Η αγορά συναλλάγματος είναι τεράστια (περίπου 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ημερήσιο κύκλο εργασιών τον Απρίλιο του 2010) και αποτελείται από μεγάλες τράπεζες, κεφάλαια και επενδυτές με τεράστιες επενδύσεις σε προσωπικό και τεχνολογία. Θα ήταν λοιπόν περίεργο να σκεφτόμαστε ότι θα υπήρχε εποχιακή εποχή - θα έπρεπε να αποστασιοποιηθεί σχεδόν τόσο γρήγορα όσο γίνεται φανερό.
ΔΕΙΤΕ: Εισαγωγή στο νόμισμα

AD:

Και ακόμη, φαίνεται ότι το δολάριο ΗΠΑ έχει ορισμένες εποχιακές κανονικότητες στα εμπορικά του πρότυπα. Γιατί το δολάριο θα έχει κάποιο είδος εποχικότητας στις συναλλαγές του και είναι κάτι που οι επενδυτές μπορούν να δουν ως ευκαιρία εμπορίας;

Η υπόθεση για την εποχικότητα Εάν ένας επενδυτής εξετάσει το μακροπρόθεσμο ιστορικό των συναλλαγών του δολαρίου ΗΠΑ, θα παρατηρήσει ότι το δολάριο είναι συχνά ισχυρότερο κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, με υψηλά την άνοιξη ή το καλοκαίρι και τα χαμηλά στη μέση-έως-αργά πτώση. Αυτά τα πρότυπα εμφανίστηκαν σε δολάριο ΗΠΑ / ευρώ, σε δολάρια ΗΠΑ / βρετανική λίρα, σε δολάρια ΗΠΑ / γιεν και σε δολάρια ΗΠΑ / Ελβετίας κάθε χρόνο - όχι κάθε χρόνο, αλλά συχνότερα από τυχαία πιθανότητα φαίνεται να προτείνουν. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Χρήση νομισματικών αντιστοιχιών προς όφελός σας )

AD:

Αναφερόμενος πιο συγκεκριμένα, ο Ιανουάριος είναι συχνά ένας σταθερός μήνας, ενώ ο Σεπτέμβριος είναι συχνά αρνητικός για το δολάριο, αρνητικός για τα αποθέματα και θετικός για το χρυσό. Αυτά τα στοιχεία για το Σεπτέμβριο δεν είναι πάντοτε πάντοτε αληθινά αληθινά - το δολάριο τείνει να είναι πολύ πιο αδύναμο έναντι του ελβετικού φράγκου και του γιεν Ιαπωνίας, για παράδειγμα, έναντι του ευρώ.

Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι αυτές οι τάσεις της εποχικότητας μπορεί να είναι ελάχιστες. Σε πολλές περιπτώσεις, έρχεται κάτω από μια "60/40" κατανομή αντί των 80/20 - δηλαδή, οι τάσεις ανέρχονται σε περίπου 60% των περιπτώσεων. Το 2011, για παράδειγμα, υπήρξε σχεδόν ολική ανατροπή αυτών των κοινών τάσεων. Επιπλέον, αυτές οι μηνιαίες ή εποχιακές τάσεις δεν συγκρατούνται συχνά το ίδιο έτος - με άλλα λόγια, τον Μάρτιο ή τον Μάιο μπορεί να ακολουθήσει το παραδοσιακό πρότυπο, αλλά ο Σεπτέμβριος του ίδιου έτους δεν μπορεί.

AD:

Και εδώ αξίζει να συζητάμε για την εποχικότητα και την τυχαία. Χωρίς να καταλήξουμε σε μια μακρά διατριβή για τις στατιστικές, αυτές οι εποχιακές τάσεις δεν δείχνουν ιδιαίτερα χαμηλές "τιμές ρ". Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να δηλώσουν πειστικά ότι αυτές οι επιπτώσεις είναι πραγματικές και όχι μόνο τυχαίες ανωμαλίες. Η τύχη είναι ένα πραγματικό ζήτημα στην παρακολούθηση των τάσεων, καθώς πολλές υποτιθέμενες "τάσεις" δεν είναι καθόλου τάσεις και είναι αντικείμενα δεδομένων.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές forex; Αυτό σημαίνει ότι αυτές οι εποχιακές σχέσεις δεν μπορούν να εμπιστευθούν πλήρως. Αυτά τα μοτίβα επαναλαμβάνονται αρκετά συχνά για να αξίζουν την εξερεύνηση, αλλά απλά δεν μπορούν να επικυρωθούν με στατιστικές μεθόδους. Έπειτα, οι έξυπνοι επενδυτές θα πρέπει να ακολουθήσουν τη στάση της «εμπιστοσύνης, αλλά να επαληθεύσουν» - να εξετάσουν το ενδεχόμενο να προσπαθήσουν να παίξουν την εποχικότητα του δολαρίου, αλλά να το κάνουν μόνο με προσεκτικές στρατηγικές μείωσης των ζημιών.( Εποχιακές τάσεις στην αγορά συναλλάγματος )

