"… τίποτα δεν μπορεί να ειπωθεί ότι είναι σίγουρο, εκτός από το θάνατο και τους φόρους. "- Benjamin Franklin
Το διάσημο αξίωμα του ιδρυτή είναι το ίδιο αληθινό σήμερα, όπως την έγραψε, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να καταλάβουν τι παίρνει η κυβέρνηση.
Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση φορολογεί όχι μόνο τα έσοδα από επενδύσεις - μερίσματα, τόκους, ενοίκια σε ακίνητα κ.λπ. - αλλά και πραγματοποίησε κεφαλαιακά κέρδη. Ο φορολογούμενος είναι και έξυπνος. οι επενδυτές δεν μπορούν να ξεφύγουν επενδύοντας έμμεσα μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, REIT ή περιορισμένης ευθύνης. Για φορολογικούς σκοπούς, αυτές οι οντότητες είναι διαφανείς. Ο φορολογικός χαρακτήρας των διανομών τους μεταφέρεται στους επενδυτές ανάλογα με το οικονομικό τους συμφέρον και οι επενδυτές εξακολουθούν να υπόκεινται σε φόρο επί των κεφαλαιακών κερδών όταν πωλούν.
Φόρος επί των μερισμάτων
Οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα από τα κέρδη μετά τη φορολογία, πράγμα που σημαίνει ότι ο φορολογούμενος έχει ήδη μειώσει. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι μέτοχοι παίρνουν ένα διάλειμμα - προτιμησιακό φορολογικό συντελεστή 15% για τα "μερίσματα", εάν η εταιρεία έχει την κατοικία της στο Ηνωμένο Βασίλειο ή σε μια χώρα που έχει συνθήκη διπλής φορολογίας με το Ηνωμένο Βασίλειο αποδεκτή από το IRS. Τα μη καταρτισθέντα μερίσματα που καταβάλλονται από άλλες ξένες εταιρείες ή οντότητες που λαμβάνουν μη καταρτισμένο εισόδημα (ένα μέρισμα που καταβάλλεται από τόκους επί ομολόγων που κατέχονται από αμοιβαίο κεφάλαιο, για παράδειγμα) - φορολογούνται με τακτικούς συντελεστές φόρου εισοδήματος, οι οποίοι είναι συνήθως υψηλότεροι. Το 2013, αυτή είναι μια συρόμενη κλίμακα μέχρι 39,6%, συν πρόσθετο πρόσθετο επιτόκιο 3,8% για τους φορολογούμενους με υψηλό εισόδημα (200, 000 δολάρια για singles, 250,000 δολάρια για τα παντρεμένα ζευγάρια).
Οι μέτοχοι επωφελούνται από τον προτιμησιακό φορολογικό συντελεστή μόνο εάν έχουν στην κατοχή τους μετοχές για τουλάχιστον 61 ημέρες κατά τη διάρκεια της περιόδου των 121 ημερών που αρχίζει 60 ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Επιπλέον, οι ημέρες κατά τις οποίες μειώνεται ο κίνδυνος απώλειας του αποδέκτη (μέσω μιας πώλησης, η πώληση του ίδιου μετοχικού κεφαλαίου με το κουτί ή η πώληση των περισσότερων επιλογών κλήσεων σε χρήμα, για παράδειγμα) δεν μετράνε προς την ελάχιστη περίοδο διακράτησης.

Ο επενδυτής που πληρώνει τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος με οριακό ποσοστό 28% και λαμβάνει μερίσματα ύψους 500 δολαρίων για μετοχές που ανήκουν σε φορολογητέο λογαριασμό για αρκετά χρόνια, οφείλει $ 75 σε φόρος. Εάν το μέρισμα ήταν μη εξειδικευμένο ή ο επενδυτής δεν πληρούσε την ελάχιστη περίοδο κατοχής, ο φόρος θα ήταν 140 $. Ένας φορολογούμενος υψηλού επιτοκίου (φόρος εισοδήματος στο 39,6% και το 3,8% επιτόκιο υγειονομικής περίθαλψης) θα οφειλόταν φόρος 217 $ για ένα μη καταρτισμένο μέρισμα.

• Οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τη φορολογική απόφραξη εάν κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα στο εξωτερικό και τα φορολογικά αμοιβαία κεφάλαια φορολογητέων ομολόγων, σε ένα λογαριασμό που αναβάλλεται από φόρο, όπως ένας IRA ή 401 (k) και διατηρούν τα εγχώρια αποθέματα στον κανονικό λογαριασμό μεσιτείας. AD:
  
  Φόρος επί τόκων

Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση αντιμετωπίζει το μεγαλύτερο μέρος των τόκων ως τακτικό εισόδημα που υπόκειται σε φόρο με οποιοδήποτε οριακό επιτόκιο πληρώνει ο επενδυτής.Ακόμα και τα ομόλογα μηδενικού κουπονιού δεν διαφεύγουν. Αν και οι επενδυτές δεν λαμβάνουν μετρητά μέχρι τη λήξη τους, πρέπει να πληρώνουν φόρο επί της ετήσιας απόδοσης των εν λόγω τίτλων, υπολογιζόμενης με την απόδοση μέχρι τη λήξη τους.

