Ο Walter Schloss ήταν ένας από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές όλων των εποχών, αλλά εκτός από ένα μικρό μέρος της αξίας επενδυτικής κοινότητας κανείς δεν ξέρει το όνομα. Ο κ. Schloss σπούδασε υπό τον Benjamin Graham στο Πανεπιστήμιο Columbia και τελικά πήγε να εργαστεί για τον Graham στο Graham Newman Partnership. Το 1955 ο ίδιος χτύπησε από μόνος του και συνέταξε ένα από τα καλύτερα ιστορικά στοιχεία στην ιστορία της επένδυσης. Σε διάστημα 50 ετών, κέρδισε μεικτές αποδόσεις κατά μέσο όρο 20% ετησίως. Η μέθοδος του υπογράμμισε ότι αγόραζε φτηνά αποθέματα με σταθερά οικονομικά χρήματα και τα κράτησε μέχρι να θεωρηθούν υπερτιμημένα. Ο κ. Schloss υπογράμμισε την τιμή ως προς το λογιστικό απόθεμα ως το καλύτερο μέτρο της αξίας μιας εταιρείας και προτιμούσε να αγοράζει μετοχές που διαπραγματεύονται κάτω από τη λογιστική αξία.

Το 1994, ο Walter Schloss καθόρισε και περιέγραψε τις σκέψεις του για την παραγωγή χρημάτων στις αγορές για να χρησιμεύσει ως οδηγός για νεότερους επενδυτές ή για αυτούς που δεν έχουν βαθιά γνώση της διαδικασίας επένδυσης αξίας. Το αποτέλεσμα ήταν μια σελίδα που περιγράφει τους 16 παράγοντες που απαιτούνται για να κερδίσουν χρήματα στο χρηματιστήριο. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Πώς να αποκτήσετε μια εργασία στην Wall Street .) Οι 16 παράγοντες για την επένδυση επιτυχίας

Οι 16 παράγοντες επένδυσης στην επιτυχία, όπως δήλωσε ο Walter Schloss:

1. Η τιμή είναι ο σημαντικότερος παράγοντας που πρέπει να χρησιμοποιηθεί σε σχέση με την αξία.

2. Προσπαθήστε να προσδιορίσετε την αξία της εταιρείας. Να θυμάστε ότι μια μετοχή αντιπροσωπεύει ένα μέρος μιας επιχείρησης και δεν είναι απλώς ένα κομμάτι χαρτί.

3. Χρησιμοποιήστε την τιμή του λογαριασμού ως σημείο εκκίνησης για να προσπαθήσετε να προσδιορίσετε την αξία της επιχείρησης. Βεβαιωθείτε ότι το χρέος δεν ισούται με το 100% των ιδίων κεφαλαίων.

4. Εχε υπομονή. Τα αποθέματα δεν ανεβαίνουν αμέσως.

5. Μην αγοράζετε συμβουλές ή για γρήγορη κίνηση. Αφήστε τους επαγγελματίες να το κάνουν, αν μπορούν. Μην πουλάτε από κακά νέα.

6. Μην φοβάστε να είστε μόνος αλλά βεβαιωθείτε ότι έχετε δίκιο στην κρίση σας. Δεν μπορείτε να είστε 100% σίγουροι, αλλά προσπαθήστε να αναζητήσετε αδυναμίες στη σκέψη σας. Αγοράστε σε κλίμακα και πωλήστε σε μια κλίμακα επάνω.

7. Έχετε το θάρρος των πεποιθήσεων σας μόλις έχετε αποφασίσει.

8. Έχετε μια φιλοσοφία επένδυσης και προσπαθήστε να την ακολουθήσετε.

9. Μην βιαστείτε να πουλήσετε. Εάν το απόθεμα φτάσει σε μια τιμή που νομίζετε ότι είναι δίκαιη, τότε μπορείτε να πουλήσετε αλλά συχνά επειδή ένα απόθεμα ανεβαίνει, πείτε το 50%, οι άνθρωποι λένε ότι το πωλούν και το κουμπί κέρδος σας. Πριν από την πώληση προσπαθήστε να επανεκτιμήσετε ξανά την εταιρεία και να δείτε πού πωλεί το μετοχικό κεφάλαιο σε σχέση με τη λογιστική του αξία. Να γνωρίζετε το επίπεδο της χρηματιστηριακής αγοράς. Είναι οι αποδόσεις χαμηλές και οι αναλογίες P / E υψηλές;

10. Όταν αγοράζω ένα απόθεμα, θεωρώ χρήσιμο να αγοράσω κοντά στο χαμηλό των τελευταίων ετών. Ένα απόθεμα μπορεί να φτάσει το 125 και στη συνέχεια να μειωθεί στα 60 και νομίζετε ότι είναι ελκυστικό. Τρία χρόνια πριν το απόθεμα που πωλήθηκε στις 20 το οποίο δείχνει ότι υπάρχει κάποια ευπάθεια σε αυτό.

