Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος προέρχονται από διάφορες μορφές, συμπεριλαμβανομένων πιστοποιητικών καταθέσεων (CDs) και προνομιούχων μετοχών. Όταν πρόκειται για τα χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση με σταθερό εισόδημα (ETFs), η πιο δημοφιλής επιλογή είναι τα ETF ομολόγων.

Εάν επρόκειτο να επενδύσετε άμεσα σε ομόλογα, θα παραιτούσατε από τη ρευστότητα και τη διαφάνεια των τιμών. Αυτό δεν σημαίνει ότι η επένδυση σε ομολογίες άμεσα ή ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια είναι μια κακή επιλογή. Εξαρτάται από τον επενδυτή. Αν δεν ακολουθήσετε τις αγορές και εμπιστεύεστε τον οικονομικό σας σύμβουλο, τότε η άμεση επένδυση σε ένα ομολογιακό ταμείο ή ένα ομολογιακό ταμείο με μια προσέγγιση set-and-forget θα μπορούσε να είναι η καλύτερη επιλογή. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Βασικά στοιχεία ομολόγων: Εισαγωγή .)

Από την άλλη πλευρά, εάν είστε ευχαριστημένοι με τις αγορές χάρη σε διεξοδική έρευνα, θα ήταν πιο λογικό να εξετάσετε τα ETF ομολόγων. Με αυτόν τον τρόπο, θα αποφύγετε να πληρώσετε ακριβό τέλος διαχείρισης. Με ένα ETF ομολόγων, όλες οι πληροφορίες που χρειάζεστε είναι ακριβώς στα χέρια σας. Θα υπάρχουν πολλές μετρήσεις και παράγοντες που πρέπει να εξετάσουμε πριν επιλέξουμε ένα ETF ομολόγου, αλλά ο πρωταρχικός στόχος θα πρέπει πάντα να είναι η επένδυση σε ένα που αντιπροσωπεύει το δείκτη που παρακολουθεί με χαμηλό κόστος. Επενδύοντας σε ένα ETF ομολόγου, μειώνετε την ελάχιστη επένδυσή σας και επενδύετε σε μεμονωμένα ομόλογα. Αυτό απέχει πολύ από το μοναδικό πλεονέκτημα που προσφέρει ένα ομόλογο ETF.

Πλεονεκτήματα

Τα ETF Bond προσφέρουν άμεση διαφοροποίηση. Ο κίνδυνος διαχέεται σε πολλούς διαφορετικούς δεσμούς. Αυτή η διαφοροποίηση θα σας βοηθήσει να μετριάσετε τον συναλλαγματικό κίνδυνο, τον κίνδυνο αθέτησης, τον κίνδυνο ρευστότητας, τον κυβερνητικό κίνδυνο, τον κίνδυνο επιτοκίων και τον κίνδυνο αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες: Η σημασία της διαφοροποίησης .)

Η διαφάνεια τιμών αναφέρθηκε παραπάνω. Η πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες σε καθημερινή βάση, σε αντίθεση με τα εξαμηνιαία, με ένα μεμονωμένο δεσμό είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα. Η ρευστότητα είναι ένα ακόμη πλεονέκτημα. Σε αντίθεση με την επένδυση σε ένα μεμονωμένο ομόλογο, μπορείτε να σχεδιάσετε και να εφαρμόσετε μια συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική. Εάν η στρατηγική αυτή αρχίσει να αποτυγχάνει εξαιτίας κάποιας από τις προαναφερθείσες πιθανότητες, τότε θα έχετε τη δυνατότητα να αλλάξετε ή να εγκαταλείψετε αυτήν τη στρατηγική για να διατηρήσετε το κεφάλαιο. Επιπλέον, με ένα ETF ομολόγου, δεν θα υπάρξει ποινή για την πώληση πριν από τη λήξη. Η ευελιξία είναι ένα άλλο πλεονέκτημα. Με ένα ETF ομολόγου, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το περιθώριο, να πωλήσετε βραχυπρόθεσμες και εμπορικές επιλογές.

