Όπως και άλλοι προμηθευτές αγαθών, οι παραγωγοί χρυσού εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την τιμή αγοράς του χρυσού, η οποία συνήθως βρίσκεται εκτός του ελέγχου τους. Οι παραγωγοί χρυσού μπορούν να κερδίσουν μόνο ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα σε σύγκριση με άλλους ανταγωνιστές, προσφέροντας υψηλή αποδοτικότητα κόστους και το φθηνότερο κόστος παραγωγής του μεταλλευτικού χρυσού. Επί του παρόντος, η βιομηχανία χρυσού βρίσκεται υπό αναδιάρθρωση. πολλοί μικρότεροι παίκτες έχουν χάσει το μερίδιό τους λόγω της αναποτελεσματικότητας του κόστους και της ανικανότητάς τους να ανταγωνίζονται σε περιβάλλον χαμηλών τιμών.

Η τιμή του χρυσού τείνει να κυμαίνεται σε μεγάλο βαθμό και καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από την προσφορά και τη ζήτηση στον κόσμο. Ενώ η προσφορά χρυσού μπορεί να μεταβληθεί λόγω του χρονοδιαγράμματος της ανακάλυψης του χρυσού, η ζήτηση μπορεί να μεταβληθεί λόγω των επιχειρηματικών κύκλων στη βιομηχανία κοσμημάτων. Ωστόσο, η κερδοσκοπία μπορεί επίσης να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στον καθορισμό της τιμής του χρυσού, καθώς περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας ζήτησης προέρχεται από τους επενδυτές.

Ξεκινώντας από το 2011, η τιμή του χρυσού μειώθηκε λόγω της υποχώρησης της επενδυτικής ζήτησης και της πτωτικής τάσης στην επιχείρηση κοσμημάτων σε όλο τον κόσμο. Αν και η τιμή του χρυσού δείχνει ελάχιστη μεταβλητότητα, πολύ λίγοι άνθρωποι μπορούν να προβλέψουν πού κατευθύνεται η τιμή του χρυσού, δεδομένης της ελάχιστης πρακτικής χρήσης του χρυσού. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να πάρουν έκθεση στους παραγωγούς χρυσού μπορούν να το κάνουν με πολλαπλά αμοιβαία κεφάλαια με λογικό κόστος.

Πρώτη κατηγορία Eagle Gold C

Διαχείριση ενεργητικού (AUM): $ 238. 6 εκατομμύρια

απόδοση μέσου ετήσιου καθαρού ενεργητικού 2010-2015: -18. 72%

Δείκτης Καθαρών Εξόδων: 2. 02%

Η πρώτη κατηγορία Gold Eagle Fund επενδύει κυρίως σε μετοχές αλλοδαπών και εγχώριων παραγωγών χρυσού. Επιπλέον, το ταμείο έχει χρυσά και αργυρά χρυσά. Οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι εταιρείες χρηματοδότησης χρυσού και επιχειρήσεις εκμετάλλευσης με χρυσά ορυχεία μακράς, μέσης ή βραχείας διάρκειας. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εξετάζει με προσοχή επιχειρησιακούς, κεφαλαιουχικούς και γεωπολιτικούς κινδύνους που εντάσσονται στην επένδυση σε τίτλους χρυσού και χρυσού.

Περίπου το 60% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύονται σε ξένα αποθέματα. Δεδομένου ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν αντισταθμίζει την έκθεση σε ξένα νομίσματα, οι αποδόσεις υπόκεινται σε συναλλαγματικούς κινδύνους. Το ταμείο έχει επίσης διαθέσει περίπου το 10% του χαρτοφυλακίου του στους παραγωγούς χρυσού του Ηνωμένου Βασιλείου. Περίπου το 23% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύονται σε χρυσά και αργυρά ράβδους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εισπράττει τέλος φόρου ύψους 1% και απαιτεί ελάχιστη επένδυση ύψους $ 2 500.

Φόρος Franklin Gold and Precious Metals Fund Σύμβουλος Κατηγορίας

AUM: $ 594. 9 εκατομμύρια

Μέση ετήσια απόδοση ΚΑΕ 2010-2015: -24. 11%

Αναλογία Καθαρών Κερδών: 0,84%

Η τάξη Franklin Gold και Precious Metals Advisor Class επικεντρώνεται στην επένδυση σε εταιρείες που εξορύσσουν, επεξεργάζονται ή ασχολούνται με χρυσό και άλλα πολύτιμα μέταλλα.Το ταμείο χρησιμοποιεί μια θεμελιώδη προσέγγιση που βασίζεται στην έρευνα και επικεντρώνεται σε εταιρείες υψηλής ποιότητας με ελκυστικά προφίλ παραγωγής, ισχυρές βάσεις αποθεματικών και ενεργά προγράμματα εξερεύνησης. Τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου επενδύονται κυρίως σε μετοχές παραγωγών χρυσού με κατανομή περίπου 77%. Οι περισσότεροι παραγωγοί χρυσού που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι εταιρείες από τη Βόρεια Αμερική, κυρίως από τον Καναδά Οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι κάπως συγκεντρωμένες, ενώ οι 10 πρώτες μετοχές αντιπροσωπεύουν περίπου το 44% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου. Συνολικά, κατέχει περίπου 60 μετοχές σε διαφορετικές επιχειρήσεις. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν απαιτεί ελάχιστη επένδυση και δεν χρεώνει τέλη φορτίου.

