Τα Μερίδια Επενδύσεων (NAESX) και το SPDR S & P 600 Small-Cap Growth (NYSEACRA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG228. > Που δημιουργήθηκαν με το Highstock 4. 2. 6 ), τα δύο αυτά ταμεία μοιράζονται μια μικρή εστίαση, αλλά μια ματιά κάτω από την κουκούλα δείχνει ότι δεν είναι τα ίδια. Κάποιος πρέπει να είναι προσεκτικός στην εξέταση παραγόντων όπως τα στοιχεία του χαρτοφυλακίου, ο τρόπος διαχείρισης και τα έξοδα, προκειμένου να προσδιοριστεί ποιο από τα δύο κεφάλαια μπορεί να είναι προτιμότερο για την συγκεκριμένη κατάσταση ενός επενδυτή.

Σύνθεση χαρτοφυλακίου

Και τα δύο αυτά κεφάλαια είναι συγκριτικά με δείκτες μικρού κεφαλαιοποίησης, αλλά καθένας προσεγγίζει διαφορετικά το επιλεγμένο σημείο αναφοράς. Το δείκτη SPDR του ΕΙΕΕ συγκρίνεται με τον Δείκτη Ανάπτυξης Small & Cap 600 (S & P) Small-Cap 600, ενώ οι δείκτες αναφοράς του ταμείου Vanguard στον Δείκτη Μικρού Κεφαλαίου του Κέντρου Έρευνας για τις Ασφάλεια (CRSP) του Ηνωμένου Βασιλείου. Μπορεί να φαίνεται σαν μια μικρή διαφορά, αλλά είναι δυνητικά σημαντική. Ο Δείκτης Ανάπτυξης S & P Small-Cap 600 επικεντρώνεται σε αποθέματα με μεγαλύτερη προσανατολισμό στην ανάπτυξη και αυτή η εστίαση τείνει να καταστήσει τον δείκτη λίγο πιο ασταθές. Ο Δείκτης Μικρού Κεφαλαίου UC της CRSP περιλαμβάνει τόσο τα μεγέθη όσο και την αξία, καθιστώντας το λιγότερο επιθετικό. Μία από τις μεγάλες διαφορές μεταξύ των δύο κονδυλίων είναι το σύμπλεγμα μικρών κεφαλών που επικεντρώνεται.

Η σύνθεση του τομέα είναι επίσης μια διαφορά μεταξύ των δύο ταμείων. Και τα δύο ταμεία έχουν τα οικονομικά τους ως το μεγαλύτερο τομέα εκμετάλλευσης, αλλά πέρα ​​από αυτό, υπάρχουν ορισμένες αξιοσημείωτες ανισότητες. Το SPDR ETF κατέχει το 20% του χαρτοφυλακίου της στα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης, από τις 11 Μαρτίου 2016. Αυτό είναι διπλάσιο από την κατανομή του αμοιβαίου κεφαλαίου Vanguard. Το SPDR ETF έχει επίσης μεγαλύτερη βαρύτητα στην τεχνολογία από το κεφάλαιο Vanguard. Το ETF έχει το 18% του ενεργητικού σε τεχνολογία έναντι 12% για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Αντιστρόφως, το ταμείο Vanguard έχει επενδύσει πολύ περισσότερο στον τομέα των καταναλωτών, με 21% αύξηση του ενεργητικού του, από το ΕΤΑΕ ΕΜΤΡ, ενώ το 15% είναι αφιερωμένο στις εταιρείες καταναλωτών.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Small-Cap έχει 1, 499 τίτλους στο χαρτοφυλάκιό του σε σύγκριση με 345 συμμετοχές στο ETF S & P 600 S & P 600 Small Cap Cap Growth.

Έξοδα

Τα έξοδα του Ταμείου είναι ένα σημαντικό στοιχείο, καθώς προέρχονται απευθείας από τις τσέπες των επενδυτών. Οι υψηλοί λόγοι δαπανών μπορούν να έχουν ως αποτέλεσμα ένα ταμείο να παρουσιάζει σημαντική καθυστέρηση σε σχέση με το χρόνο αναφοράς. Πολλά ταμεία δεικτών είναι σε θέση να περιορίσουν τα έξοδα που χρεώνονται, καθώς δεν απαιτούν το κόστος που προέρχεται από την ενεργή διαχείριση κεφαλαίων.

Τόσο η Vanguard όσο και η State Street Global Advisors (SSGA) είναι γνωστές για τα χαμηλού κόστους τους κεφάλαια. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Small-Cap Index και το SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF έχουν και δύο αναλογίες εξόδων βράχου. Το κεφάλαιο Vanguard χρεώνει 0.20%, και το ΕΜΠ του ΕΙΕΕ εκτιμά το 0,15%.

Αποδόσεις

Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου δεν μπορούν να θεωρηθούν τόσο γρήγορα ως μεγάλα κεφάλαια όσον αφορά τις μερισματικές αποδόσεις, αλλά και τα δύο αυτά χαρτοφυλάκια παρέχουν στους επενδυτές ουσιαστική, αν όχι υψηλή, μερισματική απόδοση. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Small-Cap έχει μερισματική απόδοση 1,6% σε σύγκριση με την απόδοση 1, 1% του ETF S & P 600 S & P 600 Small Cap.

Συμπέρασμα

Το Ταμείο Αντιστάθμισης Small-Cap Vanguard και το ETF S & P 600 S & P 600 Small Cap Cap μπορούν να συσχετιστούν σημαντικά λόγω της έκθεσής τους σε μικρές κεφαλές, αλλά υπάρχουν χαρακτηριστικά σε κάθε ένα που τα διακρίνουν το ένα από το άλλο. Οι διάφορες τομεακές κατανομές μαζί με την εστίαση στην ανάπτυξη έναντι της αξίας παρέχουν διαφορές μεταξύ των δύο ανάλογα με τις επενδυτικές προτιμήσεις του ατόμου.

Τα ETF έρχονται επίσης με την πρόσθετη ευελιξία της ενδοημερήσιας διαπραγμάτευσης που τα αμοιβαία κεφάλαια γενικά δεν το κάνουν. Τα τέλη της Επιτροπής μπορούν να ισχύσουν για συναλλαγή ΕΜΤ, ενώ πολλά αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν χωρίς φορτία πωλήσεων.