Ένα από τα πιο δύσκολα στοιχεία της επένδυσης είναι να γνωρίζουμε πότε θα μπείτε και θα βγούμε από συγκεκριμένες αγορές. Ωστόσο, μια στρατηγική αγοράς και κατοχής δεν ήταν ποτέ βέλτιστη, και ακόμα λιγότερο τα τελευταία χρόνια. Έτσι, πρέπει να απαντηθούν δύο βασικά ερωτήματα: Πώς μπορεί κανείς να αποφύγει μια σημαντική κάμψη και να βελτιώσει τις επιδόσεις; Και πώς μπορεί κανείς να διασφαλίσει ότι, στο μεγαλύτερο δυνατό βαθμό, κάποιος επενδύεται βέλτιστα στις καλύτερες κατηγορίες ενεργητικού; Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι να περιορίσετε τον εαυτό σας σε μετοχές και ομόλογα και να χρησιμοποιήσετε μια αποδεδειγμένη και αποτελεσματική στρατηγική γνωστή ως "το καλύτερο από τα δύο."

- 3 τρόποι αύξησης της απόδοσης της επένδυσής σας

Πώς λειτουργεί η στρατηγική Η βασική ιδέα είναι να χρησιμοποιήσετε προηγούμενες τάσεις για να καθορίσετε ένα υγιές επενδυτικό ισοζύγιο για το μέλλον. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι προσπαθούμε να προβλέψουμε το μέλλον από το παρελθόν. Πράγματι, είναι ακριβώς το αντίθετο. Η κατανομή στα αποθέματα και τα ομόλογα λειτουργεί σύμφωνα με σταθερούς μαθηματικούς κανόνες και κριτήρια χωρίς "ενεργή διαχείριση" με τη συνήθη έννοια. Δεν υπάρχει επιλογή μετοχών, με τα αποθέματα και τα ομόλογα να διατηρούνται με τη μορφή επενδύσεων σε δείκτες, όπως τα χρηματιστήρια που ανταλλάσσονται με διαπραγμάτευση. Λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους της συλλογής αποθεμάτων και της προσπάθειας πρόβλεψης των αγορών, αυτή είναι μια καλή βάση για μια στρατηγική.

Στην αρχή κάθε ημερολογιακού έτους υπάρχει μια κατανομή 50/50 η οποία αναθεωρείται κάθε μήνα και προσαρμόζεται ανάλογα με τις ανάγκες. Ο στόχος είναι να συρρικνώνεται συστηματικά η κλάση περιουσιακών στοιχείων με καλύτερη απόδοση και το αντίστροφο. Αν τα αποθέματα εκτελούν άσχημα, θα υποαποτοπιστούν και τα ομόλογα θα υπερβούν το όριο. Ιδιαίτερη σημασία έχει το γεγονός ότι εντός ενός δεδομένου έτους η κατανομή σε μία από τις κατηγορίες μπορεί να ανέλθει στο 100% ή να μειωθεί στο μηδέν. Το χαρτοφυλάκιο επενδύεται πάντοτε πλήρως, έτσι ώστε οι αναλογίες των μετοχών και των ομολόγων να είναι 100% σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή.

Η θεωρία των τιμών για τη μηχανική

χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του τρόπου κατανομής των κεφαλαίων στις δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Επειδή δεν υπάρχουν διαθέσιμες κατάλληλες και τυποποιημένες επιλογές και οι OTC έχουν κάποια σοβαρά μειονεκτήματα, χρησιμοποιείται ένας αναδιπλασιασμός. Αυτό επιτρέπει την επένδυση στις δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στις σωστές αναλογίες. Οι προσομοιώσεις του Monte Carlo έδειξαν επίσης ότι η μηνιαία προσαρμογή είναι επαρκής. Οι πλήρεις λεπτομέρειες είναι πολύ περίπλοκες για να εξηγηθούν εδώ.

ΔΕΙΤΕ:
Κίνδυνος περικοπής επιλογών με καλυπτόμενες κλήσεις

Ποιος πρέπει να πάει για το καλύτερο από τα δύο; Η στρατηγική είναι ιδανική για ανθρώπους που τους αρέσει η ιδέα να βασίζονται σε μια σταθερή φόρμουλα, λέει ο δρ. Ulrich Stephan, επικεφαλής της επενδυτικής στρατηγικής της Deutsche Bank στη Γερμανία. Φυσικά, η στρατηγική δεν θα αποδώσει ούτε μια καθαρή επένδυση μετοχικού κεφαλαίου σε μια αγορά ταύρων, αλλά σε μια αγορά αρκούδων, υπάρχει μια δίκαιη προστασία. Επιπλέον, η στρατηγική γενικά λειτουργεί καλύτερα με την πάροδο του χρόνου από μια άκαμπτη κατανομή των ομολόγων μετοχών.Επίσης, είναι απλό επειδή έχει απλώς μετοχές και ομόλογα, τα οποία λειτουργούν από άποψη δεικτών. Είναι λοιπόν ελκυστικό για όσους αγαπούν την απλότητα.

Από χρονικής απόψεως συνιστάται τουλάχιστον πέντε χρόνια, ώστε η στρατηγική να μπορεί να μεγιστοποιήσει το δυναμικό της σε διάφορες φάσεις της αγοράς.
Οι κίνδυνοι

Η στρατηγική σίγουρα δεν είναι άνευ κινδύνου, ιδιαίτερα εάν και οι δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων βλάπτουν ταυτόχρονα. Ωστόσο, τίποτα δεν εμποδίζει τους επενδυτές να έχουν και άλλες επενδύσεις (πέραν των καλύτερων των δύο), όπως η ακίνητη περιουσία ή η υποδομή. Επιπλέον, το καλύτερο από τα δύο μπορεί να είναι παγκόσμια. δεν χρειάζεται να επικεντρωθεί μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες ή στη Γερμανία, για παράδειγμα.

Τα αποτελέσματα
Τα αποτελέσματα

Hubert Dichtl και Christian Schlenger από τη γερμανική εταιρεία παροχής συμβουλών Alpha Portfolio Advisors αξιολόγησαν την απόδοση της στρατηγικής σε διάστημα 30 ετών περίοδο και διαπίστωσε ότι κτύπησε τις αγορές μετοχών με την πάροδο του χρόνου και μείωσε σημαντικά την αστάθεια. Επιπλέον, η απόδοση είναι σταθερή κατά 50/50 μεταξύ μετοχών και ομολόγων. Είναι επομένως ένα καλύτερο στοίχημα από ό, τι τα μεικτά ταμεία που εργάζονται με τέτοιες σταθερές διαστάσεις. Το καλύτερο από τα δύο επιτρέπει σαφώς τη βιώσιμη συμμετοχή στις θετικές εξελίξεις στη χρηματιστηριακή αγορά και παρέχει καλή προστασία από τις μεγάλες μειώσεις και τις συγκρούσεις. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η στρατηγική έχει περισσότερο από μια συνολική απόδοση από έναν απόλυτο χαρακτήρα επιστροφής μέσω του συνδυασμού μετοχών και ομολόγων με βάση δείκτη.

Χρησιμοποιώντας τη στρατηγική για θεσμικές επενδύσεις
Δεδομένου του αποδεδειγμένου δυναμικού απόδοσης και του υψηλού επιπέδου ευελιξίας της καλύτερης από τις δύο στρατηγικές, είναι κατάλληλη για τη διαχείριση κεφαλαίων. Για παράδειγμα, θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για εναλλαγή μεταξύ ενός Dow Jones tracker και του Merrill Lynch Domestic Master. Αυτό διευκολύνει μια συστηματική και επαγγελματική έκθεση μετοχών / ομολόγων με την πάροδο του χρόνου. Η σωστή ενσωμάτωση της στρατηγικής και της δυναμικής κατανομής των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να επιτευχθεί και αυτό δεν σημαίνει κακό.

Η κατώτατη γραμμή

Η καλύτερη από τις δύο μεθόδους διευκολύνει μια αναδρομική εναλλαγή μεταξύ δύο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή μετοχών και ομολόγων. Η εφαρμογή των παραγώγων με τη μορφή ανταλλαγής επιλογών επιτρέπει σε κάποιον να αποφεύγει τις αγορές με χαμηλές επιδόσεις και να είναι εκεί για τις καλές εποχές. Δεν επιτυγχάνει αυτό με πλήρη τελειότητα ή σε όλες τις καταστάσεις, αλλά κάνει μια καλή δουλειά με την πάροδο του χρόνου. Ποιος θα μπορούσε να ζητήσει περισσότερα από αυτό;
ΔΕΙΤΕ:

MACD και στοχαστικές: μια στρατηγική διπλής διασταύρωσης