Μια θέση σε ένα παραδοσιακό χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση συναλλάγματος παρέχει συνήθως μια μακρά θέση που σημαίνει ότι ο επενδυτής αγοράζει το ETF με την προσδοκία ότι ο υποκείμενος δείκτης ή το εμπόρευμα θα αυξηθεί σε αξία. Ωστόσο, αν ένας επενδυτής πιστεύει ότι ο δείκτης αναφοράς ή το εμπόρευμα θα πέσει, τότε ένα αντίστροφο ETF μπορεί να είναι το σωστό εργαλείο για τη δουλειά.

Όπως συμβαίνει και με τα παραδοσιακά ΕΙΕΕ, τα αντίστροφα ETFs επίσης διαπραγματεύονται σε μια δημόσια χρηματιστηριακή αγορά. Η κύρια διαφορά που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές είναι ότι τα αντιστρόφως ETFs σχεδιάζονται έτσι ώστε η απόδοση των βραχυπρόθεσμων επενδυτικών ορίζοντων να είναι αντίστροφη εκείνη του δείκτη αναφοράς που ακολουθούν οι μονάδες. Εξαιρουμένου του αντίκτυπου των τελών και των λοιπών δαπανών, η αγορά αντιστρεπτέων ETFs δίνει ένα αποτέλεσμα παρόμοιο με το short selling των μετοχών στο δείκτη, πράγμα που σημαίνει ότι είναι δυνατό να κερδίσουμε χρήματα όταν πέσουν οι τιμές. Για παράδειγμα, το ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031.25-0.16% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στοχεύει σε ημερήσια ποσοστιαία απόδοση έναντι του υποκείμενου δείκτη S & P 500 . Εάν το S & P 500 πέσει κατά 1%, το αντίστροφο ETF θα πρέπει να αυξηθεί κατά 1%. Αντίθετα, αν το S & P 500 αυξηθεί κατά 1%, το αντίστροφο ETF αναμένεται να μειωθεί κατά 1%. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Αντίστροφη ETF μπορεί να ανυψώσει ένα χαρτοφυλάκιο πτώσης .

AD:

Υπάρχουν γενικά δύο βασικοί λόγοι που ένας επενδυτής θα χρησιμοποιήσει ένα αντίστροφο ETF: αντιστάθμιση ή κερδοσκοπία. Τα Hedgers προσπαθούν να μειώσουν τον κίνδυνο που συνδέεται με την αβεβαιότητα, ενώ οι κερδοσκόποι προσπαθούν να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις της αγοράς.

Αντιστάθμιση

Τα αντίστροφα ETF μπορούν να αποτελέσουν ένα καλό εργαλείο για τους επενδυτές που θέλουν να μειώσουν τον κίνδυνο αντισταθμίζοντας οποιεσδήποτε κέρδη ή ζημίες υφιστάμενων εκμεταλλεύσεων για σύντομο χρονικό διάστημα. Η ιδανική κατάσταση στην αντιστάθμιση θα ήταν να προκαλέσει ένα αποτέλεσμα να ακυρώσει ένα άλλο. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τι συμβαίνει εάν δεν αντισταθμίζετε τις επενδύσεις σας; )

AD:

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατέχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών μεγάλου κεφαλαίου στο Ηνωμένο Βασίλειο. Εάν ο επενδυτής ανησυχεί για το γεγονός ότι η αγορά μπορεί να μειωθεί βραχυπρόθεσμα τότε μπορεί να επιθυμεί να λάβει μέτρα για την προστασία της αξίας του χαρτοφυλακίου του. Μια εναλλακτική λύση θα ήταν ο επενδυτής να πουλήσει τις υπάρχουσες εκμεταλλεύσεις, αλλά αυτό θα μπορούσε να συνεπάγεται κόστος συναλλαγής και φορολογικές συνέπειες. Αντ 'αυτού, ο επενδυτής μπορεί να εξετάσει την αγορά ενός αντιστρόφου S & P 500 ETF για την αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου. Αν το καλάθι μετοχών που ανήκει στον επενδυτή μειώθηκε κατά 1%, τότε τα αναμενόμενα κέρδη από το αντίστροφο ETF θα βοηθούσαν στην αντιστάθμιση των ζημιών. Το χαρτοφυλάκιο μετοχών πιθανόν να μην έχει απόδοση όμοια με τον δείκτη S & P 500, οπότε δεν θα ήταν μια τέλεια αντιστάθμιση, αλλά η προσθήκη του αντιστρόφου ETF θα μείωνε ακόμα περισσότερο την αστάθεια του συνδυασμένου χαρτοφυλακίου. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, ανατρέξτε στην ενότητα: Αντιστάθμιση με ETF: Μια οικονομικά αποδοτική εναλλακτική λύση .)

Οι κερδοσκόποι κάνουν στοιχήματα ή εικασίες σχετικά με το πού πιστεύουν ότι η αγορά είναι επικεφαλής και στη συνέχεια παίρνουν θέση να επωφεληθούν από την κίνηση αυτή της αγοράς.Το κέρδος από την πτώση των τιμών πραγματοποιείται παραδοσιακά με ανοικτές πωλήσεις ή μέσω παραγώγων όπως επιλογές, αλλά αυτό μπορεί να είναι πολύ περίπλοκο για τον μέσο επενδυτή και συχνά απαιτεί ειδικούς τύπους επενδυτικών λογαριασμών. Επιπλέον, οι ανοικτές πωλήσεις έχουν τη δυνατότητα να εκθέσουν έναν επενδυτή σε απεριόριστες απώλειες. Ένα αντίστροφο ΕΙΕΕ, από την άλλη πλευρά, παρέχει πολλά από τα ίδια οφέλη με το βραχυκύκλωμα, όμως ο επενδυτής εκτίθεται μόνο σε ζημία μέχρι το ποσό αγοράς.

Τα αντίστροφα ETF δίνουν στους κερδοσκόπους ένα εναλλακτικό εργαλείο για να επωφεληθούν από την αναμενόμενη μείωση της αγοράς. Για παράδειγμα, εάν ένας κερδοσκόπος πίστευε ότι οι αναδυόμενες αγορές θα έπεφταν βραχυπρόθεσμα, θα μπορούσε να αγοράσει το ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM

EUMPrShs Shrt MSCI18, 35-1, 11%

με το Highstock 4. 2. 6 ) για να επωφεληθεί από τη μείωση αυτού του δείκτη. Η κατώτατη γραμμή Τα αντίστροφα ETFs μπορούν να είναι εξαιρετικά προϊόντα για ανθρώπους που θέλουν να επωφεληθούν από την πτώση της αξίας τους ενός δείκτη ή ενός εμπορεύματος χωρίς τις επιπλοκές των ανοικτών πωλήσεων. Τα αντιστρεπτά ETF μπορούν να προστεθούν αποτελεσματικά για την αντιστάθμιση ενός υφιστάμενου χαρτοφυλακίου ή για να χρησιμοποιήσουν μόνα τους για να κάνουν εικασίες σχετικά με την παρακμή της αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Αντίστροφα Ε.Τ.Ε. που ανήκουν, αν οι Δεξαμενές Αγοράς

.)