Στο τελευταίο μας άρθρο επισημάναμε μια απόκλιση μεταξύ του μικρού καπακιού Russell 2000 και του S & P 500. Το μικρό καπάκι έπεσε με ταχύτερο ρυθμό από το S & P 500 που δημιούργησε την απόκλιση και αύξησε την τεκμαρτή μεταβλητότητα. Ωστόσο, η απόκλιση έχει μειωθεί, ενώ ο Ράσελ επανέκτησε τη βάση του σύμφωνα με την πρόσφατη ανάλυση μας. Χρησιμοποιώντας το Elliott Wave, έχουμε ορίσει τα εμπορικά μας επίπεδα και θα προχωρήσουμε σε ένα μακρύ εμπόριο πωλώντας την αυξημένη μεταβλητότητα στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης.

Στο άρθρο μας την 1η Αυγούστου, συζητήσαμε τη σχετικά χαμηλή απόδοση του δείκτη Russell 2000 σε σύγκριση με το S & P 500. Αυτό προσέλκυσε μεγάλη προσοχή στην αγορά, καθώς πολλοί αναλυτές πρότειναν ότι το ράλι των μετοχών ήταν καταδικασμένο ως αποτέλεσμα η απόκλιση των μικρών καπακιών στα μεγάλα καπάκια. Μέσα από την ανάλυσή μας, προβλέψαμε ότι η απόκλιση μεταξύ του S & P και του Russell θα αρχίσει να επαναπροσδιορίζεται και επίσης έκανε την υπόθεση ότι η εντυπωσιακή αγορά ταύρων σε μετοχές παραμένει ανέπαφη και αναμένεται να συνεχίσει την ανοδική πορεία.

Από τότε, η σχέση S & P / Russell άρχισε να ευθυγραμμίζεται και οι συνολικές αγορές άρχισαν να ανακάμπτουν όπως αναμενόταν. Θα ρίξουμε μια ματιά στην τρέχουσα θέση του Russell 2000 καθώς και στις ευρύτερες αγορές και θα σας δείξουμε την επόμενη κίνηση μας στις αγορές.

Στο προηγούμενο άρθρο, περιγράψαμε τον υπολογισμό του λόγου οργάνων για να μετρήσουμε τη σχετική ισχύ ή την αδυναμία μεταξύ δύο αγορών. Υπολογίσαμε το Russell 2000 ETF "IWM

IWMiSh Russ 2000148. 61-0. 07%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 και το S & P 500 ETF SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Δημιουργήθηκε με τον δείκτη Highstock 4. 2. 6 "διαιρώντας την τιμή IMW με την τιμή SPY για να φθάσουμε σε αναλογία 0. 5700. Μέσω τεχνικής ανάλυσης, προβλέψαμε ότι ο δείκτης ήταν στην πραγματικότητα είχε ρυθμιστεί να κινηθεί υψηλότερα. Με άλλα λόγια, η σχετικά χαμηλή απόδοση του Russell στο S & P έφτασε να λήξει και η σχέση θα επανέλθει προς τα κανονικά επίπεδα. Χρησιμοποιώντας τις τιμές κλεισίματος στις 12 Αυγούστου th , της IWM $ 112. 57 και SPY 193 δολάρια. 53, έχουμε μια νέα αναλογία 0. 5800. Ο λόγος έχει κινηθεί υψηλότερα από το επίπεδο των 5700 στο άρθρο πριν από δύο εβδομάδες, όπως αναμενόταν. Αυτό δεν αποτελεί τεράστια κίνηση καθώς στοχεύουμε σε μια κίνηση πίσω από το επίπεδο των 6000 μονάδων, αλλά το γεγονός ότι ο λόγος κινείται υψηλότερα έχει σημαντικές επιπτώσεις στις ευρύτερες αγορές. Τα μικρά καπάκια παίζουν με τη σειρά τους και με την ισχύ του Nasdaq σε πρόσφατες περιόδους, παρά τις παγκόσμιες εντάσεις και τα κακά ευρωπαϊκά οικονομικά στοιχεία, βλέπουμε ότι η S & P θα κινηθεί στα 2000 μέσα στις επόμενες εβδομάδες και μήνες.

