Από τις διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές και συμπεριφορές που μπορεί να υιοθετήσει ένας επενδυτής ή διαχειριστής κεφαλαίων, μερικές αξιοσημείωτες περιλαμβάνουν την ενεργό επένδυση, την παθητική επένδυση και το "φαινόμενο στρουθοκαμήλου". πωλώντας τίτλους για να επωφεληθούν από βραχυπρόθεσμες αλλαγές στη χρηματιστηριακή αγορά. Αυτή η στρατηγική είναι συχνά πολύ επωφελής όταν η αγορά κάνει ιδιαίτερα καλά.

• Η παθητική επένδυση είναι το αντίθετο της ενεργού επένδυσης: χρησιμοποιεί στρατηγική buy-and-hold για να επωφεληθεί από τις μακροπρόθεσμες τάσεις στο χρηματιστήριο και χρησιμοποιείται από επενδυτές που θέλουν να αποφύγουν τους κινδύνους.
• Οι ενεργητικοί και οι παθητικοί επενδυτές ενδέχεται να παρουσιάζουν το φαινόμενο της στρουθοκαμήλου ή την τάση να αγνοούν τα κακά νέα στην αγορά.

Υπάρχει στενή σχέση μεταξύ της παθητικής επένδυσης και της επίδρασης στρουθοκαμήλου, την οποία θα διερευνήσουμε εδώ.

Τι είναι η παθητική επένδυση;

Η παθητική επένδυση είναι μια μακροπρόθεσμη στρατηγική που συνεπάγεται περιορισμένη αγορά και πώληση χρεογράφων. Ένας παθητικός επενδυτής αγοράζει τίτλους που κατέχουν μακροπρόθεσμα, επειδή πιστεύει ότι τα αποθέματα θα αυξηθούν μακροπρόθεσμα.
Ένα άτομο που επενδύει παθητικά δεν επιδιώκει να νικήσει την αγορά. αυτός ή αυτή απλώς θέλει να ταιριάζει με τις αποδόσεις της αγοράς. Για να επιτευχθεί αυτό, οι παθητικοί επενδυτές επενδύουν συχνά σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη και συναλλαγματικά διαθέσιμα (ETF) που αντανακλούν τους δείκτες της αγοράς. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η παθητική επένδυση μερικές φορές αναφέρεται ως επενδυτικός δείκτης.

Πλεονεκτήματα παθητικής επένδυσης

Ορισμένα πλεονεκτήματα της παθητικής επένδυσης είναι τα εξής:

Χαμηλότερο κόστος και υψηλότερα κέρδη
: Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών συνήθως συνεπάγεται χαμηλότερα τέλη διαχείρισης, το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών απαιτεί λιγότερους πόρους και λιγότερο χρόνο διαχείρισης από ένα ενεργό χαρτοφυλάκιο συναλλαγών. Εάν ένα χαρτοφυλάκιο ενεργητικά διαπραγματεύεται αποφέρει τα ίδια κέρδη με ένα παθητικά διαπραγματεύσιμο χαρτοφυλάκιο, ο παθητικός επενδυτής θα λάβει υψηλότερη απόδοση, επειδή όταν οι επενδυτές πωλούν ένα χαρτοφυλάκιο, το κέρδος που λαμβάνουν ισούται με την τιμή πώλησης μειωμένη με την τιμή αγοράς αμοιβές και εμπορικές προμήθειες.

• Αυτόματα κέρδη από την ανάκαμψη της αγοράς : Καθώς τα παθητικά χαρτοφυλάκια κατασκευάζονται για να παρακολουθούν στενά την απόδοση των σημείων αναφοράς της αγοράς όπως το S & P 500, ο παθητικός επενδυτής βιώνει κέρδη όταν η αγορά βρίσκεται σε ανοδική πορεία.
• Λιγότερες κακές αποφάσεις διαχείρισης : Ένα ενεργά διαπραγματεύσιμο χαρτοφυλάκιο εξαρτάται από τη διοίκηση να αποφασίζει ποιες κινητές αξίες θα διαπραγματεύονται και πότε θα το πράξουν, ενώ ένα παθητικά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί αυτόματα όλους τους τίτλους που διαπραγματεύονται σε ένα συγκεκριμένο δείκτη. Έτσι, ένα παθητικά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο μειώνει τον κίνδυνο η επένδυση να επηρεαστεί από κακές αποφάσεις διαχείρισης.
• Τα μειονεκτήματα της παθητικής επένδυσης περιλαμβάνουν τα ακόλουθα: Αυτόματες απώλειες από την πτώση της αγοράς

: Δεδομένου ότι τα παθητικά χαρτοφυλάκια αντικατοπτρίζουν την αγορά, όταν η αγορά παρουσιάζει κάμψη , το παθητικό χαρτοφυλάκιο υποφέρει και ο επενδυτής ενδέχεται να αντιμετωπίσει ζημίες αν αυτός ή αυτή επιλέξει να πωλήσει κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Αδυναμία να χτυπήσει την αγορά
: Ένας παθητικός επενδυτής δεν μπορεί να ξεπεράσει την αγορά. Εάν ένας επενδυτής πιστεύει ότι μπορεί να νικήσει την αγορά, τότε η παθητική επένδυση δεν είναι η σωστή στρατηγική.

