Οι επενδυτές που αναζητούν απόδοση και δεν θέλουν να διακινδυνεύσουν τη μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς ενδεχομένως να θέλουν να εξετάσουν τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλών αποδόσεων. Τα επιτόκια ήταν σε χαμηλά επίπεδα από την οικονομική κρίση του 2008. Αυτό καθιστά δύσκολη την επίτευξη καλών αποδόσεων από την κατοχή κρατικών ομολόγων ή ομολόγων επενδύσεων. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές έχουν τοποθετήσει περισσότερα χρήματα σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλής απόδοσης με αυξανόμενο ρυθμό. Αυτή η αυξημένη ζήτηση οδήγησε σε μείωση των αποδόσεων για τέτοια κεφάλαια. Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν τον κίνδυνο επένδυσης σε ομόλογα υψηλής απόδοσης έναντι της ανταμοιβής υψηλότερων αποδόσεων.

Ομόλογα υψηλής απόδοσης, γνωστά και ως junk ομόλογα, ορίζονται ως μέσα σταθερού εισοδήματος με πιστοληπτικές αξιολογήσεις χαμηλότερες από τις ΒΒ για την Standard & Poor's και την Ba για την Moody's. Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης έχουν υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης και συνεπώς φέρουν σημαντικά υψηλότερο κίνδυνο από άλλους τύπους μέσων σταθερού εισοδήματος. Δεδομένου ότι φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο, πληρώνουν επίσης υψηλότερα επιτόκια. Τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν έναν καλό τρόπο να αποκτήσουν έκθεση σε αυτούς τους τύπους τίτλων, δεδομένου ότι είναι ευρέως διαφοροποιημένα. Με τη διαφοροποίηση των συμμετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, η αθέτηση υποχρέωσης ενός μεμονωμένου μέσου δεν θα έχει τόσο μεγάλη επίδραση στην απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Δεδομένου ότι τα ομόλογα υψηλής απόδοσης έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο από άλλους τύπους ομολόγων, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου διαδραματίζει πολύ σημαντικό ρόλο. Ο διαχειριστής πρέπει να αξιολογεί κάθε εκδότη του μέσου σταθερού εισοδήματος σε ατομική βάση για να καθορίσει τη δυνατότητα αποπληρωμής. Ο διαχειριστής προφανώς θέλει να αποφύγει τις κινητές αξίες από εκδότες που εκκρεμούν. Τα παρακάτω είναι τρία αμοιβαία κεφάλαια υψηλής απόδοσης που μπορεί να θέλουν να εξετάσουν οι επενδυτές.

--9 -> Ταμείο Blackrock High Bond Bond

Το Ταμείο Κεφαλαιαγοράς της Blackrock επενδύει κυρίως σε ομόλογα μη επενδυτικής ποιότητας με προθεσμία διάρκειας 10 ετών ή μικρότερη. Τουλάχιστον το 80% των περιουσιακών στοιχείων του ομολόγου επενδύονται σε ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία περιλαμβάνουν επίσης μετατρέψιμες και προνομιούχες αξίες. Το ταμείο έχει περίπου 11 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, ή AUM. Ο δείκτης αναφοράς είναι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας της Barclays US Corp, ύψους 2%, ο οποίος αποτελεί το σημείο αναφοράς για τα περισσότερα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλών αποδόσεων.

Το ίδρυμα άρχισε να διαπραγματεύεται τον Νοέμβριο του 1998. Οι διαχειριστές των ταμείων δηλώνουν ότι διαχειρίζονται και εξισορροπούν το εισόδημα, τον κίνδυνο και την απόδοση μέσω διαφόρων όρων της αγοράς. Αυξάνουν τον κίνδυνο σε ισχυρότερα πιστωτικά περιβάλλοντα και επίσης αναλαμβάνουν κινδύνους από το τραπέζι, όπως απαιτείται.

Το ταμείο έχει 1, 200 συμμετοχές τον Ιούνιο του 2015. Ο σταθμισμένος μέσος όρος των ομολόγων είναι 5. 89 έτη. Η πραγματική διάρκεια των εκμεταλλεύσεων είναι 4,6 έτη. Η απόδοση των 30 ημερών SEC για τη θεσμική κατηγορία είναι 5. 15%. Η απόδοση της SEC είναι ένας τυποποιημένος υπολογισμός της απόδοσης των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, ο οποίος επιτρέπει την ευκολότερη σύγκριση των διαφόρων κονδυλίων μεταξύ τους.Τα μερίσματα καταβάλλονται σε μηνιαία βάση.

Το ταμείο έχει περίπου το 17% των συμμετοχών του στον τομέα των επικοινωνιών, ακολουθούμενη από 13% στον χρηματοπιστωτικό τομέα και 13% στον κυκλικό τομέα των καταναλωτών. Έχει ένα βήτα 1 έναντι του δείκτη αναφοράς. Έχει τριετή τυπική απόκλιση περίπου 4,34%. Η Morningstar έχει δώσει στο ταμείο πέντε αστέρια. Το BHYIX έχει αναλογία εξόδων περίπου 0,62% για τις μετοχές της θεσμικής κατηγορίας.

Το BHYIX είναι μια καλή επιλογή για επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε ομόλογα υψηλής απόδοσης. Έχει πολύ υψηλό επίπεδο ενεργητικού υπό διαχείριση και λογικά χαμηλή μεταβλητότητα όπως φαίνεται από την τυπική απόκλιση. Αν και η απόδοση δεν είναι ιδιαίτερα υψηλή, είναι αξιοσέβαστη σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου.

Μητροπολιτικό Ταμείο Δανείων Υψηλής Απόδοσης

Το Μητροπολιτικό Ταμείο Δανείων Υψηλής Απόδοσης στοχεύει στη μεγιστοποίηση των μακροπρόθεσμων αποδόσεων διατηρώντας ταυτόχρονα το κεφάλαιο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού του σε ομόλογα υψηλής απόδοσης, με το υπόλοιπο ποσό σε τίτλους επενδυτικής ποιότητας. Η κανονική διάρκεια του χαρτοφυλακίου είναι δύο έως οκτώ έτη, με τη μέση διάρκεια των εκμεταλλεύσεων να κυμαίνεται από δύο έως 15 έτη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει εθνικούς και διεθνείς τίτλους.

Τα είδη των μέσων που τηρούνται περιλαμβάνουν ομόλογα, επενδύσεις παγοκάλυψης, υποχρεώσεις εξασφαλισμένου ομολογιακού δανείου, δέσμευση χρέους και συμφωνίες ανταλλαγής, μεταξύ άλλων. Το MWHYX έχει $ 1. 3 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από τον Ιούνιο του 2015. Η μέση διάρκεια των συμμετοχών είναι 3. 72 έτη, η μέση διάρκεια είναι 6. 1 έτος και η απόδοση SEC 30 ημερών είναι 4. 64%.

Η MWHYX κατέχει το 26,5% των εκμεταλλεύσεών της στον τομέα της τεχνολογίας, ακολουθούμενη από το 19,6% στον τομέα των καταναλωτικών προϊόντων. Έχει το 15,8% των μετοχών της στον ενεργειακό τομέα και έχει λόγο δαπάνης 0,60%.

Η MWHYX δεν έχει εκτελέσει τόσο καλά όσο το BlackRock High Yield Fund, αν και έχει μεγαλύτερη έκθεση στον ενεργειακό τομέα από το Ταμείο BlackRock. Ο τομέας αυτός έχει υποστεί πίεση λόγω των χαμηλών τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Ωστόσο, αυτό εξακολουθεί να αποτελεί ένα στέρεο ταμείο για επενδύσεις σε ομόλογα υψηλής απόδοσης.

Τ. Rowe Price High Yield Fund

Το T. Rowe Price High Yield Fund επιδιώκει υψηλό τρέχον εισόδημα και κάποια αύξηση κεφαλαίου. Έχει επικεντρωθεί στην υψηλότερη ποιότητα των δεσμών junk. Όπως και με τα άλλα ταμεία που συζητήθηκαν, επενδύει τουλάχιστον το 80% του καθαρού ενεργητικού σε ομόλογα και άλλα μετατρέψιμα χρεόγραφα που παράγουν εισόδημα και προνομιούχες μετοχές. Η σταθμισμένη μέση διάρκεια είναι πέντε έως 10 έτη.

Το PRHYX έχει $ 10. 6 δισ. Ευρώ σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από τον Ιούνιο του 2015. Το μέρισμα των 30 ημερών SEC είναι 5,98%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,75%, το οποίο είναι ελαφρώς υψηλότερο από τα υπόλοιπα κεφάλαια. Τα μερίσματα διανέμονται κάθε μήνα. Το PRHYX έχει τυπική απόκλιση 4,39% και βήτα 1,02 έναντι του ίδιου δείκτη αναφοράς Barclay.

Για την κατανομή του ενεργητικού, το PRHYX κατέχει σχεδόν το 70% των συμμετοχών του σε εγχώρια ομόλογα, με 25% σε ξένο ομόλογο. Σχεδόν το 42% των συμμετοχών του ομίλου είναι στον κυκλικό τομέα, με 41% στον αμυντικό τομέα. Ακολουθεί ο τομέας της ενέργειας με 13.1%. Είναι ένα ταμείο χωρίς φορτίο. Το PRHYX απαιτεί μια ελάχιστη επένδυση $ 2, 500, με μόνο $ 1, 000 που απαιτείται για έναν λογαριασμό IRA. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να περιοριστεί στην αποδοχή νέων επενδυτών λιανικής.

Πρόκειται για το αμοιβαίο κεφάλαιο με τις καλύτερες επιδόσεις που περιγράφεται με όρους απόδοσης. Έχει επίσης τον υψηλότερο λόγο δαπανών, αλλά είναι μόνο οριακά υψηλότερος. Το υψηλό επίπεδο των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων υποδηλώνει τη σταθερότητα του ταμείου. Το PRHYX αντιπροσωπεύει μια καλή επιλογή για τους επενδυτές.