Οι ακτιβιστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου επιδιώκουν πιο ενεργά τις διαρθρωτικές αλλαγές στις εταιρείες στις οποίες επενδύουν. Ο Daniel Loeb, ιδρυτής της Third Point Partners LLC, αύξησε πρόσφατα τα μερίδιά του στις κορυφαίες συμμετοχές για αρκετές μετοχές ελέγχου για να ταρακουνήσει τα πράγματα στις αίθουσες συνεδριάσεων. Έχει ασκήσει τη στρατηγική ακτιβιστή του από την ίδρυση του ταμείου του, το οποίο έχει αποφέρει ετήσια απόδοση 16,2%, σε σύγκριση με απόδοση 7% για το S & P 500. Ασχολείται ενεργά με κάθε μία από τις πέντε πρώτες συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του, καλεί το Τρίτο Σημείο Offshore Fund.

- <->

Baxter International

Η Baxter International Inc. (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. είναι η μεγαλύτερη θέση του τρίτου σημείου, με 53 εκατομμύρια μετοχές αξίας $ 1. 77 δισ. Ευρώ. Η θέση αντιπροσωπεύει σχεδόν το 17% του χαρτοφυλακίου και το 10% της εταιρείας.

Ο Loeb καθιέρωσε τη θέση του στη Baxter για να ελέγξει τα καθίσματα του διοικητικού συμβουλίου και την αναζήτηση νέου διευθύνοντος συμβούλου (CEO). Ο Baxter προσδιόρισε πρόσφατα έναν από τους συνεργάτες του, τον Munib Islam, στο συμβούλιο του και η Third Point είχε ένα χέρι στην πρόσληψη του Jose Almeida ως νέου CEO της Baxter.

Ο Loeb θεωρεί ότι η Baxter είναι υποτιμημένη, με αρκετές ευκαιρίες για ενίσχυση των κερδών και απελευθέρωση της αξίας των μετόχων. Μετά την απόσχιση του τμήματος βιοεπιστημών του, η Loeb πιστεύει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να βελτιώσει την επιχειρησιακή της απόδοση σε κορυφαία επίπεδα της βιομηχανίας.

- <> Amgen

Αυτό που ξεκίνησε ως ένα πολύ μικρό μερίδιο στην Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN

AMGNAmgen Inc170, 80-1, 52%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) στις αρχές του 2014 αυξήθηκε κατά σχεδόν 1, 000% μέχρι το τέλος του έτους. Σε 9. 85 εκατομμύρια μετοχές με $ 1. Αξίας 36 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Amgen είναι η δεύτερη μεγαλύτερη θέση του τρίτου σημείου. Ο Loeb στοχεύει στην Amgen επειδή η εταιρεία ήταν σε θέση να ξεκλειδώσει την αξία μειώνοντας τη φουσκωμένη διάρθρωση του κόστους. Ο Loeb πρότεινε ότι η εταιρεία θα μπορούσε να κατανείμει αποτελεσματικότερα το κεφάλαιο, διασπώντας τις ώριμες επιχειρηματικές της γραμμές και τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες δραστηριότητές της. Σε ένα σημείο πέρυσι, ο Loeb ενθάρρυνε τη συγχώνευση μεταξύ του Amgen και του Allergan, ενός άλλου από τα καταστήματά του, αλλά η Allergan τελικά συγχωνεύθηκε με την Pfizer. Allergan Η Allergan PLC (NYSE: ACT) περιλαμβάνει το 9,4% του χαρτοφυλακίου της Third Point. Η Loeb άρχισε να συγκεντρώνει μετοχές της Allergan στις αρχές του 2014, υπερβαίνοντας τα 3,6 εκατομμύρια μετοχές πέρυσι. Μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσής της με την Pfizer, η οποία είναι η μεγαλύτερη μεταξύ των δύο εταιρειών φαρμάκων, η Loeb θα κατέχει μετοχές της Pfizer.

Η Dow Chemical

Η Dow Chemical Company (NYSE: DOW) είναι η τέταρτη μεγαλύτερη θέση του τρίτου σημείου στο 9,9% του χαρτοφυλακίου. Ο Loeb άρχισε να συγκεντρώνει μετοχές της Dow αργά το 2013.Στις αρχές του 2014, σχεδόν τετραπλασιάστηκε τα χαρτοφυλάκιά του και στη συνέχεια πώλησε 25% το τελευταίο τρίμηνο. Επί του παρόντος, κατέχει 23,5 εκατομμύρια μετοχές με αγοραία αξία 996 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η κατοχή της Loeb με την Dow ως μέτοχο ακτιβιστή έχει αμφισβητηθεί, με σημαντικές διαφωνίες σχετικά με τον τρόπο αύξησης της αξίας των μετοχών. Για να αποφευχθεί ένας αγώνας με πληρεξούσιο, το συμβούλιο της εταιρείας έπληξε μια συμφωνία με τον Loeb να σταματήσει την κριτική του για ένα χρόνο με αντάλλαγμα δύο έδρες στο διοικητικό συμβούλιο. Η συμφωνία αυτή έληξε στο τέλος του περασμένου έτους και ο Loeb κάλεσε πρόσφατα τον γενικό διευθυντή Andrew Liveris να παραιτηθεί.

Το Yum Brands

Το τρίτο σημείο άρχισε να αποκτά την Yum Brands Inc. (NYSE: YUM

YUMYum Brands Inc79, 87 + 1, 22%

με Highstock 4. 2. 6

στις αρχές του 2015. Από τότε έχει αυξήσει το μερίδιό της κατά περισσότερο από 200%, το οποίο καταλαμβάνει το 8,33% του χαρτοφυλακίου της. Εκτός από προτάσεις για τη διαχείριση ζευγαριών, ο Loeb δεν έχει λάβει ισχυρή στάση ακτιβιστών με την Yum Brands. Είπε στους επενδυτές του ότι η Yum Brands αποτελεί μια καλή ευκαιρία για να επωφεληθείτε από την αυξανόμενη μεσαία τάξη της Κίνας. Με τα περισσότερα από 6, 000 εστιατόρια γρήγορου φαγητού στην Κίνα, η Yum Brand σχεδιάζει ισχυρή αύξηση των ταμειακών ροών με βάση το franchise.