Η αποτυχία της τράπεζας IndyMac στις 11 Ιουλίου 2008, άφησε πολλά σοκαρισμένα και αναρωτιούνται πώς μια τόσο μεγάλη και τρομερή τράπεζα θα μπορούσε να καταρρεύσει. Ο τραπεζικός γίγαντας αυξήθηκε ταχύτατα και απέτυχε εξίσου γρήγορα, αλλά η ίντριγκα αυτής της ιστορίας ξεπερνά τη δραματική άνοδο και πτώση. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με μία από τις μεγαλύτερες αποτυχίες της τράπεζας στην ιστορία.

Η αρχή
Το IndyMac γεννήθηκε το 1985, αλλά αρχικά ονομάστηκε Επένδυση Στεγαστικής Χωροταξίας από τον David Loeb και τον Angelo Mozilo. Κατασκευάστηκε για να εξασφαλίσει τη χρηματοδότηση δανείων της Countrywide, τα οποία ήταν υπερβολικά μεγάλα για να πωληθούν στον Fannie Mae ή στον Freddie Mac. Το 1997, η επένδυση σε στεγαστικά δάνεια της Countrywide περιστράφηκε και έγινε IndyMac. Το Mac στο IndyMac είναι σύντομο για την Mortgage Corporation. Έτσι, ενώ ο "Mac" μπορεί να ακούγεται σαν Freddie Mac ή μερικές από τις άλλες κυβερνητικές εταιρείες υποθήκης δανείου, η IndyMac ήταν πάντα ιδιωτική εταιρεία χωρίς δεσμούς με την κυβέρνηση. (Οι κρατικές υπηρεσίες που υπέστησαν τα προβλήματα των δικών τους. Βλ Fannie Mae, Freddi Mac και η πιστωτική κρίση του 2008 για περισσότερη διορατικότητα.)

Το 1999, η IndyMac δανείστηκε ποσά ρεκόρ - $ 1. 6 δισεκατομμύρια μόνο το πρώτο τρίμηνο. Τον Ιούλιο του 2000, η ​​IndyMac έγινε IndyMac Bank όταν εξαγόρασε την SGV Bancorp. Το συνολικό κόστος απόκτησης ήταν $ 62. 5 εκατομμύρια ευρώ και έκανε την IndyMac Bank στην ένατη μεγαλύτερη τράπεζα την εποχή εκείνη. Η IndyMac ήταν επίσης ο 28ος μεγαλύτερος δανειστής στη χώρα. Το 2004, η IndyMac επεκτάθηκε αγοράζοντας μια εταιρεία με την επωνυμία Financial Freedom, εταιρεία που ασχολείται με τη δημιουργία και την εξυπηρέτηση των αντίστροφων ενυπόθηκων δανείων. Δύο ακόμη εξαγορές για το IndyMac ήρθαν το 2007. η πρώτη ήταν η εταιρεία υποθηκών της Νέας Υόρκης, η οποία ήταν τράπεζα ενυπόθηκων δανείων στην ανατολική ακτή. Αργότερα εκείνο το έτος η εταιρεία αγόρασε τη Barrington Capital Corporation, η οποία ήταν τράπεζα ενυπόθηκων δανείων που βρίσκεται στη δυτική ακτή.

- <->

Παρόλο που είναι συνήθως δύσκολο να εντοπιστεί ο λόγος για τον οποίο ορισμένες εταιρείες απέτυχαν όταν έγινε λόγος για IndyMac, υπάρχουν δύο υπόνοιες: Alt-A δάνεια και αντίστροφη ενυπόθηκα δάνεια. Έτσι, ενώ η μετεωρική άνοδος του IndyMac είναι εντυπωσιακή, τα αμφισβητήσιμα δάνεια που τον βοηθούν να φτάσει εκεί είναι ένας από τους μεγαλύτερους λόγους που προκάλεσε τη συντριβή του.

Ο ύποπτος αριθ. 1
Το IndyMac εξειδικεύεται στα λεγόμενα δάνεια Alt-A. Το Alt-A είναι σύντομο για το Εναλλακτικό χαρτί Α. Τα δάνεια Alt-A πέφτουν μεταξύ των prime, το οποίο είναι χαρτί, και subprime. Αυτό σημαίνει ότι τα δάνεια είναι πιο ριψοκίνδυνα από τα πρωταρχικά δάνεια, αλλά λιγότερο επικίνδυνα από τα δάνεια χαμηλού κινδύνου. Τα επιτόκια για τα δάνεια Alt-A εμπίπτουν μεταξύ του prime και του subprime. Αυτά τα δάνεια Alt-A παραδόθηκαν σε αγοραστές που είχαν καλές πιστωτικές αποδόσεις, αλλά θα μπορούσαν να παράγουν ελάχιστες ή καθόλου αποδείξεις εισοδήματος ή περιουσιακών στοιχείων εκτός από το σπίτι που σχεδίαζαν να αγοράσουν. Alt-A δάνεια τότε ήταν μια "δεν μπορεί να χάσει" πρόταση για IndyMac.

Για παράδειγμα, εάν η τράπεζα έδωσε δάνειο σε έναν αγοραστή και ο αγοραστής αθετήσει, η IndyMac θα πάρει τον τίτλο για το σπίτι.Τις περισσότερες φορές το σπίτι θα αξίζει περισσότερο από το οφειλόμενο ποσό. Επειδή οι τιμές των ακινήτων είχαν σταθερά σημειωθεί για χρόνια, τα δάνεια Alt-A έμοιαζαν σαν ένα σίγουρο στοίχημα. Αυτό φαινόταν να επιβεβαιώνεται όταν, το 2003, οι τιμές των κατοικιών στην Ουάσιγκτον είχαν το μεγαλύτερο ετήσιο άλμα σε αξία τους σε περισσότερα από δύο χρόνια.

Για να καταλάβουμε πόσο μεγάλα ήταν αυτά τα δάνεια Alt-A, πρέπει να δούμε τους αριθμούς. Τα δάνεια Alt-A αντιπροσώπευαν το 2% της συνολικής αμερικανικής αγοράς ενυπόθηκων δανείων με δάνεια ύψους 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2001. Μέχρι το 2006, τα δάνεια Alt-A αυξήθηκαν στο 13% της συνολικής αμερικανικής αγοράς ενυπόθηκων δανείων, . Και τα δάνεια Alt-A αντιπροσώπευαν το 80% των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της IndyMac, καθιστώντας την IndyMac τον Νο 1 δανειστή σε υποθήκες Alt-A. (Μάθετε περισσότερα για τις υποθήκες και τις υποθήκες Alt-A στην απάντηση στην συχνή ερώτησή μας Τι είναι η ενυπόθηκη υποθήκη; )

Το Double-Whammy
Όμως τα δάνεια δεν ήταν ο μόνος τρόπος για την IndyMac και άλλες τράπεζες έκαναν τα χρήματά τους. Η IndyMac και πολλές άλλες τράπεζες κατάφεραν να βρουν επενδυτές πρόθυμους να αγοράσουν δεξαμενές αυτών των τύπων υποθηκών που είχαν συνδεθεί για να δημιουργήσουν χρεόγραφα με μελλοντικές πληρωμές. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και άλλα επενδυτικά σπίτια αναζητούσαν τρόπους να κερδίσουν περισσότερα χρήματα γρήγορα. Αυτά τα δάνεια Alt-A ήταν ένας πολύ καλός τρόπος για να κερδίσετε πολλά χρήματα.

Ωστόσο, αυτό δεν κράτησε πολύ και όταν η αγορά ακινήτων άρχισε να καταρρέει, το ίδιο συνέβαινε και το ενδιαφέρον των επενδυτών. Οι επενδυτές γρήγορα αποχώρησαν, αφήνοντας τις τράπεζες να υποστούν τις απώλειες δανείων χωρίς την απαραίτητη χρηματοδότηση από τους επενδυτές για να κάνουν νέα δάνεια. (Διαβάστε Γιατί η αγορά κατοικιών Bubbles Pop για να μάθετε περισσότερα για την κατάρρευση της αγοράς ακινήτων.)

Ο ύποπτος αριθ. 2
Το άλλο πρόβλημα που έφερε το IndyMac ήταν η αντίστροφη επιχείρηση υποθηκών. Οι αντίστροφοι υποθήκες είναι ένας συγκεκριμένος τύπος δανείου στον οποίο ένας ιδιοκτήτης σπιτιού μπορεί να μετατρέψει ένα μέρος των ιδίων κεφαλαίων στο σπίτι σε μετρητά. Για να πληρώσει τα μετρητά, η IndyMac χρειάστηκε χρήματα, αλλά με την κατάρρευση της στεγαστικής αγοράς καθώς και με τους επενδυτές που απομακρύνθηκαν από τις πιστώσεις, η IndyMac διαπίστωσε ότι δεν ήταν σε θέση να δημιουργήσει τα απαιτούμενα μετρητά. Το 2007, οι επενδυτές είδαν μια μεγάλη χρηματιστηριακή τιμή για την IndyMac, αλλά αυτή ήταν η αρχή της πτώσης για την τράπεζα.

