Η Schlumberger Limited (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5,51% διαχείρισης και πληροφόρησης στη διεθνή βιομηχανία εξερεύνησης και παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου. Παρέχει ένα ευρύ φάσμα προϊόντων και υπηρεσιών από την εξερεύνηση μέσω της παραγωγής. Τον Αύγουστο του 2015, η Schlumberger και η Cameron International Corporation (NYSE: CAM) ανακοίνωσαν συμφωνία συγχώνευσης στην οποία οι μέτοχοι της Cameron θα λάβουν μετρητά και μετοχές.

Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε κάθε μία από τις σημαντικότερες αγορές πετρελαϊκών υπηρεσιών, διαχειρίζοντας τις δραστηριότητές της σε τρία τμήματα: χαρακτηρισμό δεξαμενών, γεωτρήσεις και παραγωγή.

Γεωτρήσεις για αποτελέσματα

Η ομάδα γεωτρήσεων είναι η μεγαλύτερη γεννήτρια των κερδών του Schlumberger. Αποτελείται από τεχνολογίες που εμπλέκονται στη γεώτρηση και την τοποθέτηση γεωτρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου. Το τμήμα δημιούργησε περισσότερα από $ 2. 5 δισεκατομμύρια σε έσοδα εκμετάλλευσης το 2015. Αυτό είναι σχεδόν το 39% του συνόλου της εταιρείας, εξαιρουμένων των εξαλείψεων.

Τα έσοδα της ομάδας γεωτρήσεων ήταν $ 13. 6 δισ. Ευρώ. Αυτή είναι η υψηλότερη κορυφαία γραμμή μεταξύ των τριών τμημάτων, στο 38,1% του συνόλου της εταιρείας, η οποία απέδωσε το δεύτερο υψηλότερο λειτουργικό περιθώριο στο 18,7%. Αυτό προκάλεσε την υψηλότερη απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) μεταξύ των τριών τομέων. Η διάτρηση είχε ROA ύψους 29,7% το 2015, γεγονός που δείχνει πόσο αποτελεσματική είναι η διαχείριση των περιουσιακών της στοιχείων για τη δημιουργία κερδών.

Το 2014, η μονάδα είχε υψηλότερα έσοδα και λειτουργικά κέρδη. Αυτό δεν προκαλεί έκπληξη, δεδομένης της χαμηλής τιμής των τιμών του αργού πετρελαίου και του φυσικού αερίου τα τελευταία δύο χρόνια. Κατά την περίοδο πριν από το έτος, τα έσοδα ήταν $ 18. 1 δις. Εν τω μεταξύ, το λειτουργικό εισόδημα ήταν $ 3. 8 δισεκατομμύρια, αντιπροσωπεύοντας το 35,5% των κερδών του Schlumberger. Το περιθώριο ήταν 21%. Εν τω μεταξύ, αυτό δημιούργησε ένα ROA ύψους 34,1%.

Χαρακτηρισμός δεξαμενών

Η ομάδα χαρακτηρισμού δεξαμενών είναι ο επόμενος μεγαλύτερος παραγωγός κερδών για την Schlumberger. Η επιχείρηση περιλαμβάνει τεχνολογίες που εμπλέκονται στην εξεύρεση και τον προσδιορισμό των πόρων υδρογονανθράκων. Το 2015, το κέρδος του τμήματος ήταν μικρότερο από $ 2. 5 δισεκατομμύρια, λίγο πίσω από το τμήμα γεώτρησης. Αυτό αντιπροσωπεύει το 37,3% του συνολικού λειτουργικού κέρδους της εταιρείας, παρά το γεγονός ότι η επιχείρηση είναι η χαμηλότερη γεννήτρια εσόδων στα $ 9. 5 δισ. Ευρώ.

Ο χαρακτηρισμός της δεξαμενής δημιουργεί το υψηλότερο περιθώριο. Πέρυσι το λειτουργικό περιθώριο ήταν 25,8%. Το ROA ήταν 29,6%.

Το 2014, η επιχείρηση είχε λειτουργικό κέρδος $ 3. 7 δισεκατομμύρια ή το 34,6% των συνολικών κερδών της Schlumberger. Ήταν επίσης το μεγαλύτερο περιθώριο κέρδους στις 28,7% με έσοδα $ 12. 9 δισ. Ευρώ. Το ROA του τμήματος ήταν 40,3%.

Παραγωγή

Ο τομέας παραγωγής της Schlumberger είναι ο τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός κερδοφορίας.Ωστόσο, εξακολουθούσε να αντιπροσωπεύει $ 1. 6 δισεκατομμύρια, ή αρκετά σημαντικό το 24% του συνολικού λειτουργικού κέρδους της εταιρείας. Η μονάδα αποτελείται από τεχνολογίες που εμπλέκονται στη γεώτρηση και την τοποθέτηση γεωτρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Είναι η χαμηλότερη γεννήτρια λειτουργικού περιθωρίου και ROA. Το 2015, η επιχείρηση παραγωγής είχε λειτουργικό περιθώριο 12,6%, με έσοδα $ 12. 5 δισ. Ευρώ. Το ROA ήταν 16%.

Το 2014, ήταν μια παρόμοια κατάσταση. Το τμήμα παραγωγής είναι $ 3. 2 δισεκατομμύρια κέρδη αντιπροσώπευαν το 29,8% των λειτουργικών εσόδων. Τα έσοδα της παραγωγής ήταν 17 δολάρια. 8 δισ. Ευρώ, ενώ το περιθώριο ήταν 18%. Η ROA της παραγωγής κατά το προηγούμενο έτος ήταν 27,8%.

Η συμφωνία για την εξαγορά της Cameron International προγραμματίζεται να κλείσει κατά το πρώτο ημερολογιακό τρίμηνο του 2016. Η συναλλαγή μετρητών και μετοχών αποτιμήθηκε στα $ 14. 8 δισεκατομμύρια την εποχή που ανακοινώθηκε τον Αύγουστο του 2015.

Η διοίκηση πιστεύει ότι ο συνδυασμός θα ανοίξει νέες ευκαιρίες ανάπτυξης καθώς επιδιώκει να δημιουργήσει τα πρώτα ολοκληρωμένα συστήματα γεώτρησης και παραγωγής του κλάδου. Η Cameron σχεδιάζει, κατασκευάζει, εμπορεύεται και εξυπηρετεί εξοπλισμό που χρησιμοποιείται από τη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου και βιομηχανικές βιομηχανίες. Είναι διεθνής κατασκευαστής εξοπλισμού ελέγχου και διαχωρισμού πίεσης πετρελαίου και αερίου, συμπεριλαμβανομένων των βαλβίδων, των σωληνώσεων, των οργάνων ελέγχου, των στραγγαλιστικών πηνίων, των προφυλακτικών και των συναρμολογημένων συστημάτων. Ο Schlumberger ελπίζει ότι η συμφωνία θα συνδυάσει τις τεχνολογίες των δύο εταιρειών.

Η εξαγορά φαίνεται να έχει νόημα, παρά το χρονοδιάγραμμα εν μέσω της πτώσης των τιμών του πετρελαίου. Η διοίκηση έχει ιστορικό επιτυχούς ενσωμάτωσης των εξαγορασθεισών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένης της συμφωνίας ύψους 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Smith International το 2010. Οι Schlumberger και Cameron γνωρίζουν ήδη ο ένας τον άλλον, έχοντας συνεργαστεί σε μια κοινή επιχείρηση. αυτό μειώνει τον κίνδυνο ενσωμάτωσης. Η εξαγορά έχει επίσης λάβει έγκριση από το υπουργείο Δικαιοσύνης του Ηνωμένου Βασιλείου και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.