Η παγκόσμια οικονομία θα παραμείνει παγκόσμια; Πρόκειται να δούμε την παγκόσμια οικονομία κάταγμα σε μικρότερα κομμάτια όπως ήταν στο παρελθόν; Αυτή η τελευταία πιθανότητα θα μπορούσε να ακούγεται παράλογη αυτή τη στιγμή, αλλά θα μπορούσε να γίνει πραγματικότητα τουλάχιστον σε κάποιο βαθμό. Το κλειδί είναι να ακούσετε τα μηνύματα που στέλνουν οι αγορές.

Ανάγνωση μεταξύ των γραμμών

Ένας σαφής μήνυμα έστειλε πρόσφατα η Ελβετική Εθνική Τράπεζα αφού διάλυσε το τριετές όριο των 1,20 φράγκων ανά ευρώ. Αυτό το μήνυμα: Δεν είμαστε βέβαιοι ότι το ευρώ είναι βιώσιμο, και μόνο σε περίπτωση που δεν είναι, δεν θέλουμε να είμαστε εκεί όταν καταρρέει. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Το Ελβετικό φράγκο: Τι πρέπει να γνωρίζει κάθε συναλλασσόμενος συναλλάγματος .)

Εάν ήσασταν πολύ προσεκτικοί, είναι πιθανό να προβλέπετε ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ανακοίνωσε το δικό της πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE), αφού είδε την Ελβετία να καταργήσει το όριο του νομίσματος. Με άλλα λόγια, οι Ελβετοί είχαν πιθανώς ενημερωθεί ότι αυτό επρόκειτο να λάβει χώρα και έλαβε δράση εν καιρώ.

Ενώ αυτή η κίνηση βοηθά στην προστασία του νομίσματος, έχει πλήξει την ελβετική οικονομία. Είναι επίσης αρνητικό για πολλά νοικοκυριά και επιχειρήσεις στην Πολωνία και την Ουγγαρία, τα οποία κατέχουν χρέη σε ελβετικά φράγκα. Καθώς η αξία του νομίσματος αυξάνεται, το χρέος γίνεται πιο ακριβό, γεγονός που με τη σειρά του περιορίζει την ανάπτυξη.

AD:

Πιθανό φαινόμενο χιονοστιβάδας

Τώρα που ο κόσμος εμπλέκεται σε πολέμους συναλλάγματος μετά από τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα απολαμβάνοντας την ειρήνη των νομισμάτων, η επόμενη κίνηση μπορεί να προέλθει από οπουδήποτε. Και σε ορισμένες περιπτώσεις, είναι δύσκολο να καθοριστεί εάν ένα έθνος ή / και μια κεντρική τράπεζα θα επιδιώξει να υποτιμήσει το νόμισμά του ή να επιδιώξει να το βελτιώσει. Για παράδειγμα, η Τράπεζα του Καναδά ανακοίνωσε προσφάτως μια μείωση του επιτοκίου κατά 0,25%, η οποία έστειλε το δολάριο του Καναδά στο 2,30% σε μια μέρα - η μεγαλύτερη πτώση σε τρία χρόνια.

Στη Ρωσία, το βασικό επιτόκιο κυμαίνεται σήμερα στο 17%, το οποίο, μαζί με τις χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου, αναμένεται να συνεισφέρει σημαντικά στην οικονομική συρρίκνωση έως και 5% φέτος. Το ρούβλι έχει ήδη μειωθεί κατά 20% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ για το έτος. Ως αποτέλεσμα, οι περικοπές των επιτοκίων είναι εξαιρετικά απίθανες. Ο τραπεζικός τομέας της Ρωσίας βρίσκεται τώρα στα πρόθυρα του προβλήματος. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι κυρώσεις και οι τιμές του πετρελαίου φέρνουν τη ρωσική οικονομία κοντά στην κατάρρευση .)

Επίσης, δεν γνωρίζουμε αν η Ελλάδα τελικά θα εγκαταλείψει το ευρώ. Σύμφωνα με τη Γερμανίδα καγκελάριο Angela Merkel, η ένταξη της Ελλάδας στο ευρώ ήταν ένα λάθος και η Ελλάδα έχει προσθέσει στα προβλήματα της περιοχής. Θα είναι ενδιαφέρον να δούμε πώς καθαρίζεται αυτό το χάος.

Προβλέψιμες καταστάσεις

Υπάρχουν κάποιες πολύ πιο προβλέψιμες καταστάσεις. Η Τράπεζα της Ιαπωνίας ανακοίνωσε ευνοϊκές νομισματικές πολιτικές σε μια προσπάθεια να συμβάλει στην ανάπτυξη της οικονομίας της. Αυτές οι πολιτικές περιλαμβάνουν: Αύξηση των αγορών κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (από 1 τρισεκατομμύριο γιέν σε 3 τρισεκατομμύρια γιέν) Αύξηση των αγορών επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) (από 30 δις γιέν σε 90 δισεκατομμύρια γιέν)

Επέκταση της τρέχουσας κατοχής ομολόγων σε 7-10 χρόνια

Αγορά 80 τρισεκατομμυρίων γιεν (από 50 τρισεκατομμύρια γεν) έως ότου η οικονομία δείξει πληθωρισμό 2%

Σήμερα, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένει 0.5% για τη χρήση που έληξε τον Μάρτιο του 2015, σε σύγκριση με την προηγούμενη προσδοκία πληθωρισμού 1%. Είναι πιθανό ότι οι τρέχουσες πολιτικές θα βοηθήσουν τους επενδυτές περισσότερο απ 'ό, τι οι καταναλωτές της Main Street της Ιαπωνίας, ειδικά επειδή οι καταναλωτές αυτοί πλήττονται από φορολογικές αυξήσεις. Από την άποψη του νομίσματος, η συνεχής αγορά 80 τρισεκατομμυρίων γιεν έως ότου η οικονομία παράγει πληθωρισμό 2% είναι αρνητική για το γιεν και θετική για το δολάριο ΗΠΑ. (

• >

• Στη συνέχεια, έχουμε την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) που αγωνίζεται ενάντια στον αποπληθωρισμό. Ακόμα και η Γερμανία - η ισχυρότερη οικονομία στην Ευρώπη εδώ και χρόνια - υπέστη μείωση κατά 0,5% το περασμένο έτος. Η ΕΚΤ μείωσε τα επιτόκια και ξεκίνησε το δικό της πρόγραμμα QE. Αυτό αναμένεται να συμβάλει στην καύση της οικονομικής ανάπτυξης, αλλά ακριβώς όπως συμβαίνει στην περίπτωση του Ηνωμένου Βασιλείου είναι βιώσιμη; Είτε έτσι είτε αλλιώς, αυτή η κίνηση πρόκειται να βλάψει το ευρώ, το οποίο θα βοηθήσει το δολάριο ΗΠΑ. Και αν και δεν είναι πιθανό, τι γίνεται αν η Δανία αποφασίσει να σβήσει το δολάριο της Δανίας σε ευρώ; Αυτό θα προσθέσει μόνο στην αστάθεια των νομισμάτων που βρίσκεται σήμερα στον κόσμο. (999)

• Η κατώτατη γραμμή

• Οι επιπτώσεις της Ελβετίας στην κατάργηση του ανώτατου ορίου του νομίσματός της στο ευρώ δεν είναι μόνο σύγχυση, αλλά και πως θα συνεχίσει να παίζει έξω παραμένει να δει. Πρόκειται για ένα ευμετάβλητο επενδυτικό περιβάλλον στο οποίο θα πρέπει να εξετάζεται η μεγάλη προσοχή από τους περισσότερους.

Ο Dan Moskowitz κατέχει μετοχές της Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR DRRMorgan Stanley Exch Εμπόριο Nts 2008-30. 4. Σειρά 20 -F- Συνδεδεμένη με Διπλό Βραχυπρόθεσμο Ευρετήριο Ευρώ53 52 +2.92% > Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ).