Ενώ πολλοί άνθρωποι εξακολουθούν να προτιμούν τη φύση της "επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια", όλο και περισσότεροι άνθρωποι ανακαλύπτουν εκ νέου τον ενθουσιασμό και τα οφέλη της διαπραγμάτευσης μεμονωμένων μετοχών. Αναμφίβολα, αυτό ενισχύθηκε από την αύξηση των online συναλλαγών, τις φθηνές προμήθειες και την αντίληψη ότι πολλοί υψηλόμισθοι σύμβουλοι και ερευνητικά τμήματα της Wall Street αποτυγχάνουν με συνέπεια να ξεπεράσουν τις χαμηλού κόστους στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων.

- <->

Αλλά με τη νέα θέση των επενδυτών ως διαχειριστές των δικών τους χαρτοφυλακίων έρχεται ένας επικίνδυνος πειρασμός - υπερεκτίμηση . Στην πραγματικότητα, η υπερεκτίμηση μπορεί να αντιπροσωπεύει έναν πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο για ένα χαρτοφυλάκιο παρά μια μέτρια επιλογή μετοχών ή μια κακή αγορά. Ξανά και ξανά, οι απείθαρχοι και υπερκινητικοί επενδυτές τρέχουν τα χαρτοφυλάκιά τους στο έδαφος, αυξάνοντας το κόστος τους, μειώνοντας τα φορολογικά τους οφέλη και χάνοντας τη φυσική δράση των χρηματιστηρίων. Το να πιάσεις πόσο συχνά τραβούν την σκανδάλη είναι κρίσιμο για να διατηρήσουν το χαρτοφυλάκιό τους να κινείται προς τη θετική κατεύθυνση.

-> ->

Πώς οι Heavy Trading Κόβουν Κέρδη
Εάν οι μεσίτες της Full Street των χρηματιστηριακών εταιρειών διαπραγματεύονταν τους λογαριασμούς των πελατών τους τόσο πολύ όσο και πολλοί επενδυτές, θα κατηγορούσαν τους άδειες. Η πραγματικότητα είναι ότι οι προμήθειες αυτοεξυπηρέτησης ύψους 10 δολαρίων μπορούν να προκαλέσουν εξίσου μεγάλη ζημιά με τα 30-50 δολάρια πλήρους υπηρεσίας αν γίνονται πέντε έως δέκα φορές πιο συχνά - κάτι που πολλοί έμποροι αρχαρίων δεν αντιλαμβάνονται μέχρι να καθίσουν και να προσθέσουν τα πρώτα εμπορικά τους έξοδα. Κατά κανόνα, ένας επενδυτής που ελπίζει να κερδίσει διψήφια απόδοση θα πρέπει να επιδιώξει να περιορίσει το ετήσιο κόστος του χαρτοφυλακίου του σε ποσοστό μεταξύ 1% και 2%, συμπεριλαμβανομένων όλων των προμηθειών.

Το κόστος πώλησης δεν είναι το μόνο πράγμα που μπορεί να οδηγήσει σε θάνατο μεμονωμένους επενδυτές. Η διαφορά προσφοράς-ζήτησης ή η ενσωματωμένη διαφορά μεταξύ του επιπέδου με τον οποίο ο αγοραστής και ο πωλητής μπορούν να διαπραγματεύονται μερίδιο μετοχών, μπορεί να αιμορραγεί γρήγορα έναν βαρύ επιχειρηματία που είναι ξηρός σε μια επίπεδη ή κάτω αγορά. Ενώ τα μεγαλύτερα αποθέματα της Wall Street έχουν συνήθως μια πολύ μικρή διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης, μπορεί να φθάσουν το ένα δέκατο του 1% ανά συναλλαγή. Αν και αυτό δεν φαίνεται να είναι τόσο μεγάλο, το spread-ask μπορεί εύκολα να κοστίσει ένα βαρύ έμπορο όσο το 2% της αξίας ενός χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια ενός έτους. Λαμβάνοντας υπόψη ότι πολλοί ιδιώτες επενδυτές επιθυμούν επίσης να κάνουν εικασίες για τις μικρές επιχειρήσεις, όπου η εξάπλωση προσφοράς και ζήτησης μπορεί να φθάσει το 5% ανά εμπόριο, δεν είναι δύσκολο να δούμε πόσο βαριά διαπραγμάτευση μπορεί να είναι μια άγκυρα γύρω από το λαιμό ενός χαρτοφυλακίου.
Φόροι

