Υπάρχει συνεχής συζήτηση στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών σχετικά με τη χρησιμότητα των μεταβλητών προσόδων και τον σκοπό που εξυπηρετούν στο χρηματοοικονομικό χαρτοφυλάκιο ενός ατόμου. Πολλοί πιστεύουν ότι οι μεταβλητές προσόδους δεν είναι κατάλληλες για την πλειοψηφία των επενδυτών, ειδικά επειδή τα οικονομικά οφέλη συχνά υποβαθμίζονται από αμοιβές και ποινές. Ωστόσο, ορισμένα πρόσθετα χαρακτηριστικά μπορούν να κάνουν μια μεταβλητή προσόδου κατάλληλη για ορισμένους επενδυτές, ανάλογα με το οικονομικό προφίλ του επενδυτή και τον ορίζοντα συνταξιοδότησης. Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε το χαρακτηριστικό των παροχών διαβίωσης και πώς μπορεί να ωφεληθεί ο επενδυτής.

Μεταβλητές αμοιβές - Αστάρι Υψηλού Επιπέδου Η μεταβλητή πρόσοδος είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που υπόκειται σε καταβολή φόρου και καταβάλλει οφέλη στον έμπορο για συγκεκριμένο αριθμό ετών και ένα επίδομα θανάτου στους δικαιούχους της ετήσιας αποζημίωσης. Το όφελος που καταβάλλεται στον αποταμιευτή βασίζεται συνήθως στις πληρωμές αγοράς και στην απόδοση των υποκείμενων επενδύσεων. Οι υποκείμενες επενδύσεις μπορούν να διαφοροποιηθούν και να εξισορροπηθούν, γεγονός που παρέχει στον επενδυτή την ευελιξία να παρακολουθεί και να διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιό του.

Ωστόσο, ένα προϊόν μεταβλητής πρόσοδος μπορεί να υπόκειται σε διάφορες αμοιβές:

Τέλη παράδοσης εάν οι αναλήψεις γίνονται πριν από ορισμένες περιόδους

• Κόστος θνησιμότητας και κινδύνου
• Έξοδα υποκείμενων κεφαλαίων
• Τέλη διοικητικής φύσης
• Χρεώσεις για ειδικά χαρακτηριστικά που προστίθενται στην πρόσοδο
• (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των μεταβλητών προσόδων, βλ.

Χαρακτηριστικό διαβίωσης-ωφελείας Το χαρακτηριστικό γνώρισμα διαβίωσης είναι συνήθως προαιρετικό και διατίθεται με την πληρωμή πρόσθετων αμοιβών. Ωστόσο, παρά το πρόσθετο κόστος, ορισμένοι οικονομικοί σύμβουλοι και οι καταναλωτές θεωρούν ότι αξίζει να λάβουν τα εγγυημένα οφέλη που παρέχονται. Το ζωντανό επίδομα -όπως υποδηλώνει η ονομασία- αποσκοπεί στην εξασφάλιση του οφέλους που παρέχεται στον συνταξιοδοτικό φορέα και για το σκοπό αυτό παρέχει συνήθως εγγυημένη προστασία της κύριας επένδυσης, τις καταβολές ετήσιων παροχών ή / και εγγυάται ένα ελάχιστο εισόδημα για συγκεκριμένη περίοδο στο επιτόκιο και δικαιούχος. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις παροχές διαβίωσης, συμπεριλαμβανομένων ενδεχομένως απρόβλεπτων δαπανών, διαβάστε το Το κόστος των εγγυήσεων μεταβλητής εγγύησης

.) Υπάρχουν διάφοροι τύποι χαρακτηριστικών διαβίωσης και παροχών, συμπεριλαμβανομένων των ακόλουθων: Εγγυημένο Ελάχιστο Όριο Συσσώρευσης (GMAB) Το GMAB εγγυάται ότι η αξία της προσόδου δεν θα πέσει κάτω από το το ποσό της κύριας επένδυσης, το οποίο αναφέρεται ως συσσώρευση, ανεξαρτήτως των επιδόσεων της αγοράς των υποκείμενων επενδύσεων. Φυσικά, οι αποσύρσεις δεν περιλαμβάνονται στην εγγύηση αυτή, καθώς θα μειώσουν το ποσό του κεφαλαίου.