• Τι είναι το φαινόμενο στρουθοκαμήλου; Το φαινόμενο στρουθοκαμήλου είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται στη συμπεριφορική χρηματοδότηση για να περιγράψει τη συνήθεια ορισμένων επενδυτών να προσποιούν ότι δεν υπάρχουν κακά νέα στην αγορά. Αυτή η συμπεριφορά ονομάζεται μετά το πουλί, επειδή οι επενδυτές που συμπεριφέρονται με αυτόν τον τρόπο "θάβουν τα κεφάλια τους στην άμμο", ή αγνοούν κακά νέα στην αγορά. Αυτή η συμπεριφορά εμφανίζεται συχνά από επενδυτές που αντιμετωπίζουν κίνδυνο.
• Πλεονεκτήματα της επίδρασης στρουθοκαμήλου Τα πλεονεκτήματα της επίδρασης στρουθοκαμήλου μπορούν να είναι τόσο συναισθηματικά όσο και οικονομικά.

Συναισθηματικό όφελος
: Ο ψυχολογικός αντίκτυπος των κακών ειδήσεων είναι περιορισμένος ή σχεδόν ανύπαρκτος.

Πλεονεκτήματα από τους κύκλους της αγοράς
: Η αγορά λειτουργεί σε κυκλική βάση: αυξάνεται συχνά προς τα πάνω και προς τα κάτω και η μόνη αβεβαιότητα είναι η διάρκεια κάθε φάσης. Εάν οι επενδυτές πωλούν τις αξίες τους όταν ακούν κακά νέα, θα μπορούσαν να διατηρήσουν περιττές απώλειες καθώς και να χάσουν μεγάλες αποδόσεις όταν τα νέα γίνονται καλά. Οι επενδυτές που αγνοούν τα κακά νέα εξακολουθούν να βρίσκονται στην αγορά όταν οι επιστροφές βελτιώνονται, τοποθετώντας τους στο σωστό μέρος την κατάλληλη στιγμή.

• Τα μειονεκτήματα της επίδρασης της στρουθοκάμηλου Το φαινόμενο στρουθοκαμήλου έχει δύο μειονεκτήματα:
• Η άγνοια οδηγεί σε μεγάλες απώλειες : Εάν τα κακά νέα στην αγορά αποτελούν προειδοποίηση ότι μια συγκεκριμένη επένδυση είναι απίθανο να ανακάμψει, να οδηγήσει σε σημαντικές ζημίες για τον επενδυτή.

Αύξηση των δυνατοτήτων για την αποτυχία των καλών επενδυτικών ευκαιριών
: Η κατάκτηση του κεφαλιού σας στην άμμο όταν πρόκειται για κακά νέα στην αγορά σημαίνει ότι εάν προκύψει μια μεγάλη επενδυτική ευκαιρία ή προκύψει από τα κακά νέα, αυτή η πιθανότητα χάνεται.

• Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τη σχέση ανάμεσα στην παθητική επένδυση και το φαινόμενο της στρουθοκαμήλου, ώστε να γνωρίζετε την επενδυτική συμπεριφορά στην οποία ασχολείτε και το αποτέλεσμα που μπορεί να έχει στα περιουσιακά σας στοιχεία. Η παθητική επένδυση και το φαινόμενο της στρουθοκαμήλου είναι παρόμοιες, καθώς οι επενδυτές ασχολούνται και με τους δύο επειδή αντιμετωπίζουν κινδύνους και θέλουν να αποφύγουν να χάσουν χρήματα. Ωστόσο, ένας παθητικός επενδυτής δεν αγνοεί νέα σχετικά με την αγορά, καλό ή κακό. Ένας παθητικός επενδυτής είναι διατεθειμένος να ανταλλάξει δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις για τη σχετική ασφάλεια της μετάβασης μαζί με την αγορά.
• Από την άλλη πλευρά, ένας επενδυτής που εμφανίζει το φαινόμενο της στρουθοκαμήλου αγνοεί κακά νέα για την αγορά και ισχυρίζεται ότι δεν υπάρχει. Το φαινόμενο της στρουθοκαμήλου δεν περιορίζεται σε ένα επενδυτικό στυλ - ένας ενεργός επενδυτής μπορεί επίσης να συμπεριφέρεται σαν στρουθοκάμηλος όταν υπάρχουν κακά νέα για την αγορά. Ανεξάρτητα από την επενδυτική στρατηγική που επιλέγετε να υιοθετήσετε, η γνώση των γεγονότων στην αγορά, τόσο καλών όσο και κακών, μπορεί να σημαίνει τη διαφορά μεταξύ κέρδους και ζημίας. Επιλέγοντας να επενδύσετε σε τίτλους της αγοράς και στη συνέχεια αποφασίζοντας να μην δώσετε προσοχή στην αγορά σε μια κακή μέρα είναι ένας σίγουρος τρόπος να χάσετε χρήματα.

Η κατώτατη γραμμή
Ως επενδυτής, είναι πολύ σημαντικό να γνωρίζετε τις ειδήσεις από την αγορά και τον τρόπο με τον οποίο μπορεί να επηρεάσει τις επενδύσεις σας. Η παραβίαση τυχόν ειδήσεων, ιδιαίτερα κακών ειδήσεων, μπορεί να οδηγήσει σε κακή λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις και σημαντικές απώλειες.