είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι όταν μια εταιρεία αναλύει ένα δυνητικό έργο, προ- βλέπει πιθανές όχι πραγματικές ταμειακές ροές για ένα έργο. Όπως όλοι γνωρίζουμε, οι προβλέψεις βασίζονται σε υποθέσεις που μπορεί να είναι εσφαλμένες. Είναι επομένως σημαντικό για μια εταιρεία να κάνει μια ανάλυση ευαισθησίας στις υποθέσεις της για να πάρει μια καλύτερη αίσθηση του συνολικού κινδύνου του έργου που η εταιρεία πρόκειται να πάρει.

Υπάρχουν τρεις τεχνικές ανάλυσης κινδύνου που πρέπει να γνωρίζετε για την εξέταση:

1. Ανάλυση ευαισθησίας
Η ανάλυση ευαισθησίας είναι απλώς η μέθοδος για τον προσδιορισμό του πόσο ευαίσθητη είναι η ανίχνευση NPV μας στις αλλαγές στις μεταβλητές παραδοχές μας. Για να ξεκινήσει μια ανάλυση ευαισθησίας, πρέπει πρώτα να βρούμε ένα σενάριο βασικής υπόθεσης. Αυτό είναι συνήθως η NPV χρησιμοποιώντας παραδοχές που πιστεύουμε ότι είναι πιο ακριβείς. Από εκεί, μπορούμε να αλλάξουμε τις διάφορες υποθέσεις που κάναμε αρχικά βάσει άλλων πιθανών υποθέσεων. Στη συνέχεια υπολογίζεται εκ νέου ο NPV και προσδιορίζεται η ευαισθησία της NPV βάσει της μεταβολής των παραδοχών. Ανάλογα με την εμπιστοσύνη μας στις υποθέσεις μας, μπορούμε να καθορίσουμε τον τρόπο με τον οποίο μπορεί να είναι ένα δυνητικά επικίνδυνο έργο.

2. Ανάλυση σεναρίων
Η ανάλυση του σεναρίου κάνει μια ανάλυση ευαισθησίας ένα βήμα παραπέρα. Αντί να εξετάζουμε απλώς την ευαισθησία της ανάλυσης NPV σε μεταβολές στις μεταβλητές παραδοχές μας, η ανάλυση σεναρίων εξετάζει επίσης την κατανομή πιθανότητας των μεταβλητών. Όπως η ανάλυση ευαισθησίας, η ανάλυση σεναρίων ξεκινά με την κατασκευή ενός σεναρίου βασικών περιπτώσεων. Από εκεί, θεωρούνται και άλλα σενάρια, γνωστά ως το "βέλτιστο σενάριο" και το "χειρότερο σενάριο". Οι πιθανότητες κατανέμονται στα σενάρια και υπολογίζονται για να φτάσουν σε μια αναμενόμενη τιμή. Δεδομένης της απλότητας της, η ανάλυση σεναρίων είναι μία από τις πιο συχνά χρησιμοποιούμενες τεχνικές ανάλυσης κινδύνου.

3. Monte Carlo Προσομοίωση
Η προσομοίωση Monte Carlo θεωρείται ως η "καλύτερη" μέθοδος ανάλυσης ευαισθησίας. Έρχεται με άπειρους υπολογισμούς (αναμενόμενες τιμές) δεδομένου ενός αριθμού περιορισμών. Προστίθενται περιορισμοί και το σύστημα παράγει τυχαίες μεταβλητές εισροών. Από εκεί, υπολογίζεται η NPV. Αντί να παράγει μόνο μερικές επαναλήψεις, η προσομοίωση επαναλαμβάνει τη διαδικασία πολλές φορές. Από τα πολυάριθμα αποτελέσματα, υπολογίζεται η αναμενόμενη τιμή.