α:

Η μέση ετήσια απόδοση των επενδυτών που δημιουργήθηκε μεταξύ 2000 και 2013 από τα αποθέματα στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου ήταν περίπου 10%. Αυτός ο μέσος όρος ετήσιας απόδοσης αντανακλά τις επιδόσεις του δείκτη συσσώρευσης πετρελαίου, φυσικού αερίου και αναλωσίμων καυσίμων MSCI παγκοσμίως, δείκτη που οι αναλυτές θεωρούν ως καλό δείκτη αναφοράς για ολόκληρο τον τομέα.

Η μέση ετήσια απόδοση του πετρελαίου και του φυσικού αερίου κατά 10% σε αυτό το χρονικό διάστημα συγκρίνεται πολύ ευνοϊκά με την αγορά στο σύνολό της. Η μέση ετήσια απόδοση του δείκτη S & P 500 κατά την ίδια περίοδο, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, ήταν περίπου 5,5%. Έτσι, η μέση απόδοση του τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου ήταν περίπου διπλάσια του συνολικού μέσου όρου της αγοράς. Μέρος της κατά πολύ υψηλότερης από το μέσο όρο απόδοσης του τομέα αναμφίβολα οφείλεται στις ρεκόρ υψηλές τιμές του αργού πετρελαίου το 2008.

Ωστόσο, το ποσοστό 10% είναι απλώς ένας μέσος όρος. Δεν αποτελεί εγγύηση ότι οποιοδήποτε μεμονωμένο απόθεμα θα είχε δημιουργήσει το ποσό της απόδοσης της επένδυσης. Ο κλάδος πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι πολύ ευρύς και τυπικά υποδιαιρείται σε επιχειρήσεις που ασχολούνται κυρίως με τις δραστηριότητες γεώτρησης, εξερεύνησης, παραγωγής, διύλισης, εμπορίας, ολοκληρωμένων επιχειρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου όπως η Exxon Mobil και εξοπλισμού και υπηρεσιών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Κατά τη δεκαετή περίοδο από το 2000 έως το 2013, οι υποτομείς του midstream, του ραφιναρίσματος και του μάρκετινγκ παρουσίασαν την καλύτερη απόδοση, ενώ ο υποτομέας με τη χειρότερη απόδοση ήταν η διάτρηση. Ο υποτομέας της μεσαίας τάξης έχει επωφεληθεί από τα αυξημένα επίπεδα παραγωγής πετρελαίου και αερίου στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα οποία έχουν οδηγήσει σε αύξηση της χρήσης των αγωγών και των εγκαταστάσεων αποθήκευσης.

Οι επενδυτές που αναζητούν τα πιο ελπιδοφόρα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου συγκρίνουν τις μετρήσεις αποτίμησης μετοχών παρόμοιων εταιρειών εντός του τομέα, προκειμένου να προσδιορίσουν ποιες επιχειρήσεις έχουν τις καλύτερες επιδόσεις και ότι βρίσκονται στη βέλτιστη μελλοντική θέση ανάπτυξης. Εκτός από τις τυποποιημένες μετρήσεις αποτίμησης, όπως ο λόγος τιμής προς κέρδος, οι συγκεκριμένες μετρήσεις που χρησιμοποιούνται συνήθως από τους επενδυτές περιλαμβάνουν τον δείκτη τιμής προς μετρητά και τον δείκτη απόδοσης σε σχέση με το EBITDA.