Τα ETF των Bond καταβάλλουν επίσης τόκους μέσω μηνιαίου μερίσματος και κεφαλαιουχικών κερδών με ετήσιο μέρισμα. Δεν θα χρειαστεί να ανησυχείτε πολύ για το φόρο κεφαλαιουχικών κερδών με ένα ETF ομολόγων επειδή οι αποδόσεις δεν θα είναι τίποτα σαν τα αποθέματα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Top 5 Bond ETFs .)

Ένα άλλο πλεονέκτημα;

Το επόμενο πλεονέκτημα είναι αμφισβητήσιμο, δηλαδή σταθερότητα. Στα περισσότερα οικονομικά περιβάλλοντα, τα ETF ομολόγων θα προσφέρουν σταθερότητα ακόμη και αν σημειωθεί οικονομική ύφεση.Στην πραγματικότητα, πολλοί επενδυτές θα στραφούν σε ομόλογα ή ομόλογα ETF όταν η οικονομία ανακάμπτει και οι αγορές εξασθενίζουν. Ωστόσο, εξακολουθεί να είναι σημαντικό να είστε επιλεκτικοί. Σε αυτό το είδος περιβάλλοντος, δεν θέλετε να πάτε οπουδήποτε κοντά σε ομόλογα υψηλής απόδοσης (junk bonds). Μπορεί να προσφέρουν την υψηλότερη απόδοση, αλλά υπάρχει ένας λόγος γι 'αυτό - έρχονται με τον μεγαλύτερο κίνδυνο. Όταν η οικονομία υποχωρεί, οι προεπιλογές αυξάνονται. Ο κόσμος είναι επί του παρόντος γεμάτος χρέος. Το χρέος αυτό χρησιμοποιήθηκε για να βοηθήσει στην αύξηση της κατανάλωσης καυσίμων. Αλλά με τη μεγαλύτερη γενιά δαπανών στην ιστορία (Baby Boomers) που οδήγησε την εγχώρια οικονομία (και πέραν αυτής) εδώ και δεκαετίες τώρα να συνταξιοδοτηθεί και να γηράσκει, οι καταναλωτικές δαπάνες θα επιβραδυνθούν. ( > )

Αυτό συμβαίνει, οι εταιρείες που ανέλαβαν όλο αυτό το χρέος για να βοηθήσουν στην αύξηση της κατανάλωσης καυσίμων θα έχουν πολύ δύσκολο χρόνο να πληρώσουν τα χρέη τους, επειδή θα στερούνται ανάπτυξης. Είναι κακά νέα για ομόλογα υψηλής απόδοσης. Επιπλέον, το 60% των ομολόγων υψηλών αποδόσεων συνδέονται με τον ενεργειακό τομέα, με το 20% αυτών να συνδέονται με τη βιομηχανία fracking. Η συντριπτική πλειοψηφία των κλαδευτών (αν όχι όλων των κλαδευτών) δεν μπορεί να μετατρέψει κέρδη κάτω από τα 55 δολάρια το βαρέλι. Με την υψηλή προσφορά πετρελαίου και την εξαιρετικά χαμηλή ζήτηση, το πετρέλαιο δεν θα διατηρήσει τιμή πάνω από 55 δολάρια το βαρέλι. Πιθανότατα θα είναι σημαντικά χαμηλότερο. Για άλλη μια φορά, αποφύγετε τους δεσμούς υψηλής απόδοσης. Εάν δείτε ένα ETF ομολόγων με οποιαδήποτε έκθεση σε ομόλογα υψηλής απόδοσης, τότε ίσως θελήσετε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να το περάσετε από τη λίστα σας. (999)> Τα μειονεκτήματα Επειδή τα ETF εμπορεύονται ομοειδή δάνεια στη δευτερογενή αγορά, καθιστά δύσκολη την κατοχή αρκετών δεσμών ρευστότητας για την κάλυψη υψηλών αποδόσεων. να παρακολουθείτε με ακρίβεια ένα ευρετήριο. Ένα ΕΙΕ ομολόγων θα χρησιμοποιεί σχεδόν πάντα τα μεγαλύτερα και πιο ρευστά ομόλογα στις εκμεταλλεύσεις του, αλλά εξακολουθεί να είναι μια δειγματοληψία ενός δείκτη σε αντίθεση με την παρακολούθηση ολόκληρου του δείκτη. Ωστόσο, αυτό δεν θα αποτελέσει σημαντικό παράγοντα για τους περισσότερους επενδυτές.