Fidelity Select Advisor Χρυσό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Κατηγορίας A

AUM: 806 εκατομμύρια δολάρια

2010-2015 μέση ετήσια απόδοση NAV: -23. 03%

Ποσοστό Καθαρών Κερδών: 1. 19%

Ο Φορέας Χρηματοδότησης της Fidelity Select Gold Class A επενδύει κυρίως σε εταιρείες που ασχολούνται με την έρευνα, την εξόρυξη ή τη μεταποίηση χρυσού. Το ταμείο επενδύει σε χρυσά ράβδους ή κέρματα από καιρό σε καιρό. Το αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί θεμελιώδη ανάλυση βασισμένη στην οικονομική κατάσταση και τη θέση της βιομηχανίας σε μια μελλοντική εταιρεία που θα συμπεριληφθεί στο χαρτοφυλάκιο. Η πλειοψηφία των συμμετοχών στο μετοχικό κεφάλαιο του αμοιβαίου κεφαλαίου συγκεντρώνεται σε παραγωγούς χρυσού που εδρεύουν σε ανεπτυγμένες χώρες της αγοράς, όπως ο Καναδάς και οι Ηνωμένες Πολιτείες.

Οι περισσότερες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ξένα αποθέματα, τα οποία ενδέχεται να επιβάλλουν στους επενδυτές τη μεταβλητότητα των αποδόσεων λόγω διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εισπράττεται με τέλος φόρτωσης ύψους 5,75%, το οποίο μπορεί να αρθεί υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Απαιτεί μια ελάχιστη επένδυση $ 2, 500.

Επενδυτής κατηγορίας επενδύσεων χρυσού και πολύτιμων μετάλλων της Invesco

AUM: $ 183. 4 εκατομμύρια

Μέση ετήσια απόδοση NAV 2010-2015: -20. 92%

Δείκτης Καθαρών Κερδών: 1. 45%

Η Investco Gold και τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Επενδυτών χρησιμοποιεί μια ενεργό θεμελιώδη προσέγγιση για επενδύσεις σε παραγωγούς πολύτιμων μετάλλων, κυρίως εταιρίες εξόρυξης χρυσού. Από καιρό σε καιρό, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κατέχει περίπου το 10% του ενεργητικού του σε χρυσά ράβδους. Πάνω από το 84% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύονται σε μη-U. S., τα οποία ενδέχεται να προκαλέσουν μεταβλητότητα και χαμηλές αποδόσεις λόγω συναλλαγματικών κινδύνων. Οι καναδικές μετοχές αντιπροσωπεύουν την πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποσκοπεί συνήθως να διαθέτει περιορισμένο αριθμό μετοχικών θέσεων. Την 30η Σεπτεμβρίου 2015, το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είχε 34 συμμετοχές. Οι πέντε κορυφαίες εκμεταλλεύσεις αντιπροσωπεύουν περίπου το 29% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου, χωρίς καμιά ενιαία μετοχική θέση που να υπερβαίνει το 7%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έρχεται με χρεώσεις φόρου και απαιτεί από τους επενδυτές να συνεισφέρουν τουλάχιστον 1 000 δολάρια.

Επενδυτική κατηγορία

AUM: $ 247. 1 εκατ.

Μέση ετήσια απόδοση ΚΑΕ 2010-2015: -23. 99%

Ποσοστό Καθαρών Κερδών: 0. 67%

Η Κατηγορία Επενδυτών American Century Global Gold επιδιώκει να δημιουργήσει εισόδημα επενδύοντας σε εταιρείες που ασχολούνται με την εξόρυξη, επεξεργασία, κατασκευή ή διανομή χρυσού ή άλλων πολύτιμων μετάλλων σε όλο τον κόσμο. Οι περισσότερες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου συγκεντρώνονται σε χρυσούς παραγωγούς που εδρεύουν στον Καναδά με 66% κατανομής.Τα αποθέματα των παραγωγών χρυσού στο Ηνωμένο Βασίλειο αντιπροσωπεύουν το 12% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου, ενώ οι μετοχές της U.K. έχουν περίπου 9%.

Η έκθεση του αμοιβαίου κεφαλαίου στις μετοχές των αναδυόμενων αγορών είναι περιορισμένη και έχει κάτω από 10% κατανομή. Το ταμείο έχει μια κάπως υπερβολική θέση στις πέντε κορυφαίες εκμεταλλεύσεις του, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περίπου το 40% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό μπορεί να εκθέσει το ταμείο σε μεγαλύτερη αστάθεια, εάν κάποια από τις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις του παρουσιάζει κακή απόδοση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έρχεται χωρίς χρέωση και απαιτεί ελάχιστη επένδυση ύψους $ 2, 500.

Κατώτατη γραμμή

Ενώ η βιομηχανία εξόρυξης χρυσού υφίσταται παρατεταμένη πτώση της τιμής του χρυσού, οι λιγότερο στερεές εταιρείες εξόρυξης αναγκάζονται να παύσουν να υπάρχουν ή να αγοράζονται από ισχυρότερους ανταγωνιστές. Μετά την αναδιάρθρωση της βιομηχανίας χρυσού, οι υπόλοιπες εταιρείες είναι πιθανό να απολαμβάνουν καλύτερες οικονομίες κλίμακας και αποτελεσματικότητα κόστους. Εάν η τιμή του χρυσού ανακάμψει, αμοιβαία κεφάλαια χρυσού μετοχών θα ανακτήσουν το χαμένο έδαφος τους.