Με περισσότερα από 200 κεφάλαια που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία άνω των 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, η Vanguard Group είναι η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων στον κόσμο. Το 1975, εισήγαγε τον κόσμο σε επενδύσεις χαμηλού κόστους με την κυκλοφορία του πρώτου ταμείου λιανικών τιμών. Από τότε, η Vanguard έχει γίνει ο μεγαλύτερος πάροχος χαρτοφυλακίων με δείκτη, με ένα ταμείο για να παρακολουθεί σχεδόν οποιοδήποτε δείκτη ή τμήμα της αγοράς. Το 1996, εισήγαγε το Vanguard REIT Index Inv (VGSIX), το οποίο παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη MSCI U. S. REIT. Παρακάτω παρουσιάζεται μια επισκόπηση του δείκτη Vanguard REIT Index Inv μαζί με ορισμένα στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επενδυτικός Στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Ο επενδυτικός στόχος του επενδυτικού στόχου Vanguard REIT Index είναι να δημιουργήσει υψηλό επίπεδο τρέχοντος εισοδήματος, ενώ παράλληλα κατέχει περιουσιακά στοιχεία για μακροπρόθεσμη υπεραξία. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη MSCI U. S. REIT επενδύοντας κυρίως σε άλλες εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), οι οποίες κατέχουν χαρτοφυλάκια κτιρίων γραφείων, ξενοδοχείων και άλλων ακινήτων. Το ταμείο υποχρεούται να περάσει το 90% των εσόδων και των κεφαλαιουχικών κερδών στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Από τις 26 Φεβρουαρίου 2016, η VGSIX είχε απόδοση 3,91%.

Core Holdings

Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου αποτελείται από μια ποικιλία διατομών μικρών, μεσαίων και μεγάλων αποθεμάτων ακίνητης περιουσίας. Από τις 31 Ιανουαρίου 2016, κατέχει 37% σε μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, 42% σε μετοχές μέσου κεφαλαιοποίησης και 18% σε μετοχές μικρού κεφαλαίου. Επενδύει το 99% του χαρτοφυλακίου της στις εταιρείες REITs της U. S., οι οποίες περιλαμβάνουν REITs για την υγειονομική περίθαλψη, REITs ξενοδοχείων, REITs γραφείων, βιομηχανικές REITs και REITs κατοικιών. Αυτές είναι οι μεγαλύτερες συμμετοχές της. Οι 10 μεγαλύτερες εκμεταλλεύσεις της, στις οποίες περιλαμβάνεται η Simon Property Group, Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154, 99-0 .01% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 NYSE: PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), Equity Residential (NYSE: EQR Created with Highstock 4. 2. 6 ) και Avalon Bay Communities, Inc. (NYSE: AVB AVBAvalonBay Communities Inc183. ), αποτελούν πάνω από το 37% του χαρτοφυλακίου της. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνολικά στοιχεία ενεργητικού $ 51. 4 δισεκατομμύρια επενδύθηκαν σε 152 διαφορετικά αποθέματα.

Ομάδα Διαχείρισης Το ταμείο έχει διαχειρίζεται ο Gerard C. O'Reilly από την ίδρυσή του. O'Reilly, ο οποίος έλαβε πτυχίο Bachelor of Science από το Πανεπιστήμιο Villanova, προσχώρησε στην Vanguard το 1992 και άρχισε να διαχειρίζεται χαρτοφυλάκια επενδύσεων το 1994.

Επενδυτική απόδοση

Ο κύριος επενδυτικός στόχος του ταμείου είναι να παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη αναφοράς , την οποία έχει κάνει σταθερά από την ίδρυσή της.Έχει επίσης πραγματοποιήσει με συνέπεια στο τρίτο και τεταρτημόριο της κατηγορίας ακίνητης περιουσίας της Morningstar, η οποία περιλαμβάνει ενεργητικά ταμεία διαχείρισης ακινήτων. Το κεφάλαιο του Δείκτη REIT διαχειρίζεται παθητικά με πολύ χαμηλό κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου. Το 2015, ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου ήταν 0,8%. Από τις 31 Ιανουαρίου 2016 το ταμείο επέστρεψε 8,2% τα τελευταία τρία χρόνια, 10,16% τα τελευταία πέντε χρόνια και 6,2% τα τελευταία 10 χρόνια. Ο δείκτης εξόδων του 0,26% είναι ένας από τους χαμηλότερους στην κατηγορία του.

Ρόλος του Ταμείου σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων

Τα REIT χρησιμοποιούνται γενικά ως υποστηρικτικές συμμετοχές σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια. Δεδομένου ότι αποτελούνται κατά κύριο λόγο από ακίνητα περιουσιακά στοιχεία, έχουν μικρή συσχέτιση με τα αποθέματα. Για παράδειγμα, το 2013, ο δείκτης S & P 500 επέστρεψε στο 32,3%, ενώ ο δείκτης Vanguard REIT Index Inv επέστρεψε μόλις το 2, 31%. Ωστόσο, το 2014, το S & P 500 κέρδισε 13,69%, ενώ ο δείκτης Vanguard REIT Index Inv κέρδισε το 30,13%. Το ταμείο δεν είναι χωρίς κίνδυνο. επικεντρώνεται στενά σε έναν ενιαίο τομέα, πράγμα που σημαίνει ότι σε ορισμένα χρόνια θα μπορούσε να είναι πιο ασταθής από την ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά. Οι επενδυτές που επιδιώκουν να δημιουργήσουν υψηλότερο τρέχον εισόδημα με την ευκαιρία να συμμετάσχουν στην εκτίμηση των τιμών των ακινήτων θα μπορούσαν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να διαθέσουν ένα μικρότερο μέρος του ενεργητικού τους στο ταμείο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο απαιτεί ελάχιστη επένδυση ύψους 3.000 $. Οι επενδυτές με τουλάχιστον 10.000 δολάρια για να επενδύσουν μπορούν να αγοράσουν την έκδοση Admiral Shares του αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο έχει ακόμη χαμηλότερη αναλογία δαπανών 0,12%.