Ο Ralph Nelson Elliott ανέπτυξε την θεωρία του Elliott Wave στα τέλη της δεκαετίας του 1920. Η Elliott πίστευε ότι οι χρηματιστηριακές αγορές, οι οποίες πιστεύεται ότι συμπεριφέρονται με κάπως χαοτικό τρόπο, στην πραγματικότητα διαπραγματεύονται σε επαναλαμβανόμενους κύκλους. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στην ιστορία πίσω από την Elliott Wave Theory και πώς εφαρμόζεται για διαπραγμάτευση.

Κύκλοι και κύματα

Η Elliott πρότεινε ότι οι κύκλοι αγοράς προέκυψαν από τις αντιδράσεις των επενδυτών στις εξωτερικές επιρροές ή την κυρίαρχη ψυχολογία των μαζών εκείνη τη στιγμή. Διαπίστωσε ότι οι ανοδικές και καθοδικές ταλαντεύσεις της μαζικής ψυχολογίας εμφανίζονταν πάντα με τα ίδια επαναλαμβανόμενα μοτίβα, τα οποία στη συνέχεια διαιρέθηκαν περαιτέρω σε πρότυπα που ονομάζονταν «κύματα». (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την ιστορία της τεχνικής ανάλυσης, ανατρέξτε στην ενότητα Οι πρωτοπόροι της τεχνικής ανάλυσης.)

Η θεωρία του Elliott βασίζεται κάπως στη θεωρία Dow, ότι οι τιμές των μετοχών κινούνται σε κύματα. Λόγω της "φράκταλ" φύσης των αγορών, όμως, η Elliott κατάφερε να τα καταλάβει και να τα αναλύσει πολύ πιο λεπτομερώς. Τα fractals είναι μαθηματικές δομές, οι οποίες σε μια όλο και μικρότερη κλίμακα επαναλαμβάνονται απείρως. Η Elliott ανακάλυψε ότι τα μοντέλα εμπορικών συναλλαγών μετοχών ήταν δομημένα με τον ίδιο τρόπο. Στη συνέχεια πήρε το επόμενο προφανές βήμα και άρχισε να εξετάζει πώς αυτά τα επαναλαμβανόμενα πρότυπα θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως πρόβλεψη δείκτες των μελλοντικών κινήσεων της αγοράς.

Εάν θέλετε να συμπληρώσετε τις γνώσεις σας για την Θεωρία του Elliott Wave με μαθήματα σχετικά με την ιστορία της θεωρίας Dow και άλλους δείκτες που πρέπει να γνωρίζει κάθε ενεργός έμπορος, ανατρέξτε στην τεχνική ανάλυση της Investopedia Academy.] > Προβλέψεις για την αγορά βασισμένες σε πρότυπα κυμάτων

Η Elliott έκανε λεπτομερείς προβλέψεις για τις χρηματιστηριακές αγορές βάσει μοναδικών χαρακτηριστικών που ανακάλυψε στα πρότυπα των κυμάτων. Ένα παρορμητικό κύμα, το οποίο πηγαίνει με την κύρια τάση, δείχνει πάντα πέντε κύματα στο μοτίβο του. Σε μικρότερη κλίμακα, μέσα σε κάθε ένα από τα παρορμητικά κύματα, μπορούν να βρεθούν και πάλι πέντε κύματα. Σε αυτό το μικρότερο πρότυπο, το ίδιο μοτίβο επαναλαμβάνεται αδιάλειπτα. Αυτά τα ολοένα και μικρότερα μοτίβα χαρακτηρίζονται ως διαφορετικοί βαθμοί κύματος στην αρχή του κύματος Elliott. Μόνο πολύ αργότερα αναγνωρίστηκαν fractals από επιστήμονες.

Στις χρηματοπιστωτικές αγορές γνωρίζουμε ότι "κάθε ενέργεια δημιουργεί μια ίση και αντίθετη αντίδραση", όπως η κίνηση των τιμών πάνω ή κάτω πρέπει να ακολουθείται από μια αντίθετη κίνηση. Η δράση των τιμών χωρίζεται σε τάσεις και διορθώσεις ή πλευρικές κινήσεις. Οι τάσεις δείχνουν την κύρια κατεύθυνση των τιμών, ενώ οι διορθώσεις κινούνται ενάντια στην τάση. Ο Elliott χαρακτήρισε αυτά τα "παρορμητικά" και "διορθωτικά" κύματα.

Ερμηνεία Θεωρίας

Η Θεωρία Κυμάτων Elliott ερμηνεύεται ως εξής:

Κάθε ενέργεια ακολουθείται από μια αντίδραση.