Τα ετήσια έξοδα διαχείρισης είναι ένα άλλο μειονέκτημα, αλλά τα τέλη θα παραμείνουν πολύ χαμηλότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια. Στη συνέχεια, έχουμε αμοιβές συναλλαγών, αλλά αυτό ισχύει μόνο εάν το χαρτοφυλάκιό σας έχει μικρή καθαρή αξία και κάνετε συχνά συναλλαγές. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας έχει υψηλή καθαρή αξία, τότε οι προμήθειες διαπραγμάτευσης δεν θα σημαίνουν τόσο πολύ. Και αν είστε καθαρή αξία χαρτοφυλακίου είναι στην χαμηλή πλευρά, τότε απλά θεωρούν ότι δεν εμπορεύεται συχνά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Γιατί συχνά τα ETFs αδειάζουν τα αμοιβαία κεφάλαια

.) Τι θα λέγατε να μην μπορείτε να νικήσετε τον πληθωρισμό; Αυτό θα αποτελούσε συνήθως μια ανησυχία, αλλά δεν πρέπει να είναι αυτή τη στιγμή, δεδομένου ότι κατευθυνόμαστε προς ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον - πιθανότατα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο κίνδυνος επιτοκίου θα πρέπει να είναι επίσης ανησυχητικός, αλλά ενώ η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να κάνει μια μικρή κίνηση, δεν πρόκειται να αυξήσει σταθερά τα επιτόκια σε ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον. Οι χαμηλές αποδόσεις είναι ένα ακόμα ενδεχόμενο μειονέκτημα. Αυτό είναι μια πραγματική ανησυχία, αλλά αναμένεται από τότε που παραιτούμε από τον κίνδυνο της συνέπειας. Αν πρόκειται να επενδύσετε σε ETF ομολόγων, εξετάστε το ενδεχόμενο έκθεσης σε ομόλογα υψηλής ποιότητας. Αυτό θα είναι πολύ πιο ασφαλές από ό, τι οι μετοχές ή οι ομολογίες υψηλής απόδοσης κατά τα επόμενα χρόνια.Οι χαμηλές αποδόσεις είναι καλύτερες από τις απώλειες.

Η κατώτατη γραμμή

Τα πλεονεκτήματα για τα ETF ομολόγων υπερτερούν σε μεγάλο βαθμό τα μειονεκτήματα, αλλά είναι επιτακτική ανάγκη να είσαστε επιλεκτικοί, ειδικά στην τρέχουσα οικονομική περιβάλλον. Το πιο σημαντικό pickup είναι να μείνετε μακριά από δεσμούς υψηλής απόδοσης. Εάν επιθυμείτε να αναζητήσετε ETFs ασφαλών ομολόγων με χαμηλές αναλογίες εξόδων και άφθονη ρευστότητα, θεωρήστε την αγορά ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 87 + 0. 01% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2 6

), iShares Core US Aggregate Bond (AGG

AGGiSh Cr US Bd109. 59 + 0.04% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και Vanguard Short- ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 57 + 0. 04% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). (Για περισσότερες πληροφορίες: Ανάλυση ETF: Αγορές Ομόλογων Ομολόγων .) Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις στη BND, AGG ή BSV.