Λόγοι για την εποχικότητα Η δανική στήριξη της ιδέας ότι η εποχικότητα είναι πραγματικό είναι ότι φαίνεται να υπάρχουν κάποιες εύλογες εξηγήσεις γιατί μπορεί να συμβεί τέτοια εποχικότητα.

Κοιτάξτε τα πρότυπα εμπορικών συναλλαγών στις αρχές του έτους. Αυτή είναι η περίοδος κατά την οποία οι επενδυτές έχουν επαναπατριστεί χρήματα στο τέλος του έτους (οδηγώντας σε ένα πιο αδύναμο δολάριο) και στη συνέχεια αναζητούν να αποκαταστήσουν τις θέσεις τους στο νέο έτος. Κατά παρόμοιο τρόπο, δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπουμε τους επενδυτές να διορθώνουν τα παράθυρα στο τέλος του έτους (αγοράζοντας επιτυχημένες θέσεις κοντά στο τέλος μιας περιόδου για να δώσουν την ψευδαίσθηση της σωστής τοποθέτησης χαρτοφυλακίου). Η αρχή του έτους είναι επίσης η περίοδος κατά την οποία οι επενδυτές ξεκινούν στρατηγικές εμπορικών συναλλαγών για ολόκληρο το έτος και οι όγκοι μπορούν να αντανακλούν αυτές τις κινήσεις.

Η εποχικότητα της άνοιξης-πτώσης μπορεί επίσης να έχει κάποιες εξηγήσεις για να τις υποστηρίξει. Η Ιαπωνία, ο Καναδάς και το Ηνωμένο Βασίλειο περνούν τους προϋπολογισμούς τους την άνοιξη, με τις περισσότερες ψήφους τον Απρίλιο ή τον Μάιο. Με τις Ηνωμένες Πολιτείες, το οικονομικό έτος ξεκινάει τον Οκτώβριο, αλλά η διαμάχη για τον προϋπολογισμό συμβαίνει συχνά καθ 'όλη την άνοιξη. Παράλληλα, οι φορολογικές εισπράξεις του Ηνωμένου Βασιλείου είναι συνήθως υψηλότερες τον Απρίλιο και οι ανάγκες χρηματοδότησης είναι οι χαμηλότερες. Αυτό έχει εδώ και πολύ καιρό επιρροή στην αγορά προθεσμιακών ομολόγων και ομολόγων και δεν φαίνεται να είναι ένα τόσο μεγάλο άλμα για να υποδηλώνει ότι θα μπορούσε να μεταφερθεί και στις αγορές συναλλάγματος.

Τα ιστορικά εμπορικά πρότυπα για την εμπορία σε η μέθοδος ne να ψάξουμε είναι το φαινόμενο Forex του Ιανουαρίου. Είναι η ιστορική τάση του δολαρίου ΗΠΑ να χτυπήσει ένα υψηλό ή χαμηλό μισό έτος κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου, το οποίο τελικά θα γίνει το απόλυτο υψηλό ή χαμηλό. Για παράδειγμα, το ετήσιο υψηλό ή χαμηλό έχει γίνει στο USDCHF σε περισσότερο από το 50% των ετών από τότε που τα νομίσματα κατέστησαν πλωτά. Για να επωφεληθείτε από αυτό, προσέξτε εάν το USD ή το CHF έχει εκτιμηθεί ή υποτιμηθεί τον Ιανουάριο και, στη συνέχεια, πάρτε την άλλη πλευρά.