11. Προσπαθήστε να αγοράσετε περιουσιακά στοιχεία με έκπτωση αντί να αγοράζετε κέρδη. Τα κέρδη μπορούν να αλλάξουν δραματικά σε σύντομο χρονικό διάστημα. Συνήθως τα στοιχεία ενεργητικού αλλάζουν αργά Κάποιος πρέπει να γνωρίζει πολύ περισσότερα για μια εταιρεία αν κάποιος αγοράζει κέρδη.

12. Ακούστε προτάσεις από ανθρώπους που σέβεστε. Αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να τα δεχτείτε. Θυμηθείτε, είναι τα χρήματά σας και γενικά είναι πιο δύσκολο να κρατάτε χρήματα από το να το κάνετε. Μόλις χάσετε πολλά χρήματα, είναι δύσκολο να το επαναφέρετε.

13. Προσπαθήστε να μην αφήσετε τα συναισθήματά σας να επηρεάσουν την κρίση σας. Ο φόβος και η απληστία είναι ίσως τα χειρότερα συναισθήματα που έχουν σε σχέση με την αγορά και πώληση μετοχών.

14. Θυμηθείτε τη σύνθετη λέξη. Για παράδειγμα, αν μπορείτε να φέρετε το 12% ετησίως και να επανεπενδύσετε τα χρήματα πίσω, θα διπλασιάσετε τα χρήματά σας σε έξι χρόνια, χωρίς φόρους. Θυμηθείτε τον κανόνα των 72. Ο ρυθμός απόδοσής σας στο 72 θα σας πει τον αριθμό των ετών για να διπλασιάσετε τα χρήματά σας.

15. Προτιμήστε τις μετοχές έναντι ομολόγων. Τα ομόλογα θα περιορίσουν τα κέρδη σας και ο πληθωρισμός θα μειώσει την αγοραστική σας δύναμη.

16. Προσέξτε τη μόχλευση. Μπορεί να πάει εναντίον σας. (Για σχετική ανάγνωση δείτε:

Ποια είναι η αξία στην επένδυση αξίας; ) Απλοί κανόνες για εξαιρετική επιτυχία

Αυτοί οι κανόνες μπορεί να είναι απλοϊκοί, αλλά συνέβαλαν στη δημιουργία ενός από τους μεγαλύτερους ιστορικούς ιστορία της χρηματιστηριακής αγοράς. Ο Walter Schloss διέθετε ένα γραφείο ενός δωματίου το οποίο βρισκόταν στα γραφεία της εταιρίας Tweedy Brown, μια πολύ μεγαλύτερη εταιρεία επενδύσεων αξίας. Ποτέ δεν χρησιμοποίησε έναν υπολογιστή που βασιζόταν αντ 'αυτού στον οδηγό Standard & Poor's Stocks και στο Value Line για να βρει τις ιδέες του. Δεν βασίστηκε σε περίπλοκους αλγόριθμους ή τύπους. Δεν μίλησε με την εταιρική διοίκηση, καθώς πίστευε τους αριθμούς πολύ περισσότερο από τους ανθρώπους κατά την αξιολόγηση μιας εταιρείας για αγορά. (

Η κατώτατη γραμμή Η προσέγγιση του Walter Schloss για την αξία της επένδυσης αναπτύχθηκε ενώ αρχικά μελετούσε και έπειτα δούλευε για τον Benjamin Graham. Εργάστηκε για περισσότερα από 50 χρόνια και η προσεκτική εφαρμογή των αρχών του θα επιτρέψει στους επενδυτές να κερδίσουν κέρδη στις χρηματιστηριακές αγορές ακόμη και στις πιο περίπλοκες σημερινές χρηματοπιστωτικές αγορές.