• Illiquid - Δεν υπάρχει εύκολη ή βραχυπρόθεσμη διαδρομή για να βγείτε από την επένδυση. Ένας επενδυτής πιθανότατα θα πρέπει να περιμένει μέχρι να μπορέσει η εταιρεία να προσελκύσει εξαγορά ή να εκδώσει IPO. Ένα ασφάλιστρο κινδύνου ρευστότητας αποτελεί χαρακτηριστικό της αρχικής επένδυσης.
• Απαιτούμενη μακροπρόθεσμη δέσμευση - Δεδομένης της φύσης της επένδυσης και της διαδικασίας ανάπτυξης μιας βιώσιμης επιχείρησης, οι επενδυτές VC πρέπει να αναλάβουν μακροπρόθεσμη δέσμευση - τουλάχιστον τρία έως πέντε έτη. Ωστόσο, το δυναμικό κέρδους είναι τεράστιο. Αυτό οφείλεται κυρίως στη χρονική υστέρηση μεταξύ της έναρξης μιας επιχείρησης και της ανάληψής της σε εξαγορά ή δημόσια εγγραφή.
• Δυσκολία στην εκτίμηση των αγοραίων αξιών - Δεδομένου ότι τα εν λόγω στοιχεία ενεργητικού δεν διαπραγματεύονται σε μια ενεργό αγορά, είναι δύσκολο να καθοριστεί μια αντικειμενική αξία για την επιχείρηση και την επένδυση.
• Περιορισμένα ιστορικά δεδομένα κινδύνου και απόδοσης - Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι δεν υπάρχουν ενεργές εμπορικές αγορές.
• Αναντιστοιχίες επιχειρηματικότητας / διαχείρισης - Οι λαμπροί επιχειρηματίες δεν κάνουν πάντα τα καλύτερα στελέχη επιχειρήσεων. Τα στυλ διοίκησης που μπορεί να έχουν λειτουργήσει τέλεια κατά τα πρώτα στάδια μιας επιχείρησης μπορεί να είναι καταστροφικά καθώς η εταιρεία μεγαλώνει.
• Οι αναντιστοιχίες κινήτρων του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων - Οι διαχειριστές μπορούν να επιβραβεύονται για το μέγεθος του αμοιβαίου κεφαλαίου τους και όχι για τις επιδόσεις τους.
• Έλλειψη γνώσης των ανταγωνιστών - Επειδή ορισμένοι επιχειρηματίες αναπτύσσουν νέες επιχειρήσεις, δεν υπάρχουν γενικά λίγες πληροφορίες σχετικά με το ποιος άλλος εργάζεται στο χώρο τους. Ως εκ τούτου, οι ανταγωνιστικές αποτιμήσεις είναι δύσκολο να βρεθούν στην αγορά.
• Vintage κύκλοι - Ο όγκος των νέων επιχειρήσεων εξαρτάται από το οικονομικό κλίμα - μερικά χρόνια προσφέρουν περισσότερες και καλύτερες ευκαιρίες από άλλες. Όλα εξαρτώνται από την αγορά και ποιος και πότε οι επιχειρήσεις εισέρχονται και εξέρχονται από την αγορά.
• Μπορεί να απαιτηθεί εκτεταμένη ανάλυση και συμβουλές λειτουργίας - Συνήθως, ο ιδρυτής και ο αρχικός διαχειριστής του ξεκίνηματος έχουν ένα συγκεκριμένο τύπο επιχειρηματικής εμπειρίας - ας πούμε χρηματοοικονομική εμπειρογνωμοσύνη - αλλά μπορεί να μην έχουν επιχειρησιακή ή εμπορική εμπειρία.

Ένας επενδυτής μπορεί να επενδύσει 2 εκατομμύρια δολάρια σε ένα νέο έργο που θα διαρκέσει πέντε χρόνια και θα πληρώσει 18 εκατομμύρια δολάρια. Το κόστος συμμετοχής για το έργο αυτό είναι 14%. Γνωρίζει επίσης ότι το έργο μπορεί να αποτύχει ανά πάσα στιγμή και έχει δώσει τα παρακάτω ποσοστά για το ποσοστό αποτυχίας ως εξής:

Έτος 1: 35%, Έτος 2: 30%, Έτος 3: 25%, Έτος 4: 20%, Έτος 5: 20%

είναι να προσδιοριστεί η πιθανότητα να λειτουργήσει το έργο. Αυτό ισοδυναμεί με (1.35) (1.30) (1.25) (1-.20) (1-20) =. 65 x. 70 x. 75 x. 80 x. 80 =. 22 ή 22% πιθανότητα επιτυχίας.

Τώρα αν το έργο αποτύχει, το NPV = - $ 2, 000, 000 (το ποσό που επενδύθηκε στο έργο)? Ωστόσο, εάν εκτελείται η ΚΠΑ του έργου αν επιβιώσει πέντε έτη = 18, 000, 000 ÷ (1. 14 ^ 5) = $ 9, 348, 637.

Έτσι, η αναμενόμενη NPV = (22 x 9, 348, 637) + (78 x -2, 000, 000) = 2, 056, 700 - 1, 560, 000 = 496 , 700.
Με βάση αυτούς τους υπολογισμούς, ένας επενδυτής θα λάβει αυτή την επένδυση λόγω της θετικής αναμενόμενης ΚΠΑ.