Ένα άλλο ζεύγος νομισμάτων με το δολάριο ΗΠΑ για τον Ιούλιο του 2012 είναι το USD / JPY. Από το 2000 έως το 2009, το USD / JPY έκλεισε το μήνα υψηλότερα από ό, τι ξεκίνησε. Ίσως αξίζει να πάμε πολύ.

Σχήμα 1 - Πηγή: GFT Dealbook

Το τελευταίο ζεύγος νομισμάτων που θα εξετάσουμε με το δολάριο ΗΠΑ είναι το EURUSD. Υπήρξε μια μέση αλλαγή σε αυτό το ζεύγος νομισμάτων κατά περίπου 17% τα τελευταία 16 χρόνια. Εάν το υψηλό των 1.3073 της 4ης Ιανουαρίου 2012, αυτό σημαίνει ότι θα πέσει το 1. 0851. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η αγορά κάνει άγρια ​​πράγματα, επομένως οι έμποροι πρέπει να είναι προσεκτικοί κατά την άσκηση αυτής της στρατηγικής διαπραγμάτευσης. Μπορείτε να δείτε την προηγούμενη δραστηριότητα τιμών στο παρακάτω γράφημα:

Εικόνα 2 - Πηγή: GFT Dealbook

Η κατώτατη γραμμή Υπάρχει εμπορεύσιμη εποχικότητα στο δολάριο ΗΠΑ; Το Eyeballing στα διαγράμματα δείχνει ότι μπορεί να είναι πολύ καλά - δεν έρχεται με μηχανική κανονικότητα, αλλά φαίνεται να συμβαίνει συχνότερα από ό, τι δεν είναι. Ωστόσο, τα αριθμητικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές πρέπει τουλάχιστον να το σκεφτούν λίγο περισσότερο.Από στατιστικής απόψεως, δεν υπάρχουν πραγματικά πολλά σημεία δεδομένων για τα ζεύγη συναλλαγών μετά το νόμισμα του Bretton Woods. Το ζευγάρι που με αυτό που φαίνεται να είναι μια αδύναμη εποχιακή τάση και όλη αυτή η συζήτηση για την εποχικότητα στο δολάριο μπορεί να είναι εσφαλμένη ανάγνωση τυχαίων δεδομένων και εύρεση προτύπων όπου κανένας δεν υπάρχει. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. Κεφαλαιοποίηση επί εποχιακών αποτελεσμάτων. )

Επομένως, τι πρέπει να κάνει ο επενδυτής ή ο έμπορος; Είναι δύσκολο να αγνοήσουμε μια ευκαιρία να κερδίσουμε χρήματα, ειδικά όταν ο χρόνος των διεθνών κύκλων προϋπολογισμού μπορεί να προσφέρει κάποια λογική ως προς το γιατί το δολάριο θα είναι ισχυρό ή αδύναμο σε διάφορα σημεία. Ομοίως, αν και η τάση των αδύναμων Septembers για συναλλαγές μετοχών δεν έχει ιδιαίτερη λογική αίσθηση, πολλά ιδρύματα είναι πολύ πιο πρόθυμα να πουλήσουν στο πρώτο σημάδι του προβλήματος από ό, τι θα ήταν, για παράδειγμα, τον Μάρτιο.

Οι έμποροι δεν θα πρέπει να βασίζουν ολόκληρη τη στρατηγική διαπραγμάτευσης forex στην εκμετάλλευση της εποχικότητας - τα σήματα είναι απλά πολύ αδύναμα. Τούτου λεχθέντος, το 60/40 φαίνεται σαν μια ανωμαλία που μπορεί να αξιοποιηθεί με κέρδος. Φαίνεται ότι οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές μετριασμού των ζημιών για να επωφεληθούν από αυτές τις τάσεις, περιορίζοντας παράλληλα τις πιθανές απώλειες αν αποδειχθεί ότι είναι ένα «off year» για το συγκεκριμένο εποχιακό παιχνίδι. Με άλλα λόγια, να είστε πρόθυμοι και ανοιχτοί στη δυνατότητα να παίζετε εποχιακές τάσεις στο δολάριο, αλλά να είστε πρόθυμοι να τραβήξετε το βύσμα όταν η πραγματικότητα πηγαίνει προς μια διαφορετική κατεύθυνση.