Η εξαίρεση; Τόκοι επί ομολόγων που εκδίδονται από τα κράτη του Ηνωμένου Βασιλείου και τους δήμους, τα περισσότερα εκ των οποίων απαλλάσσονται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος. Ορισμένα δημοτικά ομόλογα που απαλλάσσονται από τον τακτικό ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος εξακολουθούν να υπόκεινται στον εναλλακτικό ελάχιστο φόρο. Οι επενδυτές θα πρέπει να ελέγξουν την ομοσπονδιακή φορολογική κατάσταση οποιουδήποτε δημοτικού ομολόγου πριν αγοράσουν.

AD:

Οι επενδυτές μπορεί να πάρουν ένα διάλειμμα από τους κρατικούς φόρους εισοδήματος και στους τόκους. Τα κρατικά χρεόγραφα του Ηνωμένου Βασιλείου απαλλάσσονται από τους κρατικούς φόρους εισοδήματος, ενώ τα περισσότερα κράτη δεν φορολογούν τόκους δημοτικών ομολόγων που εκδίδονται από κρατικές οντότητες.

Περίπτωση αριθ. 2:

Ένας επενδυτής που πληρώνει ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος με περιθωριακό επιτόκιο 33% και εισπράττει $ 1 000 εξαμηνιαίο επιτόκιο σε $ 40.000 το κεφάλαιο ενός εταιρικού ομολόγου 5% αφήνοντας $ 670. Εάν ο ίδιος επενδυτής εισπράττει $ 800 τόκους σε $ 40, 000 το κεφάλαιο ενός 4% απαλλασσόμενου φόρου δημοτικών ομολόγων, δεν οφείλεται ομοσπονδιακός φόρος, αφήνοντας τα 800 δολάρια ανέπαφα. Ακόμη και ένας υψηλόβαθμος φορολογούμενος δεν οφείλει ούτε ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος ούτε επιτόκιο υγειονομικής περίθαλψης. Οι επενδυτές που υπόκεινται σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες συχνά προτιμούν να κατέχουν δημοτικά ομόλογα και όχι άλλα ομόλογα στους φορολογούμενους λογαριασμούς τους. Παρόλο που οι δήμοι πληρώνουν χαμηλότερα ονομαστικά επιτόκια από ό, τι οι εταιρείες ισοδύναμης πιστωτικής ποιότητας, η επιστροφή μετά από φόρους σε αυτούς τους επενδυτές είναι συνήθως υψηλότερη στα ομόλογα που δεν έχουν φορολογική απαλλαγή.

• Φόρος επί κεφαλαιουχικών κερδών Η εισφορά του θείου Sam για τα πραγματοποιημένα κεφαλαιακά κέρδη εξαρτάται από το πόσο ένας επενδυτής κατείχε την ασφάλεια. Ο φορολογικός συντελεστής για τα μακροπρόθεσμα κέρδη (πάνω από ένα έτος) είναι 15%, εκτός από τους φορολογούμενους με υψηλά εισοδήματα (το 2013, 400.000 δολάρια για μονόκλινα, 450.000 δολάρια για παντρεμένα ζευγάρια) που πρέπει να πληρώσουν το 20%. Οι φορολογούμενοι υψηλού επιτοκίου πληρώνουν συνήθως και το επιτόκιο της υγειονομικής περίθαλψης, με συνολικό επιτόκιο 23,8%.

Ακριβώς όπως και η περίοδος διακράτησης ειδικών μερισμάτων, οι ημέρες δεν υπολογίζονται εάν ο επενδυτής έχει μειώσει τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας επιλογές ή βραχυπρόθεσμες πωλήσεις (βλ. Παραπάνω).
Τα βραχυπρόθεσμα (λιγότερο από ένα έτος της ισχύουσας περιόδου κατοχής) κεφαλαιακά κέρδη φορολογούνται με τακτικούς συντελεστές φόρου εισοδήματος.
Περίπτωση 3:
Ένας επενδυτής στο φορολογικό σκέλος 25% πουλάει 100 μετοχές της μετοχής XYZ που αγοράστηκαν στα $ 50 ανά μετοχή για $ 80 ανά μετοχή. Εάν ανήκε στο απόθεμα για περισσότερο από ένα χρόνο, ο οφειλόμενος φόρος θα ανερχόταν σε 450 $ (15% των (80-50) χ 100), σε σύγκριση με τον φόρο των 750 δολαρίων αν η περίοδος κατοχής είναι μικρότερη του ενός έτους. Σε όμοιες περιπτώσεις, ένας φορολογούμενος υψηλού επιτοκίου θα οφειλόταν σε $ 1, 302 σε βραχυπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος έναντι $ 450 σε μακροπρόθεσμο κέρδος.