Το πρώτο έτος οι τιμές των ακινήτων ήταν ισοπεδωτική ήταν το 2007. Το ατύχημα στην αγορά ακινήτων έρχεται, αλλά η IndyMac δεν το είδε να έρχεται - ούτε οι περισσότεροι άλλοι καταναλωτές, εταιρείες και επενδυτές. Το 2008 θα αποδειχθεί καταστροφικό για το IndyMac. Τον Απρίλιο του 2008, τόσο η Moody's όσο και η Standard and Poor's υποβάθμισαν τις αξιολογήσεις των ενυπόθηκων ομολόγων εγγύησης της IndyMac. Μέχρι εκείνο το καλοκαίρι, η πιστωτική κρίση ήταν πάνω από τα νέα, οι τιμές κατοικιών κατέρρευσαν και η IndyMac αντιμετώπιζε μεγάλο πρόβλημα. Η επιχείρηση ενυπόθηκων δανείων Alt-A αποξηραίνεται και σχεδόν εξαφανίζεται. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη συντριβή, διαβάστε την Η πτώση της αγοράς το φθινόπωρο του 2008 .)

Οι καταστροφικές συνέπειες
Το Μάιο του 2008, η IndyMac ανακοίνωσε περικοπές θέσεων εργασίας κατά 4 , 000 υπαλλήλους. Στα τέλη Ιουνίου του ίδιου έτους, ο γερουσιαστής Charles Schumer της Νέας Υόρκης σε επιστολή που έγραψε στις ρυθμιστικές αρχές δήλωσε ότι "το IndyMac θα μπορούσε να αντιμετωπίσει αποτυχία."Η επιστολή διαρρήχτηκε στο κοινό και, μαζί με μια καταρρέουσα αγορά κατοικιών, προκάλεσε μια τράπεζα τρέχει." Οι τράπεζες IndyMac πλημμύρισαν με τους πελάτες να αποσύρουν τα χρήματά τους.Αυτή η πορεία θα έβρισκε $ 1. 3 δισεκατομμύρια που λαμβάνονται από τις τράπεζες IndyMac σε μόλις 11 ημέρες .

Αυτό ήταν υπερβολικό για το IndyMac και την Παρασκευή 11 Ιουλίου 2008, με στοιχεία ενεργητικού 32 δισ. Δολ. Και καταθέσεις 19 δισ. Δολαρίων, η τράπεζα κατασχέθηκε από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου αντανακλούσε το έντονο μέλλον του IndyMac, όταν τον Ιούλιο του 2008 το μετοχικό κεφάλαιο αποτιμήθηκε για λιγότερο από ένα δολάριο ανά μετοχή.Αυτή ήταν πτώση αξίας 99% από τότε που η τιμή αιχμής παρατηρήθηκε μόλις τρία χρόνια νωρίτερα. 14 Ιουλίου 2008, ως IndyMac Ομοσπονδιακή FSB, μια γέφυρα γέφυρα Αυτή η γέφυρα τράπεζα ιδρύθηκε και είχε πάρει τον έλεγχο της IndyMac Τα κεφάλαια ήταν εγγυημένα μέχρι $ 100, 000 ανά λογαριασμό

IndyMac κατέθεσε για το Κεφάλαιο 7 πτώχευση στις 1 Αυγούστου, 2008. (Διαβάστε την απάντηση στα συχνά ερωτηθέντα q uestion Ποιες είναι οι διαφορές μεταξύ χρεοκοπίας κεφαλαίου 7 και κεφαλαίου 11; για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την εκκαθάριση μιας επιχείρησης.)

Η κατώτατη γραμμή
Η κατάρρευση του IndyMac δεν ήταν μεμονωμένο περιστατικό. Ήταν ένας από τους πολλούς, καθώς άλλες τράπεζες απέτυχαν στο πέρασμά της. Η παγκόσμια οικονομία υπέστη επίσης. οι τράπεζες τόσο εντός όσο και εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου έπρεπε να εξομαλυνθούν. Η κατάρρευση του IndyMac ήταν ένα από τα μεγαλύτερα ντόμινο στον τραπεζικό κόσμο, αλλά ως μία από τις πρώτες τράπεζες που αποτυγχάνουν, έδωσε μόνο μια ματιά στις δυσκολίες που θα αντιμετώπιζε το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ το 2008 και το 2009.

Για περαιτέρω ανάγνωση σχετικά με το IndyMac και άλλα ιδρύματα που καταστράφηκαν από την κρίση των υψηλόβαθμων κινδύνων, φροντίστε να ελέγξετε το Κρίμα μας Ειδική Λειτουργία

.