Δημιουργήθηκε τον Ιούλιο του 1929, η μετοχή Vanguard Wellington Fund Investor Shares ("VWELX") είναι το παλαιότερο αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard και έχει $ 90. 3 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) από την 31η Ιανουαρίου 2016. Το ταμείο ασκεί ενεργή διαχείριση διαθέτοντας περίπου 60% έως 70% του χαρτοφυλακίου του σε μετοχές, ενώ το υπόλοιπο επενδύεται σε μέσα σταθερού εισοδήματος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δίνει έμφαση στην υψηλή ποιότητα των μετοχών και των ομολόγων του και προτιμά τα αποθέματα εταιρειών μεγάλου κεφαλαίου που έχουν συνεχή ιστορία πληρωμής μερισμάτων. Διοικείται από την ομάδα Vanguard και συμβουλεύεται την Wellington Management Company. Και οι δύο εταιρείες συνεργάζονται και αξιοποιούν τις εκτεταμένες πλατφόρμες βασικής έρευνας, δημιουργώντας μακροπρόθεσμα ισχυρές αποδόσεις. Η Vanguard και το Wellington έχουν πάνω από 70 χρόνια εμπειρίας επένδυσης και δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.

- <->

Φιλοσοφία επενδύσεων

Η Vanguard συνέδεσε το ταμείο με μια αρκετά συνεπή επενδυτική στρατηγική τα τελευταία 30 χρόνια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δίνει ίσο βάθος στο τρέχον εισόδημα, την αύξηση κεφαλαίου και τη διατήρηση κεφαλαίου, που καθοδηγεί τις επενδυτικές του δραστηριότητες. Αλήθεια για τη φήμη του Vanguard, το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται σε εταιρίες υψηλού προφίλ, που πληρώνουν μερίσματα, με ισχυρά οικονομικά τάφρους, τα αποθέματα των οποίων έχουν αξία και χαρακτηριστικά ανάπτυξης. Το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων επικεντρώνεται σε υψηλής ποιότητας εταιρικά ομόλογα και τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια που μπορούν να αντέξουν στην αναταραχή της αγοράς.

Συγκέντρωση χαρτοφυλακίου

Από την 31η Ιανουαρίου 2016, το ταμείο χορήγησε 65,11% του χαρτοφυλακίου του σε μετοχές, 34,61% σε ομόλογα και 0,28% σε βραχυπρόθεσμες αποθεματικά. Κατείχε 92 μετοχές και 811 θέσεις ομολόγων. Όσον αφορά τις συνολικές μετοχικές θέσεις, ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών διέθετε ποσό 22,60%, ενώ ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης διέθετε ποσό 18,20%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει κυρίως εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης, δίνοντάς του ένα μέσο όριο κεφαλαιοποίησης αγοράς ύψους 103 δολαρίων. 6 δισ. Ευρώ. Το τμήμα σταθερού εισοδήματος του χαρτοφυλακίου επενδύεται κυρίως σε ομόλογα βιομηχανικών εταιρειών, με επιτόκιο 36,20% και ομόλογα εταιρειών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, με κατανομή 26%. Πάνω από το 90% των συμμετοχών σε ομολογίες είναι επενδυτικού βαθμού και η μέση διάρκειά τους ανέρχεται σε 6,6 έτη, καθιστώντας αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο κάπως ευαίσθητο στις μεταβολές των επιτοκίων. Δείχνει απόδοση 30,6 ημερών για την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ύψους 2,65%.

Διαχείριση κεφαλαίων

Η διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνεται από τον Edward Bousa από το 2002 και από τον John Keogh από το 2006. Η Bousa έχει πάνω από 35 χρόνια επενδυτικής εμπειρίας και εποπτεύει το τμήμα μετοχών του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Προτιμά να κατέχει μεταξύ 90 και 120 μετοχές με μέσες αποδόσεις άνω του μέσου όρου. Ο Keogh είναι ανώτερος αντιπρόεδρος και διευθυντής χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος στην Vanguard, ο οποίος έχει πάνω από 35 χρόνια εμπειρίας στον κλάδο των επενδύσεων.Διατηρεί το τμήμα σταθερού εισοδήματος του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επενδυτική Απόδοση

Από τις 29 Φεβρουαρίου του 2016, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρουσίασε ετήσια ζημία επιστροφής ύψους 3,2%. Από την έναρξή του την 1η Ιουλίου 1929, έχει δημιουργήσει μέση ετήσια απόδοση 8,2%. Για την τριετή περίοδο έδειξε μέση ετήσια απόδοση 6,90%, τυπική απόκλιση 7,2% και δείκτη Sharpe 0,95. Για την πενταετία αυτή επέδειξε μέση ετήσια απόδοση 7. 40%, τυπική απόκλιση 7,86% και δείκτη Sharpe 0,94. Για την περίοδο των 10 ετών, απέδειξε μέση ετήσια απόδοση 6,6%, τυπική απόκλιση 10,07% και δείκτη Sharpe 0.99.

Για το συνεπές ιστορικό της ισχυρής αναπροσαρμογής των κινδύνων και της ικανότητας διαχείρισης των μετοχών της Vanguard Wellington Fund, η Morningstar της χορήγησε βαθμολογία χρυσού αναλυτή και συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων στην κατηγορία μέτριας κατανομής , μεταξύ 861 αμοιβαίων κεφαλαίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κέρδισε επίσης βαθμολογίες πέντε αστέρων κατά τις περιόδους τριών, πέντε και δέκα ετών.

Επενδυτικοί όροι

Τα Μερίδια Επενδυτών του Vanguard Wellington Fund είναι ένα από τα πιο φθηνά αμοιβαία κεφάλαια στην κατηγορία μέτριας κατανομής. Έχει καθαρή αναλογία δαπανών 0,26%, η οποία είναι σημαντικά χαμηλότερη από τη μέση αναλογία δαπανών 0,90% για την επενδυτική της κατηγορία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει επίσης ειδικευμένους επενδυτές μετοχές Admiral που έχουν ακόμη χαμηλότερους δείκτες δαπανών, αλλά απαιτούν υψηλότερες επενδύσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν έχει χρεώσεις φόρου και έρχεται με αρχική απαίτηση επένδυσης ύψους $ 3 000.