Τα Αμερικάνικα Αμοιβαία Κεφάλαια προσφέρουν αρκετά αμοιβαία κεφάλαια υψηλού βαθμού αξιολόγησης για τους επενδυτές που αναζητούν φορολογικά απαλλαγμένα από φόρους εισοδήματα και εμπίπτουν σε διαφορετικές κατηγορίες κινδύνου για να ταιριάζουν σε διάφορους διαφορετικούς στόχους. Η απαλλασσόμενη από τις φορολογικές απαλλαγές κατηγορίας Α ("LTEBX"), η κατηγορία Α ("TAFTX") και η αμερικανική τάξη δημοτικών ομολόγων υψηλού εισοδήματος F-1 ("ABHFX") όλες οι ελκυστικές επιλογές βάσει ιστορικών αναπροσαρμοσμένων αποδόσεων σε σχέση με τη δομή κατηγοριών και εξόδων. Και τα τρία κεφάλαια έχουν εξαιρετικές αξιολογήσεις από το Morningstar.

(LTEBX)

Το Φορολογικό Αδελφούμενο Απεριόριστο Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατέχει τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού του σε τίτλους που απαλλάσσονται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος και από τον αναπληρωτή ελάχιστο φόρο. Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου συγκεντρώνεται σε τίτλους με πιστοληπτική διαβάθμιση κατηγορίας επενδύσεων, με πραγματική ληξιπρόθεσμη διάρ- κεια δολάριο όχι μεγαλύτερη των τριών ετών. Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου κατανέμεται μεταξύ πολλών συμβούλων, καθένας από τους οποίους ελέγχει μόνο το τμήμα του. Μια ελάχιστη επένδυση ύψους $ 250 φιλοξενεί και τους περισσότερους επενδυτές.

Το Μάιο του 2016, η μέση απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου του τριμήνου ήταν 1,52%, 76 μονάδες βάσης πάνω από το εθνικό δείκτη αναφοράς βραχυπρόθεσμης δημοτικής τάξης. Η μέση απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου του πενταετούς μέσου ήταν 3,88%, δηλαδή 148 μονάδες βάσης πάνω από το σημείο αναφοράς, ενώ η μέση απόδοση της τάξης του 3, 54% υπερέβη τον μέσο όρο κατά 112 μονάδες βάσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επιτύχει αυτά τα ανώτερα αποτελέσματα, ενώ εκθέτει τους επενδυτές σε ελαφρώς υψηλότερο από τον μέσο όρο κίνδυνο. Ο δείκτης Sharpe του τραπεζιού 0,74 τριετούς διάρκειας του αμοιβαίου κεφαλαίου ξεπέρασε την αναλογία 0,64 του δείκτη αναφοράς και η πενταετής τιμή του 1,43 ανήλθε σε 1,26 από τον μέσο όρο της κατηγορίας. Ο 10χρονος λόγος Sharpe ήταν σχεδόν πανομοιότυπος. Το ταμείο έχει πέντε αστέρια από το Morningstar.

-

Φορολογικά απαλλαγμένο Καλιφόρνια Ομόλογα (TAFTX)

Το Φοροαπαλλαγμένο Ταμείο Καλλιτεχνικών Καλλιτεχνών κατέχει τίτλους που εκδίδονται από την πολιτεία της Καλιφόρνιας, καθώς και από φορείς και δήμους που βρίσκονται σε αυτό το κράτος. Τουλάχιστον το 80% των συμμετοχών επενδύονται σε τίτλους που απαλλάσσονται από τον φόρο εισοδήματος του ομοσπονδιακού κράτους και της πολιτείας της Καλιφόρνια. Οι συμμετοχές είναι κατά κύριο λόγο σε κινητές αξίες με πιστοληπτική διαβάθμιση τουλάχιστον BBB- ή Baa3, αν και το χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει και ορισμένα ομόλογα junk. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ελάχιστη επένδυση ύψους $ 1.000 και μέγιστο φορτίο πωλήσεων για αγορές 3,75%. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επενδυτές πληρούν τις προϋποθέσεις για την παραίτηση από το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Ο μέσος όρος απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου για τρία χρόνια ήταν 3.88%, από το Μάιο του 2016, 82 μονάδες βάσης πάνω από το δείκτη αναφοράς ενδιάμεσων ομολόγων της δημοτικής Καλιφόρνιας. Η μέση απόδοση του πενταετούς μέσου όρου του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά 7% υπερέβαινε το σημείο αναφοράς κατά 159 μονάδες βάσης και οι 4.Το 92% των 10ετών επιστροφών ήταν 74 μονάδες βάσης πάνω από το σημείο αναφοράς. Το τριετές alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου σε σχέση με το δείκτη Barclays Municipal Total Returns ήταν 0,26, ενώ το δείκτη αναφοράς κατηγορίας ήταν -0. 45. Το πενταετές alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 0. 92, σε σχέση με την κατηγορία -0. 41 και το δεκαετές άλφα ήταν -0. 71, ελαφρώς πάνω από το δείκτη αναφοράς κατηγορίας -0. 78. Η κλάση που παραιτείται από το φορτίο έχει βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar. Για τους επενδυτές που δεν μπορούν να αγοράσουν μετοχές που παραιτούνται από το φορτίο, οι κανονικές μετοχές της κατηγορίας Α είναι επίσης μια ισχυρή επιλογή με μια βαθμολογία τεσσάρων αστέρων.

Δημοτικά Ομόλογα υψηλού εισοδήματος (ABHFX)

Το Δημοτικό Χρέος Υψηλών Εισοδημάτων χρησιμοποιεί μια σχετικά υψηλού κινδύνου στρατηγική για την επίτευξη ανώτερου τρέχοντος εισοδήματος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει το 80% του ενεργητικού του σε τίτλους που απαλλάσσονται από την ομοσπονδιακή φορολογία εισοδήματος. Τουλάχιστον το ήμισυ του χαρτοφυλακίου επενδύεται σε ομόλογα με ή κάτω από BBB + ή Baa1. Το ταμείο χρησιμοποιεί πολλαπλά διαχειριστικά στελέχη, καθένα από τα οποία είναι υπεύθυνο για ένα συγκεκριμένο τμήμα του χαρτοφυλακίου. Οι μετοχές της Κατηγορίας F έχουν ελάχιστη επένδυση $ 250, με 12-1b τέλη και χωρίς φορτίο.

Από τον Μάιο του 2016, η μέση τριετής απόδοση του ταμείου του 4,33% του ομίλου υπερέβη τον μέσο όρο της κατηγορίας δημοτικών ομολόγων υψηλής απόδοσης κατά 72 μονάδες βάσης. Η μέση απόδοση πενταετούς διάρκειας 7. 98% ξεπέρασε το σημείο αναφοράς κατά 49 μονάδες βάσης και η απόδοση του 10ετούς έτους 89% ήταν 77 μονάδες βάσης καλύτερη από την τιμή αναφοράς. Το τριετές alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 0. 45 σε σχέση με τον δείκτη Barclays Municipal Total Return και το alpha του δείκτη αναφοράς ήταν -0. 91. Το πενταετές alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου του αμοιβαίου κεφαλαίου κέρδισε το 0,34 της κατηγορίας και το -0. 58 10-year άλφα κτύπησε το σημείο αναφοράς -2. 01. Τα μερίδια κατηγορίας F του αμοιβαίου κεφαλαίου παίρνουν μια βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar.