Ο δείκτης χρέους είναι ένας δείκτης που δείχνει τον κίνδυνο που συνδέεται με την οικονομική μόχλευση μιας εταιρείας. Υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις μιας εταιρείας με το συνολικό ενεργητικό της. Ο υψηλότερος δείκτης θα πρέπει να δείχνει ότι οι συνολικές υποχρεώσεις μιας εταιρείας ισούνται ή πλησιάζουν το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού της, γεγονός που δείχνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί ένα μεγάλο ποσό του χρέους της για να χρηματοδοτήσει τα περιουσιακά της στοιχεία. Σε περίπτωση ρευστότητας ή φερεγγυότητας, μια εταιρεία με περισσότερο χρέος προμηθεύεται λιγότερα μετρητά μετά την πώληση των περιουσιακών της στοιχείων λόγω της ανάγκης να καλύψει τις εκκρεμείς μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

Ο δείκτης χρέους

της Oracle Corp. (NYSE: ORCL

ORCLOracle Corp 50. 18-0. 20% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) το σύνολο των υποχρεώσεων ανήλθε σε 62 εκατομμύρια δολάρια και τα περιουσιακά του στοιχεία ανήλθαν σε 109 εκατομμύρια δολάρια για το πρώτο τρίμηνο του 2016 και το δείκτη του χρέους ήταν 0,57. Μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2016 ο δείκτης αυτός μειώθηκε σε 0,56, 106 εκατομμύρια δολάρια και χρέος συνολικού ύψους 60 εκατομμυρίων δολαρίων.

Δεδομένου ότι ο δείκτης χρέους χρησιμοποιεί καθαρό εισόδημα και όχι ταμειακή ροή για τον προσδιορισμό της μόχλευσης του, περιλαμβάνει υποχρεώσεις του λογαριασμού και δεν λαμβάνει υπόψη την απόσβεση του ενεργητικού. Αντ 'αυτού, υπάρχουν ακριβέστεροι τύποι μετρήσεων που ονομάζονται λόγοι φερεγγυότητας που δείχνουν την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει το μακροπρόθεσμο χρέος της.

Ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο

Ο σημαντικότερος λόγος φερεγγυότητας είναι ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο (D / E), επειδή θεωρεί τις υποχρεώσεις μιας εταιρείας έναντι των ιδίων κεφαλαίων της. Οι υποχρεώσεις που περιλαμβάνονται στον δείκτη D / E αποτελούνται μόνο από μακροπρόθεσμο χρέος και βραχυπρόθεσμο / μακροπρόθεσμο χρέος.

Το μακροπρόθεσμο χρέος της Oracle ανήλθε σε 40 εκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2016, με επιπλέον 2 εκατομμύρια δολάρια για το βραχυπρόθεσμο μακροπρόθεσμο χρέος της, καθιστώντας το συνολικό χρέος της εταιρείας 42 εκατομμύρια δολάρια. Το συνολικό χρέος που διένειμε από τα ίδια κεφάλαια των μετοχών ανήλθε σε 47 εκατομμύρια δολάρια, δίνοντας το δείκτη D / E του πρώτου τριμήνου 0,9. Το μακροπρόθεσμο χρέος της Oracle ανήλθε σε 40 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2016, με επιπλέον 2 εκατομμύρια δολάρια βραχυπρόθεσμο / μακροπρόθεσμο χρέος, καθιστώντας το συνολικό χρέος 42 εκατομμύρια δολάρια. Ο διαχωρισμός αυτής της αξίας από το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, το οποίο ανήλθε σε 46 εκατομμύρια δολάρια, αντιστοιχεί σε λόγο D / E δεύτερου τριμήνου 0. 91.

Ο λόγος χρέους προς κεφάλαιο

Ένας άλλος σημαντικός δείκτης φερεγγυότητας είναι το χρέος -capital (D / C), η οποία επηρεάζει το συνολικό χρέος μιας εταιρείας από τα ίδια κεφάλαια των μετόχων της και το συνολικό χρέος. Το συνολικό χρέος της Oracle το πρώτο τρίμηνο του 2016 ανερχόταν σε 42 εκατομμύρια δολάρια και το μετοχικό της κεφάλαιο ανήλθε σε 47 εκατομμύρια δολάρια και το δείκτη D / C ήταν 0,47. Το δεύτερο τρίμηνο, το συνολικό χρέος της Oracle ανήλθε σε 42 εκατομμύρια δολάρια και το μετοχικό της κεφάλαιο ανερχόταν σε 47 δολάρια. 1 εκατομμύριο, δίνοντάς του μια αναλογία D / C 0. 48.

Η κατώτατη γραμμή

Ο δείκτης D / E της Oracle και στα δύο τρίμηνα του 2016 είναι υψηλότερος από τον δείκτη χρέους και το λόγο D / C, το χρέος είναι σχεδόν τόσο υψηλό όσο το μετοχικό κεφάλαιο.Ωστόσο, αυτή η ανομοιογένεια αντανακλά τους περιορισμούς του λόγου D / E.

Οι βιομηχανίες που δεν βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στην κεφαλαιακή υποδομή τείνουν να έχουν χαμηλότερους δείκτες D / E. Δεδομένου ότι η Oracle είναι εταιρεία τεχνολογίας ηλεκτρονικών υπολογιστών στη βιομηχανία λογισμικού επιχειρήσεων, πρέπει να συγκριθεί με παρόμοιες εταιρείες εντός του ίδιου κλάδου. Αυτό υποστηρίζεται από την χαμηλή τιμή του δείκτη χρέους και την χαμηλή αναλογία D / C, δεδομένου ότι δείχνουν ότι το συνολικό χρέος της Oracle έναντι του κεφαλαίου της δεν αντισταθμίζεται και η εταιρεία εξακολουθεί να είναι οικονομικά σταθερή λόγω των χαμηλότερων συνολικών υποχρεώσεων.

Για να δείξει την ανισότητα των αναλογιών για διαφορετικούς κλάδους, η εταιρία λογισμικού SAP AG (NYSE: SAP

SAPSAP114, 91-0,53%

δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 παρόμοια με την Oracle, είχε αναλογία D / E 0,41 και αναλογία D / C 0,29, ενώ η Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc93, 66 + 0, 21% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), αλλά και μια εταιρεία τεχνολογίας, αλλά στην εξαρτώμενη από το κεφάλαιο βιομηχανία υλικού, είχε αναλογία D / E 1,11 και λόγο D / C 0. 5. Ανεξάρτητα από αυτό, των αναλογιών της Oracle είναι μικρότερη από 1. 0, δηλαδή οι συνολικές υποχρεώσεις και το χρέος της εταιρείας είναι μικρότερες από τις μετοχές της και τα περιουσιακά της στοιχεία.