Ο εμπορικός γκουρού Mark Fisher δεν είναι συνηθισμένος παίκτης της αγοράς. Το σύστημα που διδάσκει είναι εκείνο που αυτός και οι συνάδελφοί του 75 στην MBF Clearing Corp. χρησιμοποιούν για να ζουν στις αγορές της Νέας Υόρκης μέρα και νύχτα. Εμπορεύοντας τα πάντα από τα βασικά προϊόντα όπως το φυσικό αέριο και το αργό πετρέλαιο σε πτητικά αποθέματα, οι έμποροι του γεννούν τις κοιλότητες εμπορευμάτων ή εργάζονται από τερματικά υπολογιστών. Λειτουργεί? Απλά ζητήστε από κάποιον στην επιχείρηση του Fisher τι σκέφτονται για το σύστημα και θα σας πω ότι το κάνει.

Το Fisher περιγράφει το σύστημα ACD του και το πώς λειτουργεί σε ένα βιβλίο με τίτλο "The Logical Trader." - 1 ->

Σε αντίθεση με πολλούς στην επιχείρηση παροχής βοήθειας στους εμπόρους, είναι πολύ χαρούμενος που μοιράζεται το σύστημα που χρησιμοποιεί, επειδή πιστεύει ότι όσο περισσότεροι άνθρωποι τη χρησιμοποιούν, τόσο πιο αποτελεσματική θα είναι. Βασικά, το σύστημά του παρέχει A και C πόντους για την είσοδο ενός εμπορίου, και B και D σημεία ως έξοδοι - εξ ου και το όνομα. Πρόκειται για μια στρατηγική ξεμπλοκαρίσματος που λειτουργεί καλύτερα σε ευμετάβλητες ή εξελισσόμενες αγορές με μια ειδική ομάδα αποθεμάτων και βασικών προϊόντων (εκείνα με υψηλή μεταβλητότητα λειτουργούν καλύτερα). Χρησιμοποιεί συχνά το φυσικό αέριο και το αργό πετρέλαιο ως παραδείγματα στο βιβλίο του, αλλά αναφέρει επίσης εμπορεύματα όπως ζάχαρη και πλήθος αποθεμάτων. Αυτές οι αναφορές είναι καλές συμβουλές για το είδος των αγορών για τις οποίες είναι καλό να χρησιμοποιείτε το ACD.

Σχήμα 1 - Διάγραμμα πέντε λεπτών του δείκτη S & P500. Διάγραμμα που παρέχεται από το Metastock. com. Εισερχόμενα από το eSignal. com

Στο διάγραμμα 5-λεπτών του δείκτη S & P 500 στο σχήμα 1, το οποίο δείχνει τις πρώτες δέκα ημέρες διαπραγμάτευσης του Μαρτίου 2004 με σήματα ACD, η περιοχή ανοίγματος (OR) (μπλε γραμμές) υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το εύρος των πρώτων 15 λεπτά της ημέρας διαπραγμάτευσης. Ένα A up (κόκκινη γραμμή) εμφανίζεται όταν ο δείκτης σπάσει τρία σημεία πάνω από το εύρος ανοίγματος. Ένα A κάτω (κόκκινη γραμμή) εμφανίζεται όταν η τιμή σπάσει ένα καθορισμένο ποσό κάτω από το εύρος ανοίγματος και παραμένει εκεί. Λάβετε υπόψη ότι ένας δείκτης όπως ο δείκτης σχετικής αντοχής μπορεί συχνά να συμβάλει στην επιβεβαίωση των σημάτων αγοράς και πώλησης. Ένα σήμα πώλησης μαζί με αρνητική απόκλιση καθιστά μια καλή επιβεβαίωση του σήματος πώλησης - δείτε το turndown την 8η ημέρα του μήνα. Αν ο δείκτης βρεθεί σε ένα Α και στη συνέχεια υποβαθμιστεί κάτω από το εύρος ανοίγματος, ο έμπορος θα αντιστρέψει τη θέση του όταν θα τεθεί C κάτω, 0. 5 βαθμοί κάτω από το εύρος ανοίγματος χαμηλό.

