερης ταμειακής ροής υψηλής ακύρωσης

Όταν μια εταιρεία έχει υψηλό ποσό ελεύθερης ταμειακής ροής, σημαίνει ότι διαθέτει ένα μεγάλο ποσό χρημάτων για να πληρώσει τα λειτουργικά της έξοδα και στη συνέχεια να επανεπενδύσει τα υπόλοιπα πίσω στην επιχείρηση, αν χρειαστεί. Αυτό δείχνει ότι έχει αποδοτικές λειτουργίες και μπορεί να ξαναβάλει τα χρήματα πίσω στην εταιρεία. Παραδοσιακά, όσο υψηλότερη είναι η ελεύθερη ταμειακή ροή, τόσο καλύτερα.

Ωστόσο, η ανεξέλεγκτη ελεύθερη ταμειακή ροή δεν λαμβάνει υπόψη τις υποχρεώσεις χρέους. Αυτό σημαίνει ότι ακόμη και αν μια εταιρεία έχει υψηλό ποσό ελεύθερης ταμειακής ροής, μπορεί να χρειαστεί να πληρώσει ένα μεγάλο ποσό χρέους.

Αν η ελεύθερη ταμειακή ροή της εταιρείας είναι πολύ χαμηλότερη από την ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας, υποδεικνύει ότι η εταιρεία έχει υψηλό ποσό χρέους στην κεφαλαιακή της δομή και ενδέχεται να χρεώσει.