a:

Η ανάλυση DuPont είναι μια μέθοδος μαθηματικής αποσύνθεσης που παρέχει μια πρόσθετη γνώση των στοιχείων που οδηγούν την απόδοση της εταιρείας σε μετοχές ή το ROE. Η ανάλυση DuPont σπάει το ROE σε πολλούς παράγοντες που συμβάλλουν. Ανάλογα με το επιθυμητό επίπεδο λεπτομέρειας και εξειδίκευσης, ένα άτομο μπορεί να χρησιμοποιήσει ανάλυση DuPont τριών βημάτων ή πέντε σταδίων.

Η ανάλυση DuPont σε τρία στάδια αποσυνθέτει το ROE, όπου ο τύπος είναι καθαρό εισόδημα / ίδια κεφάλαια, σε τρία συναφή στοιχεία: το προϊόν του περιθωρίου κέρδους, του κύκλου εργασιών και της χρηματοοικονομικής μόχλευσης, ή τρία βήματα. Οι τύποι αυτών των τριών δεικτών είναι οι εξής: καθαρό κέρδος / καθαρό έσοδο, καθαρά έσοδα / σύνολο ενεργητικού και σύνολο ενεργητικού / ίδια κεφάλαια αντίστοιχα. Κατά την εφαρμογή της βασικής άλγεβρας, τα καθαρά έσοδα στον αριθμητή του περιθωρίου κέρδους και ο παρονομαστής του κύκλου εργασιών περιγράφονται αμοιβαία. Ομοίως, το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού στους τύπους του κύκλου εργασιών και της χρηματοοικονομικής μόχλευσης αλληλοενημερώνονται. Μετά την εφαρμογή αυτής της λογικής, το μόνο που απομένει είναι ο αριθμητής του περιθωρίου κέρδους, το οποίο είναι καθαρό εισόδημα και ο παρονομαστής της χρηματοοικονομικής μόχλευσης, που είναι τα ίδια κεφάλαια των μετόχων ή απλούστερα το ROE.

AD:

Η μέθοδος πέντε σταδίων της ανάλυσης DuPont αποτελεί επέκταση της μεθόδου τριών βημάτων. Αναλύει περαιτέρω το ROE σε δύο πρόσθετα στοιχεία ή βήματα που παρέχουν περισσότερες λεπτομέρειες. Συνεχίζοντας από τη μέθοδο των τριών βημάτων, στο τέταρτο βήμα, το περιθώριο κέρδους κατανέμεται στα κέρδη προ φόρων / πωλήσεων πολλαπλασιασμένα κατά 1 μείον τον φορολογικό συντελεστή. Από εκεί, το πέμπτο βήμα εξαλείφει τις επιδράσεις του ενδιαφέροντος λαμβάνοντας τα κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους / πωλήσεις και έπειτα αφαιρώντας τον λόγο των τόκων / πωλήσεων από τον κύκλο εργασιών των περιουσιακών στοιχείων. Όπως η μέθοδος των τριών βημάτων, χρησιμοποιώντας αλγεβρική λογική, τα συστατικά μέρη ακυρώνονται, τελικά αφήνοντας τον τύπο για το ROE.

AD:

Η ανάλυση DuPont χρησιμοποιείται κυρίως για την κατανόηση της αιτίας και του αποτελέσματος μέσω της εξέτασης των κινητήριων δυνάμεων που αποτελούν τη βάση της ROE. Είναι ιδιαίτερα χρήσιμο όταν ασχολείται με την ανάλυση ευρύτερης αναλογίας ως μελλοντικός επενδυτής ή οικονομικός αναλυτής. Κατά τη σύγκριση της ανάλυσης DuPont μεταξύ δύο ανταγωνιστών, η διαφορά στις χρήσεις της μεθόδου τριών βημάτων και πέντε σταδίων οδηγείται από το εάν υπάρχει ανάγκη για πρόσθετη εξήγηση πέρα ​​από αυτό που αποκαλύπτεται χρησιμοποιώντας τη διαδικασία τριών σταδίων.

AD: