a:

Οι πρωταρχικές διαφορές μεταξύ των δύο τραπεζικών κρίσεων ήταν οι επιπτώσεις στην ευρύτερη οικονομία και το μέγεθος των μέτρων διάσωσης.

Απορύθμιση

Τα ιδρύματα αποταμίευσης και δανείων υποβλήθηκαν σε σημαντικότατο άγχος καθώς αντιμετώπιζαν τις καταθέσεις που εξαφανίζονταν λόγω της μεταβλητότητας των επιτοκίων. Αυτή τη στιγμή, οι τράπεζες αποταμίευσης και δανείων ρυθμίστηκαν αυστηρά με αυστηρά όρια ασφάλισης που θα μπορούσαν να πληρώσουν για καταθέσεις και οι δραστηριότητές τους περιορίζονταν στη λήψη καταθέσεων και στην παράδοση στεγαστικών δανείων.

Με την αμφιβολία τους για την επιβίωση, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση χαλάρωσε αυτούς τους κανονισμούς, επιτρέποντας στα θεσμικά όργανα να ανταγωνίζονται με άλλους για τα επιτόκια και να τους επιτρέπουν να παρέχουν διάφορες χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Οι αλλαγές σε αυτούς τους κανονισμούς μετατρέπουν τα ιδρύματα αποταμίευσης και δανείων σε έναν καυτό προορισμό για κεφάλαιο.

Κατά τη διάρκεια του ζήλου της εποχής του Reagan να μειωθεί το μέγεθος της κυβέρνησης, σημειώθηκαν σημαντικές περικοπές στο ρυθμιστικό προσωπικό. Αυτή η μείωση του μεγέθους σε συνδυασμό με την περικοπή της ρύθμισης αποδείχτηκε ένας επικίνδυνος συνδυασμός.

Για την κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων, το πρόβλημα άρχισε με την κατάργηση του νόμου Glass-Steagall το 1999. Αυτό ουσιαστικά έδωσε στις τράπεζες την άδεια να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο και να καταργήσουν τα ανώτατα όρια μόχλευσης. Οι τράπεζες βυθίστηκαν σε επικίνδυνες επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένης της δημιουργίας στεγαστικών δανείων χαμηλού κινδύνου. Η έλλειψη ρύθμισης συνέβαλε επίσης στη μείωση της δημοσιονομικής ρύθμισης από τη διοίκηση του Μπους. Όπως και τα ιδρύματα αποταμίευσης και δανείων, οι έντονες οικονομικές συνθήκες και οι αυξανόμενες τιμές των περιουσιακών στοιχείων κάλυψαν τις ανισορροπίες κάτω από την επιφάνεια.

Οικονομικές κρίσεις

Το σημείο απόκλισης για την αγορά subprime ήταν όταν πολλά από τα όργανα κυμαινόμενου επιτοκίου άρχισαν να τιμολογούνται σε υψηλότερα επιτόκια καθώς έληξε η άνοδος των τιμών των κατοικιών. Πολλοί άρχισαν να αμείβονται στα δάνειά τους. Η ελαττωματική υπόθεση πίσω από αυτά τα δάνεια ήταν ότι το δανεισμό σε αγοραστές χωρίς όρους δεν αποτελούσε πρόβλημα, δεδομένου ότι μπορούσαν πάντοτε να πωλούν τα σπίτια σε υψηλότερες τιμές εάν δεν μπόρεσαν να πραγματοποιήσουν πληρωμές. Αυτό βασίστηκε στην σχεδόν 50ετή τάση αύξησης των τιμών των κατοικιών, η οποία πλήττεται απότομα από τα αυξανόμενα επιτόκια, την επιβράδυνση της οικονομίας και την αύξηση της προσφοράς κατοικιών. Λόγω της μόχλευσης στις τράπεζες αυτές, η απώλεια των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου κατέστησε πολλά από αυτά αφερέγγυα.

Το σοκ για τα ταμιευτήρια και τα ιδρύματα δανείων προήλθε από τις απότομες πτώσεις των τιμών του πετρελαίου, οι οποίες οδήγησαν σε αδυναμίες σε πολλά δάνεια που πραγματοποιήθηκαν σε πλούσιες σε πετρέλαιο κράτη.Αυτό οδήγησε σε αφερεγγυότητα πολλών από αυτά τα ιδρύματα, δημιουργώντας αστάθεια στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Αυτή η έλλειψη εμπιστοσύνης οδήγησε πολλούς να τραβήξουν χρήματα από αυτά τα ιδρύματα, συνθέτοντας το πρόβλημα.

Διαφορές

Και οι δύο κρίσεις είχαν δυσμενείς επιπτώσεις στην εμπιστοσύνη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ωστόσο, η κρίση των αποταμιεύσεων και των δανείων ήταν απομονωμένη σε ένα μέρος της οικονομίας, ενώ η κρίση των υψηλόβαθμων κινδύνων οδήγησε τελικά σε πλήρη παύση των οικονομικών δραστηριοτήτων.

Και οι δύο κρίσεις είχαν ως αποτέλεσμα τη διάσωση, αλλά τα μεγέθη των διασώσεων ήταν διαφορετικά. Η αποταμίευση και η αποπληρωμή των δανείων ανήλθαν σε 160 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα μέτρα διάσωσης λόγω της κρίσης των υψηλόβαθμων στεγαστικών δανείων ανήλθαν σε σχεδόν 1 δολάριο. 6 τρισ. Ο αριθμός αυτός δεν περιλαμβάνει τα κρυφά έξοδα.