α:

Τα χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος χρησιμοποιούνται συνήθως για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή, καθώς μειώνουν τον συνολικό κίνδυνο ενός χαρτοφυλακίου διανομής περιουσιακών στοιχείων ή μιας στρατηγικής επένδυσης που επιβαρύνουν σοβαρά τη χρηματιστηριακή αγορά. Οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος, όπως τα εταιρικά ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα, τα προνομιούχα εταιρικά αποθέματα και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs), είναι πιο σταθερά από τις καθαρές συμμετοχές σε μετοχές. Οι επενδυτές τείνουν να βασίζονται περισσότερο σε αυτή την κλάση περιουσιακών στοιχείων κατά τη διάρκεια οικονομικής ύφεσης ή όταν το σταθερό εισόδημα είναι ο στόχος του επενδυτικού λογαριασμού. Παρόλο που οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος δεν παρέχουν μεγάλες δυνατότητες ανοδικής απόδοσης μέσω της κεφαλαιακής υπεραξίας ή της ευκαιρίας υπέρβασης του πληθωρισμού, το εισόδημα που επενδύει μέσω σταθερών χρεογράφων προσφέρει ορισμένα μοναδικά πλεονεκτήματα έναντι της ανάπτυξης που επενδύει μέσω μετοχών.

Σταθερότητα Βασικού

Ένα πλεονέκτημα της επένδυσης σε τίτλους σταθερού εισοδήματος είναι η ηρεμία που προέρχεται από μια σταθερή ισορροπία χαρτοφυλακίου και διατήρηση κεφαλαίου. Εξ ορισμού, οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος υποχρεούνται να εξοφλήσουν το αρχικό ποσό της επένδυσης, γνωστό ως το κύριο υπόλοιπο, στο σύνολό της σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον ή σε προσαυξήσεις που κατανέμονται στη διάρκεια της επένδυσης. Όταν οι κινητές αξίες σταθερού εισοδήματος έχουν υψηλό βαθμό αξιολόγησης, όπως συμβαίνει με τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, υπάρχει ο ελάχιστος κίνδυνος η οντότητα που προσφέρει σταθερή εισοδηματική εγγύηση να μην είναι σε θέση να εξοφλήσει τους επενδυτές όταν λήξει η επένδυση. Ομοίως, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που προσφέρουν τα CD υποστηρίζονται από καταθετικά ασφαλιστικά πρακτορεία που διασφαλίζουν τις καταθέσεις πελατών σε περίπτωση πτώχευσης τράπεζας ή πιστωτικής ένωσης. Αυτό μειώνει ή εξαλείφει την ανησυχία που έχουν οι επενδυτές σχετικά με τις διακυμάνσεις του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου και το ενδεχόμενο να μην επιτευχθεί ο στόχος του επενδυτικού λογαριασμού λόγω της μεταβλητότητας της αγοράς.

-

Ροή σταθερού εισοδήματος

Εκτός από το όφελος της υπεραξίας, οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος παρέχουν στους επενδυτές σταθερή ροή εσόδων από το υπόλοιπο του χαρτοφυλακίου τους. Τα ομόλογα, τα προνομιούχα αποθέματα και τα CD καταβάλλουν σταθερά μερίσματα και πληρωμές τόκων στους επενδυτές, δημιουργώντας συνεπή ταμειακή εισροή στους επενδυτές. Οι σταθεροί τόκοι και τα μερίσματα καθορίζονται κατά την έκδοση του τίτλου και αυτές οι πληρωμές είναι εγγυημένες, εφόσον η εκδότρια οντότητα δεν έχει υποεκτιμήσει. Τα ομοσπονδιακά κρατικά ομόλογα έχουν τις λιγότερες πιθανότητες να χρεοκοπούν στις πληρωμές τόκων και μερισμάτων, ενώ τα εταιρικά ομόλογα με χαμηλότερες αξιολογήσεις πιστωτικών οργανισμών έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης για τους επενδυτές. Αυτό το χαρακτηριστικό των τίτλων σταθερού εισοδήματος είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους επενδυτές κοντά ή στη συνταξιοδότηση που λαμβάνουν ελάχιστα ή καθόλου εισοδήματα από άλλες πηγές.

Υψηλότερη Αξία Περιουσιακών Στοιχείων

Οι επενδυτές σταθερού εισοδήματος επωφελούνται επίσης από τη θέση τους στην κεφαλαιακή διάρθρωση μιας οντότητας που εκδίδει επενδύσεις τόσο σε μετοχές όσο και σε χρεωστικούς τίτλους.Οι επενδυτές σε ομόλογα μιας εταιρείας έχουν υψηλότερη προτεραιότητα έναντι των κοινών και προνομιούχων μετόχων της ίδιας εταιρείας εάν η εταιρεία κηρύξει πτώχευση ή εκκαθαριστεί. Επομένως, οι ομολογιούχοι είναι πιο πιθανό να εξοφλήσουν την κύρια επένδυση τους όταν τα περιουσιακά στοιχεία διανέμονται κατά τη διάρκεια μιας εκκαθάρισης.