Φυσικά, πολλοί επενδυτές ευλογούνται με κάποιο συνδυασμό δεξιοτήτων, τύχης και καλής χρονικής διάρκειας και καταφέρνουν να δημοσιεύουν σταθερές αποδόσεις, παρά το υψηλό κόστος συναλλαγών και το εμπόδιο διάθεσης προσφοράς-πώλησης . Για αυτούς τους επενδυτές, η σκληρή δουλειά και η καλή τύχη συχνά τιμωρούνται με υψηλότερο φορολογικό συντελεστή από ό, τι για εκείνους που αγοράζουν τις επενδύσεις τους και τους κρατούν σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους.
Οι φορολογικές δηλώσεις του φορολογικού κώδικα του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκαν σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία που κρατούνται για λιγότερο από 12 μήνες στους συνήθεις συντελεστές φόρου εισοδήματος. Αυτό σημαίνει ότι σε ομοσπονδιακούς φορολογικούς συντελεστές του 2013, μέχρι 39,6% των κερδών ενός βαρέος εμπόρου μπορεί να πάει σε φόρους. Αυτό έρχεται σε έντονη αντίθεση με έναν επενδυτή που αγοράζει και κατέχει, των οποίων τα μακροπρόθεσμα επιτόκια κεφαλαιουχικών κερδών του Ηνωμένου Βασιλείου ανέρχονται στο 20%.

Όσο ο αργότερος κύκλος εργασιών δημιουργεί κέρδη

Δεν είναι μόνο το γεγονός ότι η βαριά συναλλαγή μπορεί να πάρει τα διόδια σε ένα χαρτοφυλάκιο. είναι ότι η απουσία χαμηλότερου κύκλου εργασιών μπορεί επίσης να απομακρύνει ένα χαρτοφυλάκιο πολύτιμων στοιχείων.
Προσπαθώντας να παρακολουθήσετε κάθε κούρσα των αγαπημένων σας αποθεμάτων, καθώς και όλους τους τίτλους ειδήσεων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αυτό το απόθεμα, μπορεί να αφήσει πολλούς επενδυτές να αισθάνονται λίγο ξεδιπλωμένοι. Ως συνέπεια της υπερφορτώσεως, η ψυχολογία πολλών επενδυτών γίνεται πιο ασταθής και κάνουν επενδυτικές επιλογές στην αδρεναλίνη και την ώθηση. Η προσπάθεια των συναλλαγών του χρόνου αποσπούν πολλούς επενδυτές από τη διεξαγωγή κριτικής έρευνας.

Είτε πρόκειται για τεχνικούς εμπόρους που πρέπει να βάλουν χρόνο με τα γραφήματα τους, είτε για τους θεατές της θεμελιώδους ανάλυσης που πρέπει να τοποθετήσουν τις πιθανές τους συμμετοχές κάτω από το μικροσκόπιο, η υπεραγορά μπορεί να είναι μια θανατηφόρα απόσπαση της προσοχής. Μειώνοντας το ρυθμό κύκλο εργασιών τους και επενδύοντας τον περιορισμένο χρόνο τους για να βρουν καλύτερες εταιρείες, πολλοί επενδυτές με χαμηλότερο κύκλο εργασιών καταλήγουν να ξεπερνούν τους υψηλότερους ομίλους τους.

Ίσως μια από τις μεγαλύτερες χαμένες ευκαιρίες για τη διατήρηση ενός χαρτοφυλακίου εξαιρετικά υψηλού κύκλου εργασιών λείπει τα κανονικά μερίσματα και οι απροσδόκητες διαφορές των μετοχών. Τα μερίσματα, ιδιαίτερα, έχουν αποδειχθεί ότι παρέχουν ένα ισχυρό μερίδιο της συνολικής συνολικής απόδοσης των επενδυτών ιστορικά. Στην πραγματικότητα, μερικές μελέτες εκτιμούν ότι τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν το ήμισυ της συνολικής μακροπρόθεσμης αύξησης των μεγάλων δεικτών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως ο S & P 500 και ο Dow Jones Industrial Average.

