Πολλοί ασφαλιστικοί πράκτορες και πράκτορες που βασίζονταν σε προσόδους σταθερού δείκτη που απαλλάσσονταν από την απαλλαγή από το συμβόλαιο Απαλλαγής Συμβολαίου Καλυτέρευσης (BICE) στο νέο καταπιστευματικό νομοσχέδιο έχουν υποστεί ολέθριο σοκ. Η τελική γλώσσα του νομοσχεδίου που κυκλοφόρησε αυτό το μήνα τοποθετεί τα προϊόντα με σταθερή ευρετηρίαση στην ίδια κατηγορία με τις μεταβλητές προσόδους (VAs), γεγονός που αποτελεί σημαντική αλλαγή από την προκαταρκτική πρόταση. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε παρόμοιες μεταβολές στην αγορά σταθερής προσόδου των προσόδων ως αυτό που προβλέπεται για την αγορά VA και αφήνει τη βιομηχανία VA χωρίς ένα εναλλακτικό σχέδιο που θεωρούσε ότι θα μπορούσε να υπολογίσει για να μειώσει τον αντίκτυπο του λογαριασμού.

Η Sheryl Moore, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Moore Market Intelligence, δήλωσε: "Οι δείκτες προσόδων ήταν οι μεταφορείς μεταβλητής προσόδου" του Σχεδίου Β. Τώρα, πρέπει να καταλήξουν σε Σχέδιο Γ. "Προτού το Υπουργείο Εργασίας (DOL) εκδώσει τον νέο κανόνα στην τελική του μορφή, οι συμβάσεις αναπροσαρμογής και μεταβλητής πρόβλεψης απαλλάσσονται βάσει καθεστώτος γνωστής ως απαλλαγής απαγορευμένων συναλλαγών (PTE) 84-24. Αυτό επέτρεψε την πώληση ευρεθέντων και μεταβλητών προϊόντων στους πελάτες συνταξιοδοτικών προγραμμάτων βάσει μιας προμήθειας. Αλλά αυτή η απαλλαγή είναι τώρα ιστορία για αυτά τα προϊόντα και θα πρέπει και οι δύο να πωληθούν βάσει της διάταξης Εξαίρεσης Συμβολαίου Καλύτερης Τόκου που περιλαμβάνεται στο νέο νομοσχέδιο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Πως τα έσοδα από σταθερό δείκτη αποδίδουν εισόδημα συνταξιοδότησης

.) Πολλοί κριτικοί αισθάνονται έντονα ότι αυτή η απαλλαγή θα δημιουργήσει αδικαιολόγητη ευθύνη για τους μεσίτες και τους πράκτορες που τα πωλούν και θα οδηγήσουν σε επιπόλαιες αγωγές σχετικά με το αν ενήργησαν στα ανώτατα συμφέροντα του πελάτη χωρίς όρους. Ο Chris Joline, ένας από τους διευθυντές της PwC, δηλώνει: «Ο τελικός κανόνας κατέστησε πολύ σαφές ότι οι προσόδους με σταθερή τιμαριθμική αναπροσαρμογή είναι τώρα στο πλαίσιο του BICE και γνωρίζω ότι πολλοί από τους αερομεταφορείς υπολογίζουν ότι είναι 84-24, -συνήθης. Αυτό που αρχικά θεωρήσαμε ήταν ότι πολλοί μεταφορείς VA θα πήγαιναν σε σταθερές τιμαριθμικές προσόδους επειδή θα ήταν απλούστερο να τα χειριστούν και έχουν πολλά από τα ίδια χαρακτηριστικά. Τώρα, δεν το βλέπουμε αυτό ως πιθανό. "

Περιττό να πούμε ότι αυτή η εξέλιξη των γεγονότων ήταν ένα μεγάλο πλήγμα για τους ασφαλιστικούς αερομεταφορείς που ειδικεύονται στην αγορά προστιθέμενης προσόδου. Αλλά δεν είναι όλοι έκπληκτοι για την τελική απόφαση του νομοσχεδίου. Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ινστιτούτου Ασφαλίσεων Συντάξεων δήλωσε ότι οι συνομιλίες που έλαβαν οι εργαζόμενοι με τους υπαλλήλους της DOL τους έδωσαν αρκετά σαφή ένδειξη ότι μόνο σχετικά απλά προϊόντα πρόωρης συνταξιοδότησης, όπως σταθερά και άμεσα έσοδα, θα διατηρούσαν την απαλλαγή τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Τι σημαίνει η πρόταση καταπιστευματοδόχου για τις παροχές

.)

Παρηγοριά; Όμως, οι παραγωγοί προσόδων έχουν μια ψιλή παρηγοριά, καθώς τα ευτελή προϊόντα σταθερής πρόσοδος διατηρούν αυτή την απαλλαγή.Παρόλο που ο κλάδος είχε προβλέψει ότι τα ευρετηριακά προϊόντα θα συγκεντρωθούν με σταθερά προϊόντα αντί για τα μεταβλητά τους, εξακολουθούν να έχουν μια μεγάλη λεωφόρο άθικτη. Η τελική γλώσσα στο νομοσχέδιο δηλώνει ότι έκανε την επιλογή αυτή επειδή οι δείκτες προσόδων είναι "συχνά πολύ περίπλοκες και υπόκεινται σε σημαντικές συγκρούσεις συμφερόντων στο σημείο πώλησης [και] θα πρέπει να πωλούνται υπό τις αυστηρότερες προϋποθέσεις της απαλλαγής από το συμβόλαιο καλύτερων τόκων. "Ένα άλλο ψίχουλο θα μπορούσε να είναι ότι οι διατάξεις του ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ μπορεί να μην είναι εξίσου επαχθές με αυτό που είχε αρχικά προβλεφθεί, καθώς η συμφωνία BICE δεν θα χρειαστεί να υπογραφεί μέχρι το σημείο πώλησης σύμφωνα με τις τελικές διατάξεις του νομοσχεδίου. Ο συνολικός αριθμός των γνωστοποιήσεων έχει επίσης μειωθεί από ό, τι ήταν στο πλαίσιο του προτεινόμενου νομοσχεδίου και έχει επίσης αποσαφηνιστεί η απαλλαγή έτσι ώστε να μην υπάρχει προκατάληψη κατά της παρουσίασης και πώλησης ιδιόκτητων προϊόντων. Εξίσου σημαντικό είναι το γεγονός ότι το χρονικό πλαίσιο για την εφαρμογή αυτών των αλλαγών έχει διαρκέσει σε ένα χρόνο. Όλα αυτά θα μπορούσαν να σημαίνουν ότι οι πωλήσεις μεταβλητών συμβάσεων ενδέχεται να μην μειώνονται τόσο όσο είχαν προβλεφθεί. Η Laura Bazer, αντιπρόεδρος και ανώτερος αξιωματικός πιστοληπτικής ικανότητας της Moody's, δήλωσε: "Θα έλεγα ότι οι πωλήσεις μεταβλητής προσόδου θα είναι επηρεάζονται, αλλά πιθανώς όχι τόσο όσο σκέφτηκαν οι άνθρωποι. Αλλά θα πρέπει να δούμε, και θα εξαρτηθεί από τις ιδιαιτερότητες της εταιρείας που πωλεί το προϊόν. "Μια πιθανή αλλαγή που μπορεί να προέλθει από το νομοσχέδιο είναι μια κίνηση προς την καταβολή αμοιβών με βάση τις συμβάσεις προσόδου αντί για εκείνους που πληρώνουν μια προμήθεια. Αυτός ο τύπος σύμβασης θα απαλλάσσεται από τις απαιτήσεις BICE και μπορεί να αποτελεί βιώσιμη εναλλακτική λύση για τους συμβούλους του σχεδίου συνταξιοδότησης που επιθυμούν να παραμείνουν σε συμμόρφωση και εξακολουθούν να λαμβάνουν επαρκή αποζημίωση για τις υπηρεσίες τους.

Το κατώτατο όριο

Ο νέος καταπιστευματικός λογαριασμός που εκδόθηκε αυτή την εβδομάδα θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στη βιομηχανία προγραμματισμού συνταξιοδότησης, ακόμη και αν οι πωλήσεις προϊόντων μεταβλητής και αναπροσαρμοσμένης προσόδου παραμείνουν ανεπηρέαστες. Οι απαιτήσεις BICE και άλλες διατάξεις αυτού του νομοσχεδίου πιθανόν να οδηγήσουν σε σημαντικές αλλαγές στον τρόπο με τον οποίο πωλούνται, πωλούνται και διαχειρίζονται τα προϊόντα προσόδων από συμβούλους όλων των λωρίδων. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο:

Συμβουλεύοντας FAs: Εξηγώντας Anuties σε έναν πελάτη .)