Για να είστε αποτελεσματικός έμπορος, είναι σημαντικό να κατανοήσετε την ευαισθησία ολόκληρου του χαρτοφυλακίου σας στην μεταβλητότητα της αγοράς. Αυτό συμβαίνει ιδιαίτερα όταν διαπραγματεύονται forex. Επειδή τα νομίσματα διατιμώνται σε ζεύγη, κανένα μεμονωμένο ζευγάρι δεν είναι εντελώς ανεξάρτητο από τα υπόλοιπα. Αφού γνωρίσετε αυτές τις συσχετίσεις και πώς αλλάζουν, μπορείτε να τις χρησιμοποιήσετε για να ελέγξετε την έκθεση του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. (Για έναν οδηγό για όλα τα forex πράγματα, δείτε το Ειδικό χαρακτηριστικό Investopedia: Forex .

Ο λόγος για την αλληλεξάρτηση των ζευγών νομισμάτων είναι εύκολο να γίνει αντιληπτό: εάν διαπραγματεύεστε τη βρετανική λίρα έναντι του γιεν Ιαπωνίας (ζεύγος GBP / JPY), για παράδειγμα, είστε στην πραγματικότητα διαπραγματεύεται ένα παράγωγο των ζευγών GBP / USD και USD / JPY. Ως εκ τούτου, το GBP / JPY πρέπει να συσχετίζεται κάπως με ένα, αν όχι με τα δύο αυτά, άλλα ζεύγη νομισμάτων. Ωστόσο, η αλληλεξάρτηση μεταξύ των νομισμάτων προέρχεται περισσότερο από το απλό γεγονός ότι είναι σε ζεύγη. Ενώ κάποια ζεύγη νομισμάτων θα κινούνται αλληλοδιαδόχως, άλλα ζεύγη νομισμάτων μπορεί να κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις, το οποίο είναι ουσιαστικά το αποτέλεσμα πιο πολύπλοκων δυνάμεων.

Η συσχέτιση στον χρηματοπιστωτικό κόσμο είναι το στατιστικό μέτρο της σχέσης μεταξύ δύο τίτλων. Ο συντελεστής συσχέτισης κυμαίνεται μεταξύ -1 και +1. Μια συσχέτιση +1 υποδηλώνει ότι τα δύο ζεύγη νομισμάτων θα κινηθούν προς την ίδια κατεύθυνση 100% του χρόνου. Μια συσχέτιση -1 υποδηλώνει ότι τα δύο ζεύγη νομισμάτων θα κινηθούν προς την αντίθετη κατεύθυνση κατά 100% του χρόνου. Μια συσχέτιση μηδέν υποδηλώνει ότι η σχέση μεταξύ των ζευγών νομισμάτων είναι εντελώς τυχαία.

Ανάγνωση του Πίνακα Συσχέτισης

Με γνώση αυτής της συσχέτισης, ας δούμε τους ακόλουθους πίνακες, οι οποίοι δείχνουν συσχετισμό μεταξύ των κύριων ζευγών νομισμάτων κατά το μήνα Φεβρουάριο 2010.

Ο παραπάνω ανώτερος πίνακας δείχνει ότι κατά το μήνα Φεβρουάριο (ένα μήνα) τα EUR / USD και το GBP / USD είχαν πολύ ισχυρό θετικό συσχετισμό 0. 95. Αυτό σημαίνει ότι όταν το EUR / USD ράλι, το GBP / USD σημείωσε επίσης άνοδο 95%. Ωστόσο, τους τελευταίους 6 μήνες, ο συσχετισμός ήταν ασθενέστερος (0,66), αλλά μακροπρόθεσμα (1 έτος) τα δύο ζεύγη νομισμάτων εξακολουθούν να έχουν ισχυρή συσχέτιση.

Αντίθετα, το EUR / USD και το USD / CHF είχαν σχεδόν τέλεια αρνητική συσχέτιση -1. 00. Αυτό σημαίνει ότι το 100% του χρόνου, όταν το EUR / USD συσπειρώθηκε, το USD / CHF που πωλήθηκε. Αυτή η σχέση ισχύει ακόμα και σε μεγαλύτερες περιόδους, καθώς τα στοιχεία συσχετισμού παραμένουν σχετικά σταθερά.

Ωστόσο, οι συσχετισμοί δεν παραμένουν πάντα σταθεροί. Πάρτε USD / CAD και USD / CHF, για παράδειγμα. Με συντελεστή 0. 95, είχαν ισχυρό θετικό συσχετισμό κατά το παρελθόν έτος, αλλά η σχέση επιδεινώθηκε σημαντικά τον Φεβρουάριο του 2010 για διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένου του ράλι στις τιμές του πετρελαίου και της αβεβαιότητας της Τράπεζας του Καναδά.(Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε

Χρησιμοποιώντας την ισοτιμία επιτοκίων για την διαπραγμάτευση Forex

.) Οι συσχετίσεις αλλάζουν Είναι σαφές ότι οι συσχετίσεις αλλάζουν, πράγμα που καθιστά ακόμη πιο σημαντική τη μετάθεση των συσχετισμών. Το συναίσθημα και οι παγκόσμιοι οικονομικοί παράγοντες είναι πολύ δυναμικοί και μπορούν ακόμη και να αλλάζουν σε καθημερινή βάση. Οι ισχυρές συσχετίσεις σήμερα ενδέχεται να μην είναι σύμφωνες με τη μακροπρόθεσμη συσχέτιση μεταξύ δύο ζευγών νομισμάτων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ρίχνει μια ματιά στο εξάμηνο συσχέτιση είναι επίσης πολύ σημαντική. Αυτό παρέχει μια σαφέστερη προοπτική για τη μέση εξάμηνη σχέση μεταξύ των δύο ζεύγη νομισμάτων, η οποία τείνει να είναι πιο ακριβής. Οι συσχετισμοί αλλάζουν για διάφορους λόγους, οι πιο συνηθισμένοι από τους οποίους περιλαμβάνουν διαφορετικές νομισματικές πολιτικές, ευαισθησία ορισμένων ζευγαριών νομισμάτων στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων, καθώς και μοναδικούς οικονομικούς και πολιτικούς παράγοντες.

Εδώ είναι ένας πίνακας που δείχνει τις εξελικτικές συσχετίσεις που ακολουθούν οι μετοχές EUR / USD με άλλα ζευγάρια:
Ο υπολογισμός των συσχετίσεων με τον εαυτό σας

Ο καλύτερος τρόπος για να διατηρήσετε την τρέχουσα σχέση με την κατεύθυνση και τη δύναμη των ζευγών συσχετισμού είναι να υπολογίσετε εσείς οι ίδιοι. Αυτό μπορεί να ακούγεται δύσκολο, αλλά είναι πραγματικά απλό.

Για να υπολογίσετε μια απλή συσχέτιση, απλά χρησιμοποιήστε ένα υπολογιστικό φύλλο, όπως το Microsoft Excel. Πολλά πακέτα χαρτογράφησης (ακόμη και ορισμένα δωρεάν) σας επιτρέπουν να κάνετε λήψη ιστορικών ημερήσιων τιμών νομισμάτων, τις οποίες στη συνέχεια μπορείτε να μεταφέρετε στο Excel. Στο Excel, απλά χρησιμοποιήστε τη συνάρτηση συσχέτισης, η οποία είναι = CORREL (εύρος 1, εύρος 2). Οι ενδιάμεσες αναγνώσεις ενός έτους, έξι, τριών και ενός μηνών παρέχουν την πληρέστερη εικόνα των ομοιότητες και των διαφορών στη συσχέτιση με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, μπορείτε να αποφασίσετε μόνοι σας ποιες ή πολλές από αυτές τις αναγνώσεις θέλετε να αναλύσετε.
Εδώ εξετάζεται η διαδικασία υπολογισμού συσχετισμού βήμα προς βήμα:

1. Αποκτήστε τα στοιχεία τιμολόγησης για τα δύο ζεύγη νομισμάτων σας. δηλ. είναι GBP / USD και USD / JPY

2. Δημιουργήστε δύο μεμονωμένες στήλες, καθεμία με ένα από αυτά τα ζεύγη. Στη συνέχεια, συμπληρώστε τις στήλες με τις προηγούμενες ημερήσιες τιμές που εμφανίστηκαν για κάθε ζεύγος κατά τη χρονική περίοδο που αναλύετε

3. Στο κάτω μέρος της μιας από τις στήλες, σε κενή θυρίδα, πληκτρολογήστε in = CORREL (
4. Επισημάνετε όλα τα δεδομένα σε μία από τις στήλες τιμολόγησης · ​​θα πρέπει να πάρετε μια περιοχή κελιών στο πλαίσιο φόρμουλας. < 5. Πληκτρολογήστε κόμμα
6. Επαναλάβετε τα βήματα 3-5 για το άλλο νόμισμα
7. Κλείστε τη φόρμουλα έτσι ώστε να μοιάζει με = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Ο αριθμός που παράγεται αντιπροσωπεύει τη συσχέτιση μεταξύ των δύο ζεύγη νομισμάτων
Παρόλο που οι συσχετισμοί αλλάζουν, δεν είναι απαραίτητο να ενημερώνετε καθημερινά τους αριθμούς σας, ενημερώνοντας μία φορά κάθε μερικές εβδομάδες ή τουλάχιστον μία φορά το μήνα είναι γενικά μια καλή ιδέα
Πώς να το χρησιμοποιήσετε για να διαχειριστείτε την έκθεση
Τώρα που γνωρίζετε πώς να υπολογίζετε τις συσχετίσεις, είναι καιρός να πάτε για να τις χρησιμοποιήσετε προς όφελός σας.

Πρώτον, μπορούν να σας βοηθήσουν να αποφύγετε την εισαγωγή δύο θέσεων που, για παράδειγμα, γνωρίζοντας ότι το EUR / USD και το USD / CHF κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις σχεδόν στο 100% του χρόνου, θα δείτε ότι έχει ένα χαρτοφυλάκιο μεγάλων EUR / USD και το USD / CHF είναι το ίδιο με το γεγονός ότι δεν έχει ουσιαστικά καμία θέση - αυτό ισχύει επειδή, όπως δείχνει η συσχέτιση, όταν τα ράλλυ ευρώ / δολάρια ΗΠΑ, το δολάριο ΗΠΑ / CHF θα υποβληθεί σε εξαγορά.Από την άλλη πλευρά, η κατοχή μεγάλων EUR / USD και των μεγάλων AUD / USD ή NZD / USD είναι παρόμοια με τον διπλασιασμό στην ίδια θέση, δεδομένου ότι οι συσχετισμοί είναι τόσο ισχυροί. (Μάθετε περισσότερα στο

Forex: Βαδίζοντας στην αγορά συναλλάγματος
.)

Η διαφοροποίηση είναι ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να εξεταστεί. Εφόσον οι συσχετισμοί EUR / USD και AUD / USD δεν είναι παραδοσιακά 100% θετικοί, οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα δύο ζευγάρια για να διαφοροποιήσουν τον κίνδυνο τους κάπως διατηρώντας παράλληλα μια βασική κατεύθυνση. Για παράδειγμα, για να εκφράσει μια bearish προοπτική στο δολάριο ΗΠΑ, ο έμπορος, αντί να αγοράσει δύο παρτίδες του EUR / USD, μπορεί να αγοράσει μία παρτίδα EUR / USD και μία παρτίδα AUD / USD. Η ατελής συσχέτιση μεταξύ των δύο διαφορετικών ζευγών νομισμάτων επιτρέπει μεγαλύτερη διαφοροποίηση και οριακά χαμηλότερο κίνδυνο. Επιπλέον, οι κεντρικές τράπεζες της Αυστραλίας και της Ευρώπης έχουν διαφορετικές μεροληψίες στη νομισματική πολιτική, οπότε σε περίπτωση ράλι δολαρίου, το αυστραλιανό δολάριο μπορεί να επηρεάζεται λιγότερο από το ευρώ ή αντίστροφα. Ένας έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει επίσης διαφορετικές τιμές pip ή σημείων για το πλεονέκτημά του. Ας εξετάσουμε εκ νέου το EUR / USD και το USD / CHF. Έχουν σχεδόν τέλεια αρνητική συσχέτιση, αλλά η αξία ενός pip που κινείται στο EUR / USD είναι $ 10 για πολλές 100.000 μονάδες, ενώ η αξία ενός pip που κινείται σε USD / CHF είναι $ 9. 24 για τον ίδιο αριθμό μονάδων. Αυτό σημαίνει ότι οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν το USD / CHF για να αντισταθμίσουν την έκθεση EUR / USD. Δείτε πώς θα λειτουργούσε η αντιστάθμιση: πείτε ότι ένας έμπορος είχε χαρτοφυλάκιο μιας σύντομης παρτίδας ευρώ / δολάριο 100.000 μονάδων και μιας σύντομης παρτίδας USD / CHF 100.000 μονάδων. Όταν το EUR / USD αυξάνεται κατά δέκα pips ή πόντους, ο έμπορος θα μειωθεί κατά $ 100 στη θέση. Ωστόσο, δεδομένου ότι το USDCHF κινείται απέναντι από το EUR / USD, η βραχεία θέση USD / CHF θα ήταν κερδοφόρα, πιθανότατα να κινείται κοντά σε δέκα pips υψηλότερα, αυξημένα κατά 92 δολάρια. 40. Αυτό θα μετατρέψει την καθαρή απώλεια του χαρτοφυλακίου σε - $ 7. 60 αντί - 100 $. Φυσικά, αυτό το αντιστάθμισμα σημαίνει επίσης μικρότερα κέρδη σε περίπτωση ισχυρής πώλησης EUR / USD, αλλά στο χειρότερο σενάριο, οι απώλειες γίνονται σχετικά χαμηλότερες.
Ανεξάρτητα από το αν επιθυμείτε να διαφοροποιήσετε τις θέσεις σας ή να βρείτε εναλλακτικά ζεύγη για να αξιοποιήσετε την άποψή σας, είναι πολύ σημαντικό να γνωρίζετε τη συσχέτιση μεταξύ των διαφόρων ζευγών νομισμάτων και τις μεταβαλλόμενες τάσεις τους. Αυτή είναι η ισχυρή γνώση για όλους τους επαγγελματίες επιχειρηματίες που κατέχουν περισσότερα από ένα ζεύγη νομισμάτων στους λογαριασμούς διαπραγμάτευσης τους. Τέτοιες γνώσεις βοηθούν τους εμπόρους, διαφοροποιούν, αντισταθμίζουν ή διπλασιάζουν τα κέρδη.

Η κατώτατη γραμμή

Για να είστε αποτελεσματικός έμπορος, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τον τρόπο με τον οποίο τα διαφορετικά ζεύγη νομισμάτων κινούνται μεταξύ τους, ώστε οι έμποροι να κατανοήσουν καλύτερα την έκθεσή τους. Ορισμένα ζεύγη νομισμάτων κινούνται μεταξύ τους, ενώ άλλα μπορεί να είναι πολικά αντίθετα. Η μάθηση σχετικά με τη συσχέτιση νομισμάτων βοηθά τους εμπόρους να διαχειρίζονται καλύτερα τα χαρτοφυλάκιά τους. Ανεξάρτητα από τη στρατηγική συναλλαγών σας και αν θέλετε να διαφοροποιήσετε τις θέσεις σας ή να βρείτε εναλλακτικά ζευγάρια για να αξιοποιήσετε την άποψή σας, είναι πολύ σημαντικό να έχετε κατά νου τη συσχέτιση μεταξύ των διαφόρων ζευγών νομισμάτων και τις μεταβαλλόμενες τάσεις τους.(Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο
μας