Για να είναι επιλέξιμη για αυτή την εγγύηση, η σύμβαση συνήθως περιλαμβάνει μια διάταξη που απαιτεί την κύρια επένδυση να τηρείται για μια ελάχιστη περίοδο, χωρίς αποσύρσεις που συμβαίνουν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

• Εγγυημένο Ελάχιστο Όφελος Ανάληψης (GMWB) Το όφελος διαβίωσης της GMWB παρέχει συνήθως εγγύηση ότι ο υποψήφιος θα λάβει συγκεκριμένο ποσό μέσω αποσύρσεων από την πρόσοδο. Τουλάχιστον, οι συνολικές συνολικές αναλήψεις δεν θα είναι κατώτερες από το κεφάλαιο που επενδύεται, αλλά μπορούν να υπερβαίνουν το ποσό αυτό. Γενικά, η εγγύηση καλύπτει μια ελάχιστη πληρωμή κεφαλαίου για καθορισμένο χρονικό διάστημα ή για τη διάρκεια ζωής του δικαιούχου και του δικαιούχου, ενώ οι πληρωμές συνεχίζονται στον δικαιούχο της ετήσιας αποζημίωσης μετά το θάνατο του συνταξιούχου.

  Εγγυημένο Ελάχιστο Όφελος Εισοδήματος (GMIB)

  Σύμφωνα με το χαρακτηριστικό της GMIB, ο εγγυητής εξασφαλίζει ελάχιστο ποσοστό απόδοσης του κεφαλαίου, ανεξάρτητα από τις επιδόσεις της αγοράς των υποκείμενων επενδύσεων. Με βάση την επιστροφή, ο ασφαλισμένος είναι εγγυημένος για τα ελάχιστα ποσά των προσόδων, τα οποία μπορεί να υπερβαίνουν τα προβλεπόμενα, εάν η απόδοση της αγοράς των επενδύσεων παράγει ένα ποσοστό απόδοσης υψηλότερο από το εγγυημένο ελάχιστο ποσοστό απόδοσης.
• Συνήθως, το κεφάλαιο πρέπει να παραμείνει ανέγγιχτο για ένα ελάχιστο αριθμό ετών, ώστε ο δικαιούχος να δικαιούται αυτό το όφελος. Η πραγματική ονομασία που χρησιμοποιείται για την επισήμανση αυτών των παροχών ενδέχεται να διαφέρει μεταξύ των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και οι ειδικές διατάξεις των προϊόντων ενδέχεται επίσης να διαφέρουν. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να επανεξετάσουν τα χαρακτηριστικά των προϊόντων στα οποία ενδιαφέρονται να καθορίσουν εάν περιλαμβάνουν τα οφέλη που επιθυμούν. Παρόλο που τα εγγυημένα οφέλη είναι συχνά τα πιο ελκυστικά χαρακτηριστικά αυτών των σταθερών προσόδων, εξακολουθεί να μην παρέχει λύση ενιαίου μεγέθους και η καταλληλότητα εξαρτάται από τις ανάγκες του επενδυτή και το οικονομικό προφίλ του. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις τεχνικές πτυχές των παροχών διαβίωσης, βλ.
• Πλεονεκτήματα μεταβλητής πρόσοδος: Τι δεν θα σας πει η λεπτή εκτύπωση . Παραδοσιακά χαρτοφυλάκια

Η επένδυση σε ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο που επιτρέπει άμεσες επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία από την επένδυση σε προσόδου. Ωστόσο, οι επενδυτικοί κίνδυνοι μπορούν να μετριαστούν ή ακόμη και να εξαλειφθούν με μια μεταβλητή προσόδου που περιλαμβάνει ένα χαρακτηριστικό της GMIB. Επιπλέον, το χαρακτηριστικό γνώρισμα ζωντανής ωφέλειας μπορεί να βοηθήσει στην εξασφάλιση της ειρήνης του μυαλού μέσω εγγυημένου εισοδήματος για τα άτομα που δεν έχουν ανοχή κινδύνου λόγω παραγόντων όπως τα περιορισμένα περιουσιακά στοιχεία στο ωοτόκοό τους, ο σύντομος ορίζοντας συνταξιοδότησης ή απλώς η απλή προσοχή στην απώλεια της αγοραίας αξίας σχετικά με τις επενδύσεις. (

Προσαρμογή της Αντοχής Κινδύνου .) Από την άλλη πλευρά, η επένδυση σε μεταβλητή πρόσοδος επιτρέπει τον περιορισμένο έλεγχο του πότε το έσοδο λαμβάνει εισόδημα και το ποσό εισοδήματος που εισπράττεται. Μόλις προσδιοριστεί το ποσό του εισοδήματος και η περίοδος πρόωρης αποζημίωσης, ο ασφαλισμένος συνήθως κλειδώνεται στο ποσό εισοδήματος και το χρονοδιάγραμμα, εκτός από το σημείο όπου το ποσό μειώνεται ή αυξάνεται λόγω των επιδόσεων της αγοράς. Ένα παραδοσιακό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο επιτρέπει μεγαλύτερη ευελιξία, καθώς ο ιδιοκτήτης μπορεί να αποσύρει οποιοδήποτε ποσό ή ποσοστό βάσει της οικονομικής ανάγκης ή της επιθυμίας κατά τη στιγμή της απόσυρσης.

Καθορισμός της καταλληλότητας πριν από την αγορά Με πολλούς επενδυτές που βλέπουν τα χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησής τους να χάνουν σημαντική αγοραία αξία, μια μεταβλητή πρόσοδος με χαρακτηριστικό ωφέλειας διαβίωσης μπορεί να είναι μια καλή λύση για την προστασία αυγών φωλιάς συνταξιοδότησης. Φυσικά τα πλεονεκτήματα πρέπει να εξεταστούν μαζί με τα μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, πρέπει να ληφθεί υπόψη το προσδόκιμο ζωής του συνταξιούχου προκειμένου να καθοριστεί αν ο συνταξιούχος πιθανώς θα επωφεληθεί από τα ζωντανά οφέλη. Για κάποιον που έχει εξασθενητική ασθένεια ή / και σύντομο προσδόκιμο ζωής, μια μεταβλητή πρόσοδος -συμπεριλαμβανομένου και ενός επιδόματος διαβίωσης- μπορεί να μην είναι μια καλή προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης του ατόμου. (Μάθετε πώς οι προσόδους μπορούν να σας προστατεύσουν από τον κίνδυνο μακροζωίας σε Προστατευόμενα από τον πληθωρισμό προσόδους: Μέρος ενός σταθερού χρηματοοικονομικού προγράμματος .)
Έρευνα και σύγκριση κατάστημα

Μία από τις αρνητικές απόψεις σχετικά με τις προσόδους είναι ότι συχνά πιέζονται σε ακατάλληλους επενδυτές λόγω της υψηλής προμήθειας που συνήθως λαμβάνει ο σύμβουλος επενδύσεων για την πώληση του προϊόντος. Αυτό δεν συμβαίνει πάντοτε, καθώς πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συνεργάζονται με τους πελάτες για να εξασφαλίσουν ότι λαμβάνουν προϊόντα που είναι κατάλληλα για τα οικονομικά και συνταξιοδοτικά τους προφίλ. ( ) Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να αγοράσουν αυτά τα προϊόντα απευθείας από εκδότες που δεν λαμβάνουν προμήθεια από την πώληση . Σε πολλές περιπτώσεις παρέχονται πρόσθετες υπηρεσίες και υποστήριξη πελατών με αντάλλαγμα την προμήθεια. Τούτου λεχθέντος, αν δεν υπάρχουν πρόσθετα οφέλη, τότε μπορεί να έχει νόημα η αγορά του προϊόντος από έναν πάροχο υπηρεσιών αυτοεξυπηρέτησης. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να ζητούν από τους εαυτούς τους ή από τους επενδυτικούς τους σύμβουλους τι λαμβάνεται σε αντάλλαγμα της προμήθειας (Διαβάστε περισσότερα στο Full-Service Brokerage ή DIY;

) Συμπέρασμα η επιλογή μεταξύ μιας προσόδου και ενός παραδοσιακού χαρτοφυλακίου είναι η ανάγκη του ατόμου για εγγυημένο εισόδημα. Για κάποιον με μικρή ή καθόλου ανοχή κινδύνου ή περιορισμένους οικονομικούς πόρους, μια προσόδου μπορεί να παρέχει την απαιτούμενη ροή εισοδήματος που εγγυάται. Ο προσδιορισμός της καταλληλότητας δεν μπορεί να υπερκεραστεί και συνήθως δεν βασίζεται μόνο στο μέγεθος του ωαρίου φωλιά ενός ατόμου και του ορίζοντα συνταξιοδότησης. Η σύζευξη ακατάλληλων προϊόντων με τους επενδυτές είναι ένα από τα χειρότερα λάθη που μπορούν να γίνουν με τον οικονομικό σχεδιασμό. Για πολλά από αυτά τα άτομα, αυτή η επενδυτική απόφαση είναι το τελευταίο βήμα που λαμβάνεται κατά την αποχώρησή τους και συχνά τα λάθη δεν μπορούν να διορθωθούν χωρίς να τους κοστίζουν μεγάλα ποσά. Ανεξάρτητα από το πόσο καλό μπορεί να φαίνεται ένα προϊόν, δεν θα είναι ιδανικό για κάθε επενδυτή και πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή ώστε ο επενδυτής όχι μόνο να κατανοήσει τα οφέλη και τα χαρακτηριστικά του προϊόντος αλλά και να γνωρίζει πώς συγκρίνεται σε άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα.