Χωρίς αμφιβολία, ένα από τα πιο δύσκολα πράγματα που πρέπει να κατανοήσουμε για τους περισσότερους επενδυτές είναι η αποζημίωση που λαμβάνεται για την εξυπηρέτηση του λογαριασμού ενός επενδυτή. "Πώς πληρώνεστε;" Αυτά είναι δύο από τις ερωτήσεις που ζητάει αυτός ο οικονομικός σύμβουλος, γενικότερα, σε κάθε συνάντηση "να σε γνωρίσω". Εάν είστε συνετός επενδυτής, η επιμέλεια σας απαιτεί την κατανόηση όχι μόνο της αμοιβής ή της προμήθειας αλλά του τι πληρώνετε και του πώς συγκρίνεται με τον μέσο όρο της βιομηχανίας. Ας ξεδιπλώσουμε αυτό το ευαίσθητο θέμα και εξετάσουμε τους πυλώνες που υποστηρίζουν το χαρτοφυλάκιό σας.

Στόχος σας

Η επένδυση χρημάτων πρέπει να έχει έναν σκοπό. Οι στόχοι δεν επιτυγχάνονται απλώς με τυχαίο συμβάν. Εάν είστε εκ προθέσεως σχετικά με το σκοπό των χρημάτων σας, αυτό είναι ένα καλό ξεκίνημα. Δώστε στον εαυτό σας την ευκαιρία να καθίσετε με έναν σύμβουλο και να εξηγήσετε, όσο το δυνατόν σαφέστερα, ποιες είναι οι προθέσεις σας με αυτό το συγκεκριμένο πλεονέκτημα. Να είστε συγκεκριμένοι. Να είστε εκ προθέσεως. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Επιλογή συμβούλου: Κατάλληλο ή Fiduciary Standard .)

Ο Οδηγός

Ο σύμβουλός σας πρέπει να είναι κάποιος που εμπιστεύεστε περισσότερο από οτιδήποτε άλλο. Βοηθά να τους αρέσει επίσης. Ο σύμβουλός σας πρέπει να είναι κατάλληλος για να σας βοηθήσει με τους στόχους σας. Εάν δεν έχουν λάβει σωστή άδεια και έχουν εγγραφεί, θα πρέπει να συνεχίζετε. Τίποτα δεν λέει "τσαρλατάν" περισσότερο από έναν μη εγγεγραμμένο, χωρίς επιφυλάξεις επαγγελματία που ζητά έλεγχο των οικονομικών σας περιουσιακών στοιχείων. Πάντα να ελέγχετε τον επενδυτή σας στο brokercheck. finra. org. Εάν ο "οικονομικός" σας σύμβουλος δεν βρεθεί εδώ, μπορεί να έχετε να αντιμετωπίσετε κάποιον ποσειρό. Οι σύμβουλοι μπορούν να λάβουν άδεια με πολλούς τρόπους, αλλά οι πιο συνηθισμένες είναι οι εξής: Σειρά 7, Σειρά 6, Σειρά 63, Σειρά 65 και Σειρά 66. Κάθε μία από αυτές τις άδειες επιτρέπει σε έναν σύμβουλο να εισπράττει τέλος για υπηρεσία ή προμήθεια. Ποιο είναι ποιο? (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ένας οδηγός για την επιλογή του καλύτερου Robo-Advisor .

Σειρά 7 - Γενική άδεια κινητών αξιών που επιτρέπει σε σύμβουλο να διαπραγματεύεται την πώληση ονομαστικών τίτλων που κυμαίνονται από μεμονωμένες μετοχές, ομόλογα, τίτλους που εκδίδονται από το κράτος, προγράμματα άμεσης συμμετοχής και εταιρείες επενδύσεων. Αυτές οι συναλλαγές πληρώνουν προμήθεια, συνήθως από 1,5% έως 10% για ορισμένα προγράμματα άμεσης συμμετοχής.

Σειρά 6 - Επιτρέπει σε έναν σύμβουλο να συναλλάσσεται με εταιρείες επενδύσεων και μεταβλητά συμβόλαια ή αμοιβαία κεφάλαια, επενδυτικά καταστήματα μεριδίων και μεταβλητές προσόδους. Αυτές οι συναλλαγές πληρώνουν προμήθεια, συνήθως οπουδήποτε από 1,5% έως 5,75%.

Σειρά 63 - Ομοιόμορφη νομοθεσία για τις κινητές αξίες που αποσκοπεί στη δοκιμή των υποψηφίων γενικών γνώσεων σχετικά με τους νόμους περί κρατικών κινητών αξιών. Αυτή η άδεια διεξάγεται σε συνδυασμό με τη Σειρά 6 και τη Σειρά 7.

Σειρά 65 - Ομοιογενής Επενδυτικός Σύμβουλος Εκπρόσωπος Νομική εξέταση που αποσκοπεί στη δοκιμή των υποψηφίων γνώση των σχετικών νόμων και αφορά τα άτομα που χρεώνουν τέλος για υπηρεσία.

Σειρά 66 - Ομοιόμορφη εξέταση του δικαίου περί συνδυασμένων κινητών αξιών. Αυτή η εξέταση συνδυάζει τις Σειρές 63 και 65. Επιτρέπει σε έναν σύμβουλο να χρεώνει ένα τέλος για υπηρεσία.

Τέλος για Συμβουλές έναντι Επιτροπών

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι οικονομικοί σύμβουλοι δεν παρέχουν δωρεάν υπηρεσίες. Ο τρόπος είσπραξης της αποζημίωσης είναι, κατά τη γνώμη μου, περίπλοκος. Πριν ξεχωρίσουμε πώς αντισταθμίζονται οι συμβούλοι, οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν ότι οι έμποροι μεσιτών διαπραγματεύονται κινητές αξίες για προμήθειες και εγγεγραμμένους επενδυτικούς συμβούλους ή, συχνότερα, ΑΕΕ, χρεώνουν τέλος για υπηρεσία. Το RIA συχνά παρερμηνεύεται ως άτομο, αλλά είναι ο ίδιος ο οργανισμός. Οι εγγεγραμμένοι αντιπρόσωποι εργάζονται για έναν διανομέα μεσιτών και εκπρόσωποι των συμβούλων επενδύσεων εργάζονται για την RIA's. Ταραγμένος? Καλά, ας συνεχίσουμε.

Τα οχήματα επενδύσεων έρχονται σε όλα τα σχήματα, τα μεγέθη και το καθένα έρχεται με ένα σχετικό έξοδο που η εκδότρια εταιρεία ή χορηγός έχει καθορίζεται βάσει ενός δίκαιου προσδιορισμού της εμπορευσιμότητας και της πιθανής απόδοσης. Οι συντηρητικές επενδύσεις έχουν συνήθως ελαφρώς χαμηλότερα τέλη, έτσι ώστε ο επενδυτής να μπορεί να λάβει το δίκαιό τους μερίδιο από την πιθανή απόδοση. Χωρίς να ορίσετε ένα μενού επενδύσεων και το μέσο όρο των αντίστοιχων εξόδων, ας πούμε απλώς ότι οι περισσότερες επενδύσεις είναι διαθέσιμες για το χαρτοφυλάκιο σας μέσω μιας συναλλαγής ή μιας αμοιβής για λογαριασμό υπηρεσιών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Πληρώνοντας τον σύμβουλό σας για επενδύσεις - Τέλη ή προμήθειες; )

Οι εντολές προέρχονται από τον εντολέα σας. Μπορούν να είναι «μπροστινό φορτίο» ή «ενδεχόμενη χρέωση αναβολής πώλησης» και να βγουν αργότερα. Μια επένδυση μπορεί επίσης να έχει ένα συνδυασμό των δύο. Μια επιτροπή κατανέμεται μεταξύ των ενδιαφερομένων μερών. Ο χορηγός της επένδυσης λαμβάνει μια μετοχή. Ο μεσίτης μεσίτη και επίσης ο σύμβουλος λαμβάνουν ένα μερίδιο. Είναι φυσικό ο σύμβουλος να λαμβάνει τουλάχιστον το 25% της προμήθειας και το 90% (το 90% θα ήταν πολύ λιγότερο κοινό). Φυσικά, οι σύμβουλοι μπορούν να είναι τόσο υπάλληλοι όσο και ιδιωτικοί εργολάβοι. Οι εργαζόμενοι πιθανότατα θα λαμβάνουν το κατώτερο τέλος του εύρους της προμήθειας και το υψηλότερο τέλος θα πήγαινε στον ιδιωτικό ανάδοχο. Το ποσοστό αυτό θα ήταν ακαθάριστο και όχι καθαρό αν ληφθούν υπόψη οι αντίστοιχες δαπάνες και ο κανονικός φόρος εισοδήματος. Παράδειγμα: Ο επενδυτής αγόρασε μια επένδυση αξίας $ 100.000 με προμήθεια μπροστινού φορτίου ύψους 5.75% ή $ 5.750. Ο επενδυτής θέτει αποτελεσματικά $ 94.250 για να εργαστεί για λογαριασμό του. ( Αυτό είναι μόνο ένα υποθετικό παράδειγμα και δεν αντιπροσωπεύει καμία συγκεκριμένη επένδυση Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό προορίζονται μόνο για γενικές πληροφορίες και δεν έχουν σκοπό να παρέχουν συγκεκριμένες επενδυτικές συμβουλές ή συστάσεις για οποιοδήποτε άτομο. >)

Τα τέλη χρεώνονται για συμβουλές σχετικά με μια επένδυση / επενδύσεις και, επίσης, τις παρεχόμενες υπηρεσίες. Τα τέλη είναι πιθανόν να είναι ετήσια και να αξιολογούνται μία φορά ανά τρίμηνο. Το μέσο εύρος ενός λογαριασμού με χρέωση είναι 1% -2. 5%. Για ένα τέλος 1,5% χρεώνεται ανά τρίμηνο, ένας επενδυτής θα πραγματοποιήσει μια αλλαγή 0,38% σε κάθε τρίμηνο στο μέσο υπόλοιπο του λογαριασμού για το εν λόγω τρίμηνο.Παράδειγμα: Ο αντιπρόσωπος του συμβούλου επενδύσεων διαχειρίζεται λογαριασμό διαφόρων επενδύσεων για έναν πελάτη και χρεώνει ετήσιο τέλος 1,85%. Το μέσο υπόλοιπο του λογαριασμού για κάθε τρίμηνο του έτους ήταν ακριβώς 100.000 δολάρια. Ο πελάτης πλήρωσε την προμήθεια τριμηνιαία, συνολικού ύψους $ 1.850 για το έτος. Τα τέλη μπορούν επίσης να χρεώνονται για υπηρεσίες που σχετίζονται με τις επενδύσεις σας, όπως προγραμματισμός, χρήση λογισμικού σχετικού με τον πελάτη, συμβουλές για έναν εξωτερικό λογαριασμό όπως ένα τρέχον πρόγραμμα εργασίας. Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό προορίζονται μόνο για γενικές πληροφορίες και δεν έχουν σκοπό να παρέχουν συγκεκριμένες επενδυτικές συμβουλές ή συστάσεις για οποιοδήποτε άτομο ). Ποια είναι η καλύτερη για μένα;

Συχνά η ερώτηση θα είναι, "Ποια είναι η καλύτερη;" Καθένας έχει την ανοδική του. Οι προπληρωμένες προμήθειες συνήθως συνεπάγονται χαμηλότερα τρέχοντα έξοδα. Με την πάροδο του χρόνου, αυτές οι επιλογές είναι λιγότερο δαπανηρές για τον επενδυτή, αλλά σημαίνει ότι έχετε αποφασίσει ότι είστε για μακροπρόθεσμα με αυτή την επένδυση. Η χρέωση ανά έτος είναι λιγότερο δαπανηρή στην αρχή, αλλά με την πάροδο του χρόνου κοστίζει περισσότερο από τα περισσότερα μερίδια εμπρός φορτίου της ίδιας επένδυσης. Ωστόσο, αυτές οι επιλογές παρέχουν μεγαλύτερη ευελιξία για να αλλάξουν τις επενδύσεις μάλλον εύκολα χωρίς να χρεώνονται προμήθειες. Μου ρωτήθηκε το ερώτημα σχετικά με ένα λογαριασμό πολλών εκατομμυρίων δολαρίων από μια ανταγωνιστική εταιρεία αν το ετήσιο τέλος ήταν "καλό" (ανταγωνιστικό). Με βάση το μέγεθος του λογαριασμού, θα έλεγα ότι ο σύμβουλος καθορίζει τιμολόγια μόνο με βάση το κόστος και δεν παρέχει απαραίτητα υπηρεσία προστιθέμενης αξίας για την είσπραξη των τελών. Αυτός είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να χάσετε κάθε εκατομμυριούχος πελάτης δεν παρέχει μια υπηρεσία για το τέλος που χρεώνεται. Εάν χρεωθείτε με ετήσια αμοιβή, πρέπει να πάρετε κάτι περισσότερο από ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Πληρώνετε για κάτι απτό από την άποψη των υπηρεσιών - ξέρετε τι είναι αυτή η διαφορά. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οικονομικός σχεδιασμός: μπορείτε να το κάνετε μόνοι σας; ) Η κατώτατη γραμμή

Ποιο είναι το καλύτερο; Δεν έχει σημασία αν ο επενδυτής είναι ενήμερος για κάθε χρέωση και πώς θα επηρεάσει το χαρτοφυλάκιό του. Αν νομίζετε ότι πληρώνετε πάρα πολύ επικοινωνήστε με τον σύμβουλό σας και ενημερώστε για τα έξοδα για εσάς. Εάν δεν είστε ακόμα ικανοποιημένοι, επικοινωνήστε με έναν άλλο σύμβουλο ίσως είναι ο μόνος τρόπος για να προσδιορίσετε αν παίρνετε αυτό για το οποίο πληρώνετε. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Συμβουλές για την εύρεση του καλύτερου συμβούλου ). Αυτό το υλικό είναι μόνο για γενικές πληροφορίες και δεν έχει σκοπό να παρέχει συγκεκριμένες συμβουλές ή συστάσεις για οποιοδήποτε άτομο. Οι πελάτες θα πρέπει να εξετάσουν εάν θα ήταν καλύτερο να πληρώσουν χωριστά για κάθε συναλλαγή που εκτελέστηκε και για κάθε προϊόν και υπηρεσία που χρησιμοποιήθηκαν. Δεδομένου ότι αυτοί οι παράγοντες ενδέχεται να αλλάξουν, οι πελάτες και οι σύμβουλοι θα πρέπει να επανεξετάζουν περιοδικά εάν η συνεχής χρήση ενός προγράμματος αμοιβών βασισμένου σε στοιχεία ενεργητικού εξακολουθεί να είναι κατάλληλο για την εξυπηρέτηση των αναγκών των πελατών.