AD:

Προχωρώντας στην ανάλυση των Russell 2000 και IWM, έχουμε επικαλύψει την τιμή IWM που παρουσιάζεται στην αριστερή κλίμακα με τον δείκτη Russell 2000 στη σωστή κλίμακα.Από το άρθρο του 1 Αυγούστου

st

, ενημερώσαμε την ανάλυση Elliott Wave για να αντικατοπτρίσουμε την τρέχουσα δομή των τιμών. Ως ανασκόπηση, η ανάλυση Elliott Wave είναι μια μεθοδολογία αναγνώρισης προτύπων και αναλογιών που βασίζεται στην κλασική θεωρία Dow. Η Elliott Wave προσδιορίζει 5 φάσεις μιας υψηλότερης βαθμίδας ολοκληρωμένης τάσης της αγοράς. 3 κύματα τάσης και 2 διορθωτικά κύματα. Βλέπουμε το IWM να ανιχνεύει ένα τρίγωνο Elliott, το οποίο είναι ένα από τα διορθωτικά κύματα στην ανοδική πορεία του υψηλότερου βαθμού. Ένα τρίγωνο παίρνει ένα πλαϊνό σχήμα ενοποίησης και προορίζεται να δείξει την αγορά στη φάση ενοποίησης. Ένα τρίγωνο αποτελείται από 5 πόδια που φέρουν την ένδειξη "ABCDE" και μπορούν να χωριστούν ως δύο κατώτερες κορυφές (επισημασμένες ως κύμα Β και κύμα D) και τρεις υψηλότερες (που χαρακτηρίζονται ως κύμα Α, κύμα C και E -κύμα). Για να διασφαλιστεί ότι το σχέδιο τριγώνου παραμένει άθικτο, κάθε επόμενο ύψος θα πρέπει να είναι χαμηλότερο και κάθε επόμενο χαμηλό πρέπει να είναι υψηλότερο. Για να το φανταστούμε, αυτό το συνεχιζόμενο ράλι κύματος D δεν θα πρέπει να κινηθεί πάνω από το υψηλό κύμα Β, ακριβώς όπως το κύμα Β μετακινήθηκε πάνω από την υψηλή / προέλευση του κύματος Α. Μόλις ολοκληρωθεί το χαμηλό επίπεδο του E-κύματος, κάπου πάνω από το χαμηλό C-κύμα, το διορθωτικό πρότυπο τιμών θεωρείται πλήρες και αναμένεται ένα σπάσιμο πάνω από τα υψηλά μοτίβα. ^{Προχωρώντας στο ημερήσιο διάγραμμα των Russell 2000 και IWM, βλέπουμε ένα τρίγωνο σε εξέλιξη. Συγκεκριμένα, είμαστε στο κύμα C ενός τριγώνου με ράλι κυμάτων D που αναμένεται προς το 1190 στο δείκτη Russell 2000 και $ 119 στο IWM. Αφού εξασφαλισθεί το υψηλό κύμα D, αναμένουμε μια ακόμη μικρή μείωση του E-κύματος πριν ο Russell κάνει μια διαδρομή προς το τέλος του έτους.} Προχωρώντας στις τακτικές του εμπορίου, είναι δύσκολο ως επενδυτής σε ευθεία μετοχή, τα αμοιβαία κεφάλαια του ETF, και ιδιαίτερα τα μακροπρόθεσμα call options να κερδίσουν χρήματα όταν προβλέπετε πλαγίως κίνηση στο υποκείμενο μέσα στους επόμενους μήνες. Ωστόσο, μέσω της χρήσης ορισμένων στρατηγικών επιλογών, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον πιθανό χαρακτήρα του Russell στους επόμενους μήνες προς όφελός σας. Ως γρήγορη ανασκόπηση, οι τιμές επιλογών αποτελούνται από δύο μέρη, εγγενή και εξωγενή αξία. Η εγγενής αξία είναι η «πραγματική αξία» μιας επιλογής και είναι το ποσό με το οποίο το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο είναι πάνω από την τιμή άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης (και κάτω από την τιμή άσκησης με δικαιώματα προαίρεσης). Η εξωγενής αξία είναι το πιο εσωτερικό μισό μιας τιμής προαίρεσης και θεωρείται ως ο συνδυασμός του πόσο χρόνο παραμένει μέχρι τη λήξη και την αναμενόμενη μεταβλητότητα του υποκείμενου στο χρόνο μέχρι τη λήξη. Όσο υψηλότερη είναι η αναμενόμενη ή τεκμαιρόμενη μεταβλητότητα, τόσο πιο δαπανηρή γίνεται η σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης. Η μεταβλητότητα έχει την τάση να αυξάνεται κατά τη διάρκεια των πωλήσεων στη χρηματιστηριακή αγορά σε σύγκριση με τα ραγδαία ράλι των χρηματιστηρίων.

Τώρα, γυρίζοντας πίσω στο Russell, το ισχυρό καλοκαιρινό ξεπούλημα που ενθουσιάστηκε σε όλους αύξησε την τεκμαρτή μεταβλητότητα στις επιλογές IWM, καθιστώντας τόσο πιο δαπανηρές τις κλήσεις και τις κλήσεις. Εάν είμαστε σίγουροι για τον υπολογισμό του Elliott Wave ότι το κύμα C είναι στη θέση του, θα πρέπει να αρχίσουμε να συσπειρώνουμε προς τους στόχους κύματος D που αναφέρθηκαν παραπάνω. Έτσι, είναι καιρός να αγοράσετε επιλογές κλήσεων;Σιγουρα οχι. Όπως ανέφερα παραπάνω, η πτώση στο πρώτο μισό του καλοκαιριού αύξησε την αστάθεια, καθιστώντας τις επιλογές κλήσεων ακριβότερες. Ακόμα κι αν ο Russell συγκεντρωθεί από εδώ, η τεκμαρτή μεταβλητότητα που εξέρχεται από την αγορά και πιέζει την αξία των επιλογών κλήσης σας θα μπορούσε να σας κάνει να χάσετε χρήματα, παρά το γεγονός ότι είστε σωστοί στην κατεύθυνση της αγοράς. Γιατί? Τα κέρδη του υποκείμενου στοιχείου ενδέχεται να είναι αρκετά μεγάλα για να αντισταθμίσουν τη συμπίεση μεταβλητότητας που μειώνει την τιμή της επιλογής σας. Τι είναι λοιπόν ο έμπορος;

Γιατί να μην χρησιμοποιήσουμε τη συμπίεση μεταβλητότητας προς όφελός σας σύμφωνα με την ανάλυση ενός συνεχόμενου τριγώνου Elliott Wave; Εάν είμαστε βέβαιοι ότι τα χαμηλά Α-κύματα των 1080 στο Russell δεν θα δοκιμαστούν τουλάχιστον στο τέλος του έτους, ας αρχίσουμε να διαρθρώνουμε ένα σύντομο εμπόριο επιλογών γύρω από αυτό το επίπεδο το οποίο θα επωφεληθεί από 1) μια συμπίεση μεταβλητότητας IWM και 2) πιθανό συλλαλητήριο για πλαϊνή ενοποίηση για τους επόμενους 2 μήνες.

Όσον αφορά τις αγορές δικαιωμάτων προτίμησης, θα αγγίξουμε μια έννοια που είναι γνωστή ως τυπική απόκλιση κατά μήκος της κανονικής καμπύλης διανομής. Χωρίς να πάμε πάρα πολύ βαθιά σε αυτό (σίγουρα θα το χτυπήσουμε σε ένα άλλο άρθρο), μπορούμε να κοιτάξουμε το -1 επίπεδο τυπικής απόκλισης στις τιμές επιλογής του Σεπτεμβρίου καθώς το εμπορικό μας επίπεδο είναι 1060 στο Russell και το 105. 50 στο IWM. Ένα επίπεδο τυπικής απόκλισης -1 σημαίνει ουσιαστικά ότι υπάρχει 84% πιθανότητα ότι η IWM δεν θα κλείσει κάτω από αυτό το επίπεδο κατά τη λήξη της. Όταν συνδυάζετε αυτό με την ανάλυση Elliott Wave πιστεύω ότι το ποσοστό πηγαίνει ψηλότερα. Και με την κλιμάκωση της μεταβλητότητας στις επιλογές IWM μετά την πώληση, η ληφθείσα πίστωση θα είναι υψηλότερη από ό, τι σε ένα κανονικό περιβάλλον αγοράς.

Επομένως, ψάχνουμε να πουλήσουμε την -1 τυπική απόκλιση που βάζει στο IWM στα $ 106. 00 απεργία με τη λήξη Σεπτεμβρίου για πίστωση $ 0. 71. Εάν η αγορά συγκεντρωθεί ή απλώς ενοποιηθεί μέσα στις επόμενες 37 ημέρες, θα κάνουμε την πλήρη πίστωση. Για όσους θέλουν να μειώσουν τον απεριόριστο κίνδυνο επιλογής, θα μπορούσατε να αγοράσετε απλά μια χαμηλότερη απεργία (για παράδειγμα, $ 105, $ 104 κ.λπ.) για να δημιουργήσετε ένα spread που καλύπτει τον κίνδυνο σας αλλά και μειώνει την πληρωμή σας. Οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης δημιουργούν υπέροχες ευκαιρίες ακόμη και σε περιόδους αναμενόμενης ενοποίησης των τιμών.