Εναλλακτικές λύσεις για το Heavy Trading

Είτε έχετε την κνησμό για κάποια γρήγορη δράση ή την ταλαιπωρία για κάποια βαθμιαία απόδοση, υπάρχουν πιο αποτελεσματικοί τρόποι για να επιτύχετε τους στόχους σας από το να εμπορεύεστε σε μεγάλο βαθμό το λογαριασμό σας.
Εάν είστε αποφασισμένοι να είστε ο καλούντος πυροβολισμός για το ποια αποθέματα καταλήγουν στο χαρτοφυλάκιό σας και πότε, βεβαιωθείτε ότι έχετε διαφοροποιηθεί σημαντικά. Εάν δεν βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι, μπορεί στην πραγματικότητα να οδηγήσει σε μικρότερη διαχείριση, αφού όλη η καθαρή σας αξία δεν είναι δεμένη στο επόμενο εμπόριο. Παρόλο που μπορείτε να κάνετε περίπου το ίδιο όγκο συναλλαγών όπως και πριν, θα κατανέμονται σε περισσότερες εταιρείες, μειώνοντας τον πραγματικό κύκλο εργασιών κάθε θέσης. Με τη σειρά σας, μπορείτε να περιορίσετε κάποιες από τις προαναφερθείσες παγίδες, όπως τα βραχύτερα κεφαλαιακά κέρδη που κρατούν περιόδους, τα μερίσματα που λείπουν και τα αποκόμματα των μετοχών, και να γίνετε ένας μεγάλος έμπορος που έχει όλα τα πράγματα σε λίγες θέσεις.

Εάν είστε ανοικτοί να μετατρέψετε τα ηνία σε κάποιον άλλο, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται ενεργά και επικεντρώνεται σε στρατηγικές υψηλού κύκλου εργασιών ή ακόμα και ένα "λογαριασμό που διαχειρίζεται ξεχωριστά" αν έχετε $ 100, 000 έως $ 250, 000 να επενδύσουν. Και στις δύο αυτές περιπτώσεις, θα έχετε τη χαρά να γνωρίζετε ότι κάποιος εργάζεται ενεργά στην αγορά για σας, αλλά πιθανόν να το κάνει με περισσότερη τεχνογνωσία και χαμηλότερο κόστος από ό, τι εάν προσπαθήσατε να το κάνετε μόνοι σας.

Τελευταίο, αλλά εξίσου σημαντικό, να εξετάσετε τη χρήση μιας καλυπτόμενης στρατηγικής γραπτής κλήσης, ειδικά με περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται σε φορολογικούς IRAs. Όταν γράφετε καλυμμένες κλήσεις ή πουλάτε κάποιον το δικαίωμα να αγοράσετε ενδεχομένως το απόθεμά σας στο μέλλον, μπορείτε να αυξήσετε τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου σας με ένα συναρπαστικό τρόπο hands-on, μειώνοντας σημαντικά τον κύκλο εργασιών σας σε επίπεδες και χαμηλές αγορές.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ πολλοί επενδυτές ονειρεύονται να είναι δραστήριοι έμποροι, είναι ένας δαπανηρός και χρονοβόρος τρόπος ζωής που μπορεί να προκαλέσει την εξάτμιση της καθαρής σας αξίας κατά τη διάρκεια ενός ζεύγους κακώς χρονομετρημένων συναλλαγών. Αν οι υψηλότερες αποδόσεις είναι αυτό που επιδιώκετε, σκεφτείτε να επιβραδύνετε τον κύκλο εργασιών σας, να αφιερώσετε περισσότερο χρόνο στην έρευνα και να χρησιμοποιήσετε μερικές δημιουργικές στρατηγικές για να διατηρήσετε τη δική σας απόδοση στο χαρτοφυλάκιο.