• Φορολογικές Ζημίες και Πλύση Πωλήσεων Οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν κεφαλαιακά κέρδη από τις απώλειες κεφαλαίου που πραγματοποιήθηκαν είτε στο ίδιο φορολογικό έτος είτε μεταφέρθηκαν από τα προηγούμενα έτη. Τα άτομα μπορούν να αφαιρέσουν κάθε χρόνο έως και 3.000.000 καθαρές ζημίες κεφαλαίου από άλλα φορολογητέα έσοδα, ενώ οι τυχόν απώλειες που υπερβαίνουν την αποζημίωση είναι διαθέσιμες έως ότου αντισταθμιστούν τα κέρδη τα επόμενα έτη ή αποσβεσθούν έναντι της ετήσιας αποζημίωσης.

Οι επενδυτές μπορούν να ελαχιστοποιήσουν τη φορολογική τους απαίτηση από κεφαλαιουχικές εισπράξεις, συλλέγοντας φορολογικές ζημίες. Εάν ένα ή περισσότερα αποθέματα ενός χαρτοφυλακίου πέσουν κάτω από το κόστος ενός επενδυτή, ο επενδυτής μπορεί να πωλήσει και να πραγματοποιήσει μια κεφαλαιακή ζημία για φορολογικούς σκοπούς, η οποία θα είναι διαθέσιμη για να αντισταθμίσει τα κεφαλαιακά κέρδη είτε στο ίδιο είτε σε ένα μελλοντικό έτος.
Εντούτοις, υπάρχει μια αλίευση. Το IRS αντιμετωπίζει την πώληση και την επαναγορά μιας "ουσιαστικά πανομοιότυπης" εγγύησης εντός 30 ημερών ως "πώληση πλύσης", για την οποία η απώλεια κεφαλαίου δεν επιτρέπεται κατά το τρέχον φορολογικό έτος. Η ζημία αυξάνει τη φορολογική βάση της νέας θέσης, αναβάλλοντας τις φορολογικές συνέπειες έως ότου το απόθεμα πωληθεί σε μια συναλλαγή που δεν είναι πώληση πλύσης. Μια ουσιαστικά ίδια ασφάλεια περιλαμβάνει το ίδιο απόθεμα, επιλογές αγοράς χρημάτων ή βραχυπρόθεσμα δικαιώματα αγοράς στο ίδιο απόθεμα, αλλά όχι μετοχές σε άλλη εταιρεία του ίδιου κλάδου.
Ένας επενδυτής στο φορολογικό σκέλος 35% πουλάει 100 μετοχές της μετοχής XYZ που αγοράστηκαν στα 60 δολάρια ανά μετοχή για $ 40 ανά μετοχή, πραγματοποιώντας ζημιά $ 2, 000 και 100 μετοχές της ABC που αγοράστηκαν στο $ 30 ανά μετοχή για $ 100 ανά μετοχή, πραγματοποιώντας κέρδος $ 7, 000. Φόρος οφείλεται στο κέρδος $ 5, 000
net

• . Το επιτόκιο εξαρτάται από την περίοδο κράτησης για το ABC - $ 750 για μακροπρόθεσμο κέρδος ή $ 1, 750 για βραχυπρόθεσμο κέρδος. Αν ο επενδυτής αγοράσει 100 μετοχές της XYZ εντός 30 ημερών από την αρχική πώληση, η απώλεια κεφαλαίου για την πώληση πλύσης δεν επιτρέπεται και ο επενδυτής οφείλει φόρο επί του συνολικού κέρδους $ 7,000 - $ 1, 050 για μακροπρόθεσμο κέρδος ή $ 2, 450 για βραχυπρόθεσμο κέρδος. Η κατώτατη γραμμή: Οι φόροι έχουν σημασία Οι φόροι έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην καθαρή απόδοση στους επενδυτές. Λεπτομερείς φορολογικοί κανόνες διατίθενται στον ιστότοπο της IRS για μερίσματα και για κεφαλαιουχικά κέρδη και πωλήσεις πλυσίματος. Ενώ η προσεκτική τοποθέτηση περιουσιακών στοιχείων και η συγκομιδή φορολογικών ζημιών μπορούν να μειώσουν τη φορολογική επιβάρυνση, οι φορολογικές συνθήκες όλων είναι μοναδικές. Οι επενδυτές θα πρέπει να συμβουλεύονται τους δικούς τους οικονομικούς και φορολογικούς συμβούλους για να καθορίσουν τη βέλτιστη στρατηγική που είναι συμβατή με τους επενδυτικούς τους στόχους.