Η επενδυτική κατηγορία Vanguard 500 Index Fund ("VFNIX") και το SPDR S & P 500 ETF ("SPY") είναι παρόμοια επενδυτικά προϊόντα. Και οι δύο ακολουθούν το S & P 500, ΗΠΑ. δείκτη μετοχών που αποτελείται από 500 εταιρείες με τις μεγαλύτερες κεφαλαιοποιήσεις στην αγορά. Και τα δύο ταμεία έχουν δείκτες δαπανών που είναι σημαντικά χαμηλότεροι από εκείνους του μέσου ταμείου. Το σημαντικότερο είναι ότι και οι δύο προσφέρουν άριστες μακροπρόθεσμες επιδόσεις. Στην πραγματικότητα, αρκετές μελέτες έχουν δείξει ότι τα παθητικά διαχειριζόμενα χρηματιστηριακά ταμεία και οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) που παρακολουθούν ευρείς δείκτες της αγοράς ξεπερνούν τη μεγάλη πλειοψηφία των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά. Η διαφορά στις αποδόσεις γίνεται ακόμη πιο εντυπωσιακή όταν θεωρείτε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τα ETF επιβάλλουν χαμηλότερα τέλη από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Ως μακροπρόθεσμος επενδυτής που αγοράζετε και κρατάτε, δεν μπορείτε να πάτε στραβά στην επένδυση στο αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard ή στο SPDR ETF. Υπάρχουν έντονες διαφορές μεταξύ των ταμείων, αν και πληρούν τους ίδιους επενδυτικούς στόχους. Πριν αποφασίσετε μεταξύ αυτών των δύο κονδυλίων, κατανοήστε τις διαφορές τους στις αμοιβές και τις επιδόσεις και μάθετε ποιες άλλες σκέψεις πρέπει να έχετε κατά νου.

Τέλη

Τα καλά νέα είναι ότι και τα δύο ταμεία χρεώνουν ένα μικρό κλάσμα από αυτό που θα πληρώνετε ετησίως για ένα ενεργά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο. Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη εξόδων μεταξύ 1,25% και 1,5%. Αντίθετα, το αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard είχε καθαρό λόγο δαπανών 0,17% το 2015, ενώ ο λόγος καθαρών εξόδων του SPDR ETF ήταν ακόμη χαμηλότερος 0,9%.

Το επιπλέον ποσοστό που εξοικονομείτε τα τέλη με αυτά τα δύο κεφάλαια, σε σχέση με αυτό του μέσου ταμείου, προστίθεται αποτελεσματικά στην ετήσια απόδοση της επένδυσής σας. Θυμηθείτε επίσης ότι τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά, παρά τη γοητεία της επαγγελματικής επιλογής και της επιλογής του επενδυτικού σας καλαθιού, συνήθως υποβαθμίζονται σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τα ETF, ιδιαίτερα όταν μεσολαβούν σε τέλη διαχείρισης.

-

Απόδοση

Επειδή και τα δύο ταμεία είναι κατασκευασμένα για την παρακολούθηση του δείκτη S & P 500, η ​​διαφορά στις επιδόσεις τους, όπως και η διαφορά των τελών τους, είναι πολύ μικρή. Από το 2011, και τα δύο ταμεία παρουσίασαν ελαφρώς χαμηλότερη απόδοση από το S & P 500 κάθε χρόνο, αλλά μόνο μερικές εκατοντάδες ενός ποσοστού. Έχουν μεταφερθεί αποτελεσματικά με το ευρύτερο ευρετήριο και έτσι είναι σημαντικό ότι, όπως όλες οι ευρείες ΗΠΑ. οι χρηματιστηριακοί δείκτες, το S & P 500 δεν έχει πάει ποτέ πουθενά αλλά επάνω μακροπρόθεσμα. Οι επενδυτές buy-and-hold απολαμβάνουν αποδόσεις από το S & P 500 που είναι κατά μέσο όρο μεταξύ 9 και 10% ετησίως, ακόμη και όταν εσπευσάνε τα εφιάλτικα έτη με σημαντικές απώλειες, όπως το 1987 και το 2008.

Άλλα στοιχεία

είναι εξαιρετικές επενδύσεις με χαμηλά τέλη και ισχυρά ιστορικά στοιχεία. Καταλήγει τελικά στο αν προτιμάτε ένα ταμείο δείκτη ή ένα ETF.Πρόσθετοι παράγοντες για να σκεφτούμε περιλαμβάνουν τις φορολογικές επιπτώσεις και τις προμήθειες πωλήσεων.

Σε γενικές γραμμές, τα ETF είναι ελαφρώς πιο φιλικά προς το φόρο από τα αμοιβαία κεφάλαια. Περιλαμβάνουν λιγότερα φορολογητέα γεγονότα, όπως ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων που εξισορροπεί το ταμείο με την πώληση μετοχών ορισμένων τίτλων, κάτι που συμβαίνει τακτικά με αμοιβαίο κεφάλαιο. Αν αυτά τα κεφάλαια πωλούνται με κέρδος, οφείλετε φόρους κερδών κεφαλαίου για το έτος που πωλούνται, ακόμα κι αν δεν είχατε λόγο στην πώληση τους. Με τα ΕΙΕΕ, ο διαχειριστής δεν χρειάζεται να πουλάει συγκεκριμένες μετοχές για να διαχειριστεί εισροές και εκροές. Ως εκ τούτου, είναι λιγότερο πιθανό να πραγματοποιήσετε κέρδη κεφαλαίου σε ένα δεδομένο έτος και ο φόρος σας είναι συχνά χαμηλότερος.

Από την άλλη πλευρά, αμοιβαία κεφάλαια που δεν χρεώνουν "φορτία" ή προμήθειες, συνήθως κοστίζουν λιγότερο για αγορά από ένα ΕΙΕΕ. Η πρωτοπορία είναι γνωστή για την πώληση χρημάτων χωρίς χρέωση, οπότε δεν θα πρέπει να πληρώνετε προμήθεια πωλήσεων εάν επενδύσετε στο δείκτη Vanguard 500. Συγκριτικά, ένας επενδυτής αγοράζει ETFs μέσω ενός μεσίτη, ακριβώς όπως για μεμονωμένα αποθέματα. Ως εκ τούτου, πληρώνετε μια προμήθεια κατά την αγορά. Αυτό είναι ιδιαίτερα μειονεκτικό για τους επενδυτές που χρησιμοποιούν στρατηγικές όπως η μέση τιμή του δολαρίου, η οποία συνεπάγεται συχνές επενδύσεις σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα.