αποτελούν αναπόσπαστο παράγοντα στη δημιουργία χαρτοφυλακίου και στη διαφοροποίηση. Τα χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβερνητικές οντότητες και εταιρείες προσφέρουν την ευκαιρία να δημιουργήσουν εισόδημα μέσω σταθερών πληρωμών τόκων σε συνδυασμό με μέτρια εκτίμηση κεφαλαίου σε ορισμένες περιπτώσεις, προστατεύοντας παράλληλα τους επενδυτές από τη μεταβλητότητα και την έκθεση σε κινδύνους που ενυπάρχουν στις αγορές ευρέων μετοχών. Οι επενδύσεις σε ομόλογα παρέχουν αίσθημα ασφάλειας στους επενδυτές, καθώς οι επενδύσεις αυτές έχουν αρνητική συσχέτιση με το χρηματιστήριο. Όταν οι επενδύσεις σε μετοχές μειώνονται, οι επενδύσεις σε ομολογίες συνήθως αυξάνονται.

Αν και τα ομόλογα θεωρούνται επενδύσεις λιγότερο επικίνδυνες από τις αντίστοιχες μετοχές τους, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τις δυνατότητες απώλειας τους. Ο κίνδυνος επιτοκίου, ο πιστωτικός κίνδυνος και ο βαθμός κινδύνου αγοράς υπάρχουν με τις επενδύσεις σε ομόλογα, οι οποίες συνδέονται με το είδος του ομολόγου που έχει στην κατοχή του και το χρονικό διάστημα μέχρι το οποίο έχει λήξει η ομολογία. Τα εταιρικά ομόλογα έχουν κατά κανόνα μεγαλύτερο κίνδυνο απ 'ό, τι οι κρατικές εκδόσεις και οι χρονοβόρες ημερομηνίες λήξης αυξάνουν την έκθεση του κινδύνου επιτοκίου που συνδέεται με την επένδυση. Ενώ ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ένα πιεστικό θέμα στην σημερινή αγορά χαμηλού επιτοκίου, οι επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις μακροπρόθεσμες συμμετοχές για να αντισταθμίσουν την αστάθεια των μετοχικών θέσεων εντός ενός χαρτοφυλακίου. Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν να επεκτείνουν τους παράγοντες κινδύνου ομολόγων επιλέγοντας ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλού επιπέδου που αποτελούνται από ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο χρεογράφων. Τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια μακροπρόθεσμων ομολόγων για το 2016 παρατίθενται παρακάτω.

PIMCO Μακροπρόθεσμο Πιστωτικό Ταμείο

Το μακροχρόνιο πιστωτικό ταμείο PIMCO, το οποίο δημιουργήθηκε το 2009, δημιούργησε ετήσια απόδοση 5,4%. Τα διευθυντικά στελέχη του αμοιβαίου κεφαλαίου επιδιώκουν να παρέχουν στους επενδυτές συνολική απόδοση που υπερβαίνει το καθορισμένο σημείο αναφοράς που αποτελείται από τίτλους σταθερού εισοδήματος. Από το κεφάλαιο $ 3. 3 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία, τουλάχιστον το 80% επενδύεται σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων με ποικίλες διάρκειες. Η πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου επενδύεται σε χρεωστικούς τίτλους επενδυτικής ποιότητας, αλλά οι διαχειριστές κεφαλαίων έχουν την ευελιξία να επενδύσουν έως και 20% του συνόλου των στοιχείων του ενεργητικού τους σε μετοχές χρεογράφων. Η μέση ληκτότητα των ομολόγων που τηρούνται στο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 23. 74 έτη, με μέση διάρκεια 11,5 έτη.

Οι μεγαλύτερες συμμετοχές στο μακροπρόθεσμο πιστωτικό ταμείο PIMCO επικεντρώνονται στις Ηνωμένες Πολιτείες, με το 24,12% του χαρτοφυλακίου να αποτελείται από κρατικούς χρεωστικούς τίτλους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει επίσης το 20% 96% του συνολικού ενεργητικού σε εταιρικά ομόλογα, το 16% του ενεργητικού σε τιτλοποιημένα χρεόγραφα και το 52% στις δημοτικές εκδόσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,65%, το οποίο είναι ελαφρώς υψηλότερο από το μέσο όρο της κατηγορίας για συγκρίσιμα κεφάλαια.Οι επενδυτές δεν χρεώνουν φόρο πωλήσεων κατά την αγορά ή την εξαγορά, αλλά απαιτούνται ελάχιστες αρχικές επενδύσεις ύψους $ 1.000.

Το Ταμείο Ακαδημίας Μακροπρόθεσμων Ομολόγων

Το Ταμείο Ακαδημαϊκών Συναλλαγών Vanguard ξεκίνησε το 1994 και από τότε έχει αποφέρει δεκαετή ετήσια απόδοση 6. 60%. Τα διευθυντικά στελέχη του αμοιβαίου κεφαλαίου επιδιώκουν να παρακολουθήσουν την απόδοση ενός δείκτη σταθμισμένου στην αγορά επικεντρωμένου σε μια μακροπρόθεσμη μέση ληκτότητα των τίτλων σταθερής απόδοσης με βάση το δολάριο. Το κεφάλαιο είναι $ 8. 95 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία επενδύονται σε παρόμοιες εκμεταλλεύσεις που βρέθηκαν στο Barclays US Long Government / Credit Float Adjusted Index, το οποίο περιλαμβάνει όλες τις μεσαίες και μεγάλες εκδόσεις αμερικανικής κυβέρνησης, εταιρικά και επενδυτικού τύπου διεθνή ομόλογα σε δολάρια με διάρκεια έως περισσότερο από 10 χρόνια. Η μέση ημερομηνία λήξης των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 24. 1 έτος και η μέση διάρκεια των ομολόγων στο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 14. 77 έτη.

Το Ταμείο μακροπρόθεσμων ομολόγων Vanguard διαφοροποιεί τις συμμετοχές σε ομόλογα όσον αφορά τον τύπο χρέους και την αξιολόγηση του χρέους. Από τον Νοέμβριο του 2015, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει το 48,9% του συνολικού ενεργητικού του σε κρατικά ομόλογα και το 45,7% σε εταιρικά θέματα. Τα ομόλογα με πιστοληπτική ικανότητα AAA αντιπροσωπεύουν το 40,69% του χαρτοφυλακίου, ακολουθούμενα από ομολογίες ονομαστικής αξίας BBB 29,38%, ομολογίες ονομαστικής αξίας Α 22,8 και ομολόγους ΑΑ 7,13%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία δαπανών 0,2%, καθιστώντας το ένα από τα πιο φθηνά διαθέσιμα μακροπρόθεσμα ομόλογα. Οι επενδυτές δεν χρεώνουν φόρο πωλήσεων για αγορά ή εξαγορά μετοχών, αλλά απαιτείται ελάχιστη επένδυση ύψους $ 3,000.

Το Ταμείο Αμοιβαίων Κεφαλαίων Νέων ΗΠΑ

Το Nuveen US Infrastructure Bond Fund είναι μια νεότερη προσφορά στην αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων μακροπρόθεσμων ομολόγων, με ημερομηνία έναρξης τον Μάιο του 2014. Από τη δημιουργία του, το ταμείο έχει δημιουργήσει ένα έτος απόδοση 0,90%. Τα διευθυντικά στελέχη του αμοιβαίου κεφαλαίου επιδιώκουν να παρέχουν τρέχοντα εισοδήματα και περιορισμένο κίνδυνο κεφαλαίου επενδύοντας τουλάχιστον το 80% των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου σε χρεωστικούς τίτλους που σχετίζονται με την υποδομή και εκδίδονται από οντότητες του Ηνωμένου Από τα 8 δολάρια του ταμείου. 23 εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία, τα διευθυντικά στελέχη έχουν την ευελιξία να επενδύσουν έως και 20% σε χρεωστικές υποχρεώσεις μη-U. S. εκδότες που βρίσκονται σε αναδυόμενες αγορές. Επιπλέον, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να επενδύσει μέχρι 40% του ενεργητικού σε τίτλους με πιστοληπτική διαβάθμιση κάτω του επενδυτικού βαθμού. Η μέση διάρκεια των ομολόγων που τηρούνται στο ταμείο είναι 18. 24 έτη και η μέση διάρκεια είναι 9. 87 έτη.

Το Ταμείο Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Nuveen των ΗΠΑ διαφοροποιεί τις ομολογίες του μεταξύ διαφόρων τύπων, συμπεριλαμβανομένων κρατικών ομολόγων που αποτελούν το 10. 98% του χαρτοφυλακίου, εταιρικά ομόλογα που αποτελούν το 35,5% του χαρτοφυλακίου και τα δημοτικά ομόλογα που αποτελούν το 51 6% του χαρτοφυλακίου. Η πλειοψηφία των επενδύσεων σε ομόλογα είναι ομόλογα ονομαστικής αξίας AA, τα οποία περιλαμβάνουν 40.1% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων, ακολουθούμενα από ομολογίες ονομαστικής αξίας 19.44%, ονομαστικές αξίες BBB 14.2% και ομολογίες Β σε 12. 66%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,95%, ο οποίος είναι υψηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας και εκτιμάται στους επενδυτές ένα προκαταβολικό φορτίο πωλήσεων 4,25%. Μια ελάχιστη επένδυση ύψους $ 3,000 απαιτείται για τους μη ειδικευμένους λογαριασμούς.

Το Virtus Disciplined Select Bond Fund

Το Ταμείο Virtus Disciplined Select Bond δημιουργήθηκε το 2012 και από τότε έχει δημιουργήσει ετήσια απόδοση ενός έτους κατά -2. 2%. Τα διευθυντικά στελέχη του ταμείου επιδιώκουν να παρέχουν στους επενδυτές υψηλή συνολική απόδοση από το τρέχον εισόδημα και έναν δευτερεύοντα επενδυτικό στόχο αύξησης κεφαλαίου. Η μεγιστοποίηση της κατοχής ομολόγων μέσα στο ταμείο πραγματοποιείται με την κατανομή του χρηματικού ποσού του 1 δολαρίου. 47 εκατ. Περιουσιακά στοιχεία μεταξύ έξι υποτομέων στο πλαίσιο του Treasury, τίτλοι προστασίας του πληθωρισμού του δημοσίου (TIPS) και αγορές εταιρικών ομολόγων. Οι διαχειριστές του ταμείου εφαρμόζουν ένα ποσοτικό μοντέλο για τη διαφοροποίηση των συμμετοχών, το οποίο εκτιμά τις τάσεις απόδοσης μακροπρόθεσμα. Δεν είναι διαθέσιμη η μέση ληκτότητα για τις συμμετοχές σε κεφάλαια, αλλά η μέση διάρκεια είναι 7. 34 χρόνια.

Από τον Νοέμβριο του 2015, οι συμμετοχές του Virtus Disciplined Select Bond Fund αποτελούνται από 14,12% κρατικά ομόλογα και 76,9% από εταιρικά θέματα. Η πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου διατηρούνται με εκδότες στις Ηνωμένες Πολιτείες, αν και το 3,5% βρίσκεται στο Ηνωμένο Βασίλειο, το 22% στον Καναδά και το 2,0% στις Κάτω Χώρες. Τα ομόλογα με πιστοληπτική διαβάθμιση Α ανέρχονται στο 27,55% του χαρτοφυλακίου, ακολουθούμενα στενά από τα ομόλογα με τίτλο BBB με επιτόκιο 24,53%, τα χρεόγραφα ονομαστικής αξίας AA κατά 20,36% και τα ομόλογα με ονομαστική βαθμολογία ΒΒ κατά 10,61%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη εξόδων 1,4%, το οποίο είναι σχετικά υψηλό σε σύγκριση με παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια. Οι επενδυτές εκτιμούν το φορτίο πωλήσεων του 3,75% όταν αγοράζουν μετοχές και απαιτείται ελάχιστη αρχική επένδυση ύψους $ 2,500.

Το Ταμείο GuideStone Funds Extended-Duration Bond Fund

Το Ταμείο GuideStone Funds Extended Duration Bond Fund ξεκίνησε το 2001 και έκτοτε προέκυψε 10ετή ετήσια απόδοση 7,3%. Οι διαχειριστές του ταμείου επιδιώκουν μέγιστη συνολική απόδοση με διατήρηση κεφαλαίου ως άμεση εστίαση. Ένα ελάχιστο ποσό των $ 268 του αμοιβαίου κεφαλαίου. 52 εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία επενδύονται σε τίτλους σταθερής απόδοσης εκδοτών που εδρεύουν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι διαχειριστές έχουν την ευελιξία να επενδύσουν έως και 30% του ενεργητικού του χαρτοφυλακίου σε χρεωστικές υποχρεώσεις εκφραζόμενες σε μη U. Τίτλους S. dollar. Η μέση διάρκεια των ομολογιακών συμμετοχών στο ταμείο είναι 26. 1 έτος και η μέση διάρκεια είναι 13. 3 έτη.

Το Ταμείο Προσανατολισμού των Επενδυτικών Ταμείων του GuideStone διαφοροποιεί τις συμμετοχές μεταξύ διαφόρων εκδοτών, συμπεριλαμβανομένων των κρατικών ομολόγων (που αποτελούν το 28% του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου) και των εταιρικών ομολόγων (που αντιπροσωπεύουν 66,17% του χαρτοφυλακίου). Από τον Νοέμβριο του 2015, το 80% του κεφαλαίου αποτελείται από χρεόγραφα ΗΠΑ, 4. 29% από τις εκδόσεις του Καναδά, 4. 21% από τις εκδόσεις U. K. και 3. 1% από τα ομόλογα της Αυστραλίας. Οι συμμετοχές διαφοροποιούνται επίσης μεταξύ των αξιολογήσεων, μεταξύ των οποίων το 29,7% των ομολόγων Α, το 29% στα ομόλογα με ΒΒΒ και το 26,8% στα ομόλογα με ονομαστική αξία ΑΑΑ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία δαπανών 0,75% και δεν επιβάλλονται φορτία πωλήσεων κατά την αγορά ή την εξαγορά. Οι επενδυτές καλούνται να παράσχουν αρχική επένδυση $ 1, 000.