Εργάζοντας ένα σύστημα για να ασχοληθεί με ένα μεταπτυχιακό φοιτητή στη Σχολή Επιχειρήσεων Wharton στις αρχές της δεκαετίας του '80, ο Fisher παρατήρησε τη σημασία που είχε η φάση ανοίγματος για τον καθορισμό τον τόνο της ημέρας διαπραγμάτευσης. Στην περίπτωση του αργού πετρελαίου (όπου το εύρος ανοίγματος ήταν τότε 10 λεπτά), το εύρος ανοίγματος ήταν το υψηλό ή το χαμηλό της ημέρας μεταξύ 17 και 23% του χρόνου. Αν οι αγορές ήταν πραγματικά τυχαίες και δεδομένου ότι υπάρχουν 32 δεκαετείς περιόδους στην ημέρα διαπραγμάτευσης, θα περίμενε κανείς το εύρος ανοίγματος να είναι το υψηλό ή το χαμηλό 1/16 (ή 6.25%) του χρόνου (1/32 για υψηλή και 1/32 για χαμηλή). Με άλλα λόγια, η πιθανότητα ότι το εύρος ανοίγματος θα είναι είτε υψηλό είτε χαμηλό για την ημέρα είναι περισσότερο από τρεις φορές αυτό που θα περίμενε κανείς εάν οι κινήσεις της αγοράς ήταν πραγματικά τυχαίες, όπως υποδηλώνει η θεωρία τυχαίων περιόδων. Ο Fisher δεν είναι το μόνο άτομο που έχει ανακαλύψει αυτό το γεγονός. Ορισμένα εμπορικά συστήματα που χρησιμοποιούνται σήμερα βασίζονται σε ένα εύρος ανοίγματος για την παροχή ενδείξεων για κατευθυνόμενη απόκλιση.

Ο τρόπος με τον οποίο ένας έμπορος χρησιμοποιεί το σύστημα ACD σε μια δεδομένη ημέρα. Κατ 'αρχάς, παρακολουθεί τις παγκόσμιες αγορές περίπου μια ώρα πριν ανοίξει η αγορά. Αυτό τον βοηθά να έχει μια αίσθηση για το τι κάνουν οι έμποροι σε όλο τον κόσμο. Στη συνέχεια, είναι σημαντικό να διαβάσετε αναφορές βασικών προϊόντων. Ποιες αναφορές έρχονται σήμερα που θα μπορούσαν να έχουν ισχυρή επιρροή στην αγορά του εμπόρου; Ένας έμπορος αργού πετρελαίου, για παράδειγμα, θα ακολουθούσε τις συναντήσεις του ΟΠΕΚ για τυχόν ενδείξεις περικοπής ή αύξησης των ποσοστώσεων παραγωγής, των μετεωρολογικών εκθέσεων που επηρεάζουν την κατανάλωση πετρελαίου, της εβδομαδιαίας έκθεσης απογραφής πετρελαίου καθώς και του εβδομαδιαίου φυσικού αερίου στοιχεία αποθήκευσης.
Μόλις ανοίξει η αγορά, ο έμπορος του δείκτη S & P 500, για παράδειγμα, ακολουθεί τα πρώτα 15 λεπτά της αγοράς, που είναι το εύρος ανοίγματος (OR) που χρησιμοποιήθηκε στο παραπάνω παράδειγμα, σημειώνοντας υψηλές και χαμηλές οριζόντιες γραμμές στο δικό του διάγραμμα για την ημέρα. Αυτός ο έμπορος, στη συνέχεια, περιμένει για ένα A πάνω ή ένα A κάτω να συμβεί. Σε αυτή την περίπτωση, ο δείκτης κινείται πάνω από το OR και ανεβαίνει άλλα τρία σημεία, τοποθετώντας ένα A πάνω.

Ο έμπορος τοποθετεί μια εντολή διακοπής και αγοράζει τον δείκτη στο A up. Μια απώλεια στάσης θα τεθεί κάτω από τη χαμηλή τιμή του OR (έξοδος Β), έτσι ώστε εάν η αγορά μετακινηθεί στην ανεπιθύμητη κατεύθυνση για περισσότερο από αυτό το ποσό μόλις ο έμπορος είναι στο εμπόριο, αυτός ή αυτή θα βγει - καλύτερα κρατήστε τα χρήματα για να ανταλλάξετε μια άλλη μέρα. Εάν το εμπόριο συνεχίστηκε στην επιθυμητή κατεύθυνση για τον έμπορο ημέρας, αυτός ή αυτή θα εξέλθει από το εμπόριο κοντά στο τέλος της ημέρας.