Πέντε κύματα κινούνται προς την κατεύθυνση της κύριας τάσης που ακολουθείται από τρία διορθωτικά κύματα (κίνηση 5-3).

Μια κίνηση 5-3 ολοκληρώνει έναν κύκλο.

• Η κίνηση αυτή 5-3 γίνεται δύο υποδιαιρέσεις του επόμενου υψηλότερου κύματος 5-3.
• Το υποκείμενο μοτίβο 5-3 παραμένει σταθερό, αν και το χρονικό διάστημα καθενός μπορεί να ποικίλει.
• Ας ρίξουμε μια ματιά στο παρακάτω διάγραμμα αποτελούμενο από οκτώ κύματα (πέντε επάνω και τρία κάτω) που φέρουν την ένδειξη 1, 2, 3, 4, 5, A, B και C.
• στην κατεύθυνση της τάσης είναι παρορμήσεις, έτσι αυτά τα κύματα έχουν επίσης πέντε κύματα μέσα τους. Τα κύματα κατά της τάσης είναι διορθώσεις και αποτελούνται από τρία κύματα.
• Η δημοτικότητα της δεκαετίας του 1970

Στη δεκαετία του 1970, αυτή η αρχή κύματος κέρδισε δημοτικότητα με τη δουλειά του Frost και του Prechter. Δημοσίευσαν ένα θρυλικό βιβλίο για το κύμα Elliott με τίτλο

Η αρχή του Elliott Wave - Το κλειδί για τα κέρδη των χρηματιστηρίων

. Σε αυτό το βιβλίο, οι συγγραφείς προέβλεπαν την αγορά των ταύρων της δεκαετίας του 1970 και ο Robert Prechter κάλεσε τη συντριβή του 1987. (Σχετικά με την ανάγνωση, βλ.

Η αγορά των βαρέων και αρκούδων και .) Ο σχηματισμός διορθωτικών κυμάτων έχει συνήθως τρεις διακριτές κινήσεις τιμών - δύο στην κατεύθυνση της κύριας διόρθωσης (Α και Γ) και μία κατά της (Β). Τα κύματα 2 και 4 στην παραπάνω εικόνα είναι διορθώσεις. Αυτά τα κύματα έχουν την ακόλουθη δομή: Σημειώστε ότι τα κύματα Α και C κινούνται προς την κατεύθυνση της βραχυπρόθεσμης τάσης και επομένως είναι παρορμητικά και αποτελούνται από πέντε κύματα, τα οποία φαίνονται στην παραπάνω εικόνα. Ο σχηματισμός ενός παρορμητικού κύματος, που ακολουθείται από ένα διορθωτικό κύμα, σχηματίζει έναν βαθμό κύματος Elliott που αποτελείται από τάσεις και αντεπιτροπές. Παρόλο που τα μοτίβα που παρουσιάζονται πιο πάνω είναι διογκωμένα, το ίδιο ισχύει και για τις αγορές bear όπου η κύρια τάση είναι μειωμένη. Κατηγορίες σειρών κυμάτων

Η Θεώρηση του Elliott Wave αποδίδει μια σειρά κατηγοριών στα κύματα από τα μεγαλύτερα έως τα μικρότερα. Είναι:

Grand Supercycle

Supercycle

Κύκλος

Πρωτοβάθμια

• Ενδιάμεση
• Minor
• Minuette
• Minuette
• καθημερινή διαπραγμάτευση, ο έμπορος καθορίζει το κύριο κύμα ή το σούπερ κύκλο, πηγαίνει πολύ και στη συνέχεια πωλεί ή σφίγγει τη θέση καθώς το σχέδιο εξαντλείται από ατμό και μια επικείμενη αναστροφή.
• Bottom Line
• Η Θεωρία του Elliott Wave έχει τους αφοσιωμένους και τους προσβεβλημένους της, όπως πολλές από τις άλλες τεχνικές θεωρίες ανάλυσης εκεί έξω. Μία από τις βασικές αδυναμίες είναι ότι οι ασκούμενοι μπορούν πάντα να κατηγορούν την ανάγνωση των χαρτών παρά τις αδυναμίες στη θεωρία. Σε αντίθετη περίπτωση, υπάρχει η ανοικτή ερμηνεία για το πόσο χρόνο χρειάζεται ένας κύκλος για να ολοκληρωθεί. Τούτου λεχθέντος, οι έμποροι που δεσμεύονται στην Elliott Wave Theory παθιασμένα την υπερασπίζουν, οπότε θα μπορούσαν να υπάρξουν περισσότερα για τα κύματα με τα κύματα μόλις βυθιστείς στο θέμα. Για να σκάβετε βαθύτερα στην Θεωρία του Elliott Wave, ελέγξτε το Elliot Wave στον 21ο αιώνα.