Το AC down συμβαίνει εάν παράγεται το σήμα A up, αλλά στη συνέχεια ο δείκτης μετακινείται κάτω από το εύρος ανοίγματος. Χρησιμοποιώντας το κάτω όριο του OR (έξοδος Β), ο έμπορος θα βγήκε όταν αυτή η γραμμή έχει διεισδύσει και θα αντιστρέψει τη θέση του (πωλείται σύντομη) όταν βρεθεί C down. Οι κινήσεις AC down (ή C up) είναι πολύ πιο σπάνιες . Είναι ενδιαφέρον γιατί αργότερα την ημέρα που συμβαίνουν, τόσο πιο έντονη είναι η κίνηση: όσο λιγότεροι οι έμποροι πρέπει να βγούν από το εμπόριο σε μια αντιστροφή, τόσο πιο επείγουσα γίνεται και κατά συνέπεια η μεγαλύτερη αστάθεια. Σύμφωνα με τον Fisher, αυτή είναι μια περίπτωση στην οποία η διαμονή σε μια διανυκτέρευση μπορεί να είναι μια καλή ιδέα, καθώς οι αγορές συχνά αντιμετωπίζουν κενά στο ανοικτό της επόμενης ημέρας.

Εικόνα 2 - Διάγραμμα με πέντε λεπτά ράβδους

Στο σχήμα 2, βλέπουμε ένα διάγραμμα που εμφανίζει πέντε λεπτά ράβδων, εύρος ανοίγματος, ένα A up και C κάτω. Το εμπόριο εισήχθη όταν το μετοχικό κεφάλαιο που διαπραγματεύτηκε στο Α, έφυγε (σταμάτησε) όταν διαπραγματεύτηκε κάτω από την έξοδο Β στο κάτω μέρος του ανοίγματος. Εισήχθη ένα εμπόριο C με στάση (έξοδος D) σε περίπτωση που ο δείκτης κλείσει πάνω από το ανώτατο όριο του εύρους ανοίγματος.

Το AC down συμβαίνει εάν παράγεται το σήμα A up, αλλά στη συνέχεια ο δείκτης μετακινείται κάτω από το εύρος ανοίγματος. Χρησιμοποιώντας το κατώτατο όριο του OR (έξοδος Β), ο έμπορος θα εξέλθει όταν αυτή η γραμμή έχει διεισδύσει και θα αντιστρέψει τη θέση του (πωλείται σύντομη) όταν έχει τεθεί C κάτω. Οι κινήσεις C down (ή C up) είναι πολύ πιο σπάνιες . Είναι ενδιαφέρον γιατί αργότερα την ημέρα που συμβαίνουν, τόσο πιο έντονη είναι η κίνηση: όσο λιγότεροι οι έμποροι πρέπει να βγούν από το εμπόριο σε μια αντιστροφή, τόσο πιο επείγουσα γίνεται και κατά συνέπεια η μεγαλύτερη αστάθεια. Σύμφωνα με τον Fisher, αυτή είναι μια περίπτωση στην οποία η διαμονή σε μια διανυκτέρευση μπορεί να είναι μια καλή ιδέα, καθώς οι αγορές συχνά αντιμετωπίζουν κενά στο ανοικτό της επόμενης ημέρας.

Επιλέξτε το χρονικό σας πλαίσιο

Η ομορφιά του συστήματος ACD είναι ότι λειτουργεί σχεδόν σε οποιοδήποτε χρονικό πλαίσιο. Ένας ημερήσιος έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει μια περίοδο πέντε λεπτών ως βάση για διαπραγμάτευση, ενώ ένας μακροπρόθεσμος έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει ημερήσια στοιχεία.

Για μια μακρύτερη προοπτική, ο Fisher περιγράφει τη μακροεντολή ACD. Αυτό εξακολουθεί να απαιτεί αναφορά σε ενδοημερήσια δεδομένα για τον προσδιορισμό εύρους ανοίγματος και A προς τα επάνω ή προς τα κάτω κλπ. Η διαφορά είναι ότι τώρα ο πιο μακροπρόθεσμος έμπορος διατηρεί μια αντιστοιχία της βαθμολογίας κάθε μέρα σε ένα τρέχον σύνολο. Ο Fisher εκχωρεί καθημερινές τιμές βάσει της δράσης της αγοράς. Για παράδειγμα, εάν το μετοχικό κεφάλαιο βρεθεί σε ένα Α μέχρι τις αρχές της ημέρας και ποτέ δεν διαπραγματεύεται κάτω από το άνοιγμα, τότε η μέρα θα κερδίσει +2. Εάν βάλει ένα A κάτω και ποτέ δεν κλείνει πάνω από OR, του δίνει ένα -2. Η ημερήσια κλίμακα κυμαίνεται από +4 έως -4. Συντηρείται ένα σύνολο και κάθε μέρα προστίθεται η νέα ημερήσια τιμή ενώ απομακρύνεται το παλαιότερο αποτέλεσμα πριν από 30 ημέρες. Σε μια ημέρα κατά την οποία αυξάνεται ο ρυθμός αύξησης, ο πιο μακροπρόθεσμος έμπορος θα θεωρούσε αυτό το αναδυόμενο. Όσο ταχύτερα η τιμή αυξάνεται ή μειώνεται, τόσο πιο διογκωμένη ή μετριάζει το σήμα.
Η πλήρης συζήτηση αυτής της στρατηγικής είναι πέρα ​​από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου, αλλά αρκεί να πούμε ότι ο Fisher το έχει καταφέρει να λειτουργήσει πολύ καλά παρέχοντας στους εμπόρους του μια μακροεντολή στην αγορά στην οποία εμπορεύονται. Όσοι ενδιαφέρονται να μάθουν περισσότερα συμβουλεύονται να αποκτήσουν ένα αντίγραφο του "The Logical Trader" ή να επισκεφτούν την ιστοσελίδα του Fisher. Προσφέρει υπηρεσία συνδρομής σε όσους επιθυμούν να λαμβάνουν τακτικά πληροφορίες για τις αξίες των σημείων A και C σε διάφορες μετοχές και προϊόντα, καθώς και λεπτομέρειες σχετικά με τον καλύτερο τρόπο χρήσης του συστήματός του.

Συμπέρασμα - Συμβουλή του Παγόβουνου

Οι αρχές που συζητούνται εδώ είναι απλώς μια ματιά στο πώς λειτουργεί το σύστημα ACD, οπότε πριν τη χρησιμοποιήσετε, βεβαιωθείτε ότι κάνετε περισσότερη ανάγνωση και εργασία. Το σύστημα δεν είναι επίσης μια στρατηγική συναλλαγών plug-and-play που μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε οποιαδήποτε μετοχή. Οι μετοχές που λειτουργούν καλύτερα για την ACD είναι εξαιρετικά ασταθείς, πολύ υγρές (πολύ καθημερινές συναλλαγές) και υπόκεινται σε μακρές τάσεις - τα νομίσματα τείνουν να λειτουργούν πολύ καλά με το σύστημα ACD. Λάβετε υπόψη ότι, παρόλο που χρησιμοποιήσαμε τον δείκτη S & P 500 στο παραπάνω παράδειγμα, ο Fisher είπε σε τηλεφωνική συνέντευξη ότι δεν λειτουργεί ιδιαίτερα καλά και ότι πιστεύει ότι υπάρχουν πολύ καλύτεροι υποψήφιοι για το εμπόριο με την ACD.Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν λειτουργεί πολύ καλά σε μετοχές χαμηλής μεταβλητότητας που έχουν κολλήσει σε ένα εύρος συναλλαγών.

Εάν αναζητάτε νέες και ενδιαφέρουσες ιδέες για συναλλαγές και δεν φοβάστε να κάνετε κάποια δουλειά, το σύστημα ACD προσφέρει έναν άλλο τρόπο να εξετάσει τις αγορές και μια μέθοδο αξιοποίησης της καθημερινής μεταβλητότητας και των τάσεων της τα αποθέματα, τα εμπορεύματα και τα νομίσματα.