Είναι απογοητευτικό το πώς το κόστος συναλλαγών μπορεί να αποβάλει ένα σημαντικό μέρος των κερδών συναλλαγών σας. Αυτά τα έξοδα περιλαμβάνουν προμήθειες διαμεσολάβησης και προμήθειες, τέλη ανταλλαγής, τέλη εκκαθάρισης, τέλη χαρτοσήμου και συναφείς φόρους. Όχι μόνο οι εν λόγω χρεώσεις μειώνουν τα κέρδη των κερδοφόρων συναλλαγών, αλλά προσθέτουν και στο κόστος της απώλειας συναλλαγών

Εξαιτίας αυτού, η έννοια της "μεσιτείας με μηδενικές προμήθειες" κερδίζει δημοτικότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Εάν η ιδέα αποτύχει ουσιαστικά, θα μπορούσε ενδεχομένως να αλλάξει πόσες συναλλαγές θα γίνουν στο μέλλον. Εδώ είναι μια ματιά σε ορισμένες νεοσύστατες υπηρεσίες που προσφέρουν δωρεάν χρηματιστηριακή διαπραγμάτευση και κάποιες απαντήσεις σε ερωτήσεις που οποιοσδήποτε έμπορος θα είχε. Δηλαδή, πώς λειτουργούν αυτές οι επιχειρήσεις; Και πώς κερδίζουν χρήματα; (Δείτε σχετικά: Άνοιγμα του πρώτου λογαριασμού μεσιτείας - Βίντεο.)

U. Οι εταιρείες χρηματιστηριακών εταιρειών με έδρα στη Σλοβακία

Κατά το χρόνο της γραφής υπάρχουν δύο σημαντικές υπηρεσίες μεσιτείας μηδενικών προμηθειών στις ΗΠΑ: Robinhood Markets, Inc., και Loyal3 Holdings Inc.

Ιδρύθηκε από το Πανεπιστήμιο του Stanford οι απόφοιτοι Βλαντιμίρ Τένεφ και Baiju Bhatt, Robinhood είναι μια προμήθεια χωρίς χρηματιστήριο με έδρα το Palo Alto, Calf. Είναι μέλος της Ρυθμιστικής Αρχής Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) και της Εταιρείας Προστασίας Επενδυτών Χρηματιστών (SIPC). Οι πελάτες της μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους που είναι εισηγμένοι στο χρηματιστήριο (μετοχές και ETF) με προμήθειες μηδενικού εμπορίου. Η Robinhood είναι επίσης διαθέσιμη μέσω εφαρμογών Android και iOS για κινητά.

Αυτή τη στιγμή είναι ανοικτή σε κάθε κάτοικο του Ηνωμένου Βασιλείου ηλικίας 18 ετών και άνω που έχει έγκυρο αριθμό κοινωνικής ασφάλισης. Ενώ η Robinhood σχεδιάζει να δραστηριοποιηθεί σε άλλες χώρες, οι προθεσμίες επέκτασης παραμένουν αβέβαιες. Επί του παρόντος, οι κάτοικοι της Αυστραλίας μπορούν να υποβάλουν αίτηση για να πάρουν τα ονόματά τους σε μια λίστα αναμονής.

Το Loyal3 με βάση το Σαν Φρανσίσκο έχει παρόμοια δομή. Δεν χρεώνει τέλη για εγγραφές, συναλλαγές ή μεταφορές λογαριασμών και δεν απαιτεί ελάχιστο υπόλοιπο λογαριασμού. Επιτρέπει στους χρήστες να πραγματοποιούν συναλλαγές με κεφάλαια ύψους μόλις 10 δολαρίων, επιτρέποντας την κλασματική αγορά μετοχών. Έτσι, για παράδειγμα, ένας έμπορος με μόνο $ 10 στο λογαριασμό του μπορεί ακόμα να αγοράσει 0,2 μετοχές ενός μετοχικού κεφαλαίου που διαπραγματεύεται αυτήν την περίοδο στα $ 50 ανά μετοχή. Μαζί με τα κοινά αποθέματα, οι χρήστες μπορούν επίσης να υποβάλουν αίτηση για μετοχές IPO μέσω Loyal3. Όπως και η Robinhood, είναι μέλος της FINRA και της SIPC.

Το Loyal3 έχει επίσης ορισμένους περιορισμούς. Για παράδειγμα, οι μέγιστες αγορές περιορίζονται σε $ 10, 000 ανά συναλλαγή και $ 20, 000 ανά μήνα για κάθε απόθεμα. Επιπλέον, το Loyal3 συγκεντρώνει όλες τις παραγγελίες που λαμβάνονται από τους πελάτες καθ 'όλη τη διάρκεια της συναλλαγής και τυπικά θα εκτελεί ολόκληρη την παρτίδα ως μία ημερήσια συναλλαγή. Αυτό σημαίνει ότι η τελική τιμή συναλλαγής κάθε μετοχής μπορεί να διαφέρει (μερικές φορές σημαντικά) από την τιμή της αγοράς, όταν ο πελάτης έκανε την παραγγελία του.Επειδή η Loyal3 δεν προσφέρει κατ 'ανάγκη τις καλύτερες διαθέσιμες τιμές στους τελικούς πελάτες, θεωρήστε αυτή την ανισορροπία των τιμών κάτι έμμεσου κόστους αντί των αμοιβών χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Πώς οι δωρεάν πράκτορες της Επιτροπής κερδίζουν χρήματα;

Οποιαδήποτε υπηρεσία πρέπει τουλάχιστον να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα. Πώς λοιπόν οι εν λόγω μεσίτες διατηρούν τις δραστηριότητές τους (και κερδοφόρες);

Από την άλλη, η αυτοματοποίηση της προηγούμενης χειρωνακτικής δραστηριότητας στις λειτουργίες μεσιτείας μπορεί να μειώσει ουσιαστικά το λειτουργικό κόστος. Προσφέροντας απρόσκοπτη ολοκλήρωση και άμεση επεξεργασία (STP) στις εμπορικές ροές χωρίς χειρωνακτικές παρεμβάσεις, εταιρείες όπως η Loyal3 και η Robinhood μπορούν να διατηρήσουν χαμηλά τα λειτουργικά τους κόστη και να μεταφέρουν οφέλη στους τελικούς χρήστες. Εκτός από αυτές τις αποταμιεύσεις, αυτές οι επιχειρήσεις κερδίζουν επίσης έσοδα από λίγες δράσεις. Αυτά περιλαμβάνουν:

• Κέρδη από τόκους επί των χρημάτων που κρατούνται σε λογαριασμούς περιθωρίου πελατών (βλέπε σχετικό: Τύποι χρηματιστηριακών λογαριασμών)
• Κέρδη από δεδουλευμένους τόκους σε καταθέσεις μετρητών πελατών που δεν έχουν πραγματοποιηθεί σήμερα
• Κέρδη από χρεώσεις διαπραγμάτευσης διεθνών κινητών αξιών , χρηματιστηριακές συναλλαγές και αιτήσεις πελατών για χάρτινες δηλώσεις

Το χρονοδιάγραμμα χρεώσεων της Robinhood είναι διαθέσιμο εδώ. Στην ουσία, η χρηματιστηριακή εταιρεία δεν έχει χρεώσεις, εφόσον ο πελάτης ασχολείται εξ ολοκλήρου μόνος του, χωρίς να χρειάζεται να εμπλέκεται το προσωπικό της Robinhood. Αλλά τη στιγμή που ο πελάτης χρειάζεται κάτι πέρα ​​από τα γυμνά βασικά, ο μετρητής αρχίζει να τρέχει. Και πολλές από αυτές τις χρεώσεις "μπόνους" μπορεί να είναι αρκετά υψηλές ώστε να αντισταθμίζουν την έλλειψη προμηθειών.

Η στρατηγική του Loyal3 για συσσώρευση όλων των παραγγελιών μαζί για ένα ημερήσιο εμπόριο βασίζεται εν μέρει στο αποτέλεσμα του συμψηφισμού. Για παράδειγμα, λένε ότι ο πελάτης "Nick" μπορεί να πραγματοποιήσει μια εντολή αγοράς για δύο μετοχές της Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , ενώ η "Beth" τοποθετεί μια εντολή πώλησης για δύο μετοχές της Apple. Στην περίπτωση αυτή, η Loyal3 απλώς χρεώνει τον λογαριασμό της Beth για δύο μετοχές της AAPL και τις πιστώνει στο λογαριασμό του Nick. Δεδομένου ότι δεν εγγυώνται τις καλύτερες διαθέσιμες τιμές, η Loyal3 θα χρησιμοποιήσει οποιεσδήποτε συσσωρευμένες εντολές εμπορίου προς όφελός τους. Είναι επίσης σε θέση να προσφέρουν κλασματικές συναλλαγές μετοχών χρησιμοποιώντας τους ίδιους μηχανισμούς.

Δεδομένου ότι η ιδέα της μηδενικής προμήθειας είναι σχετικά νέα, τα τρέχοντα λειτουργικά έξοδα αυτών των εταιρειών καλύπτονται από χρηματοδότηση με επιχειρηματικά κεφάλαια. Για παράδειγμα, η Robinhood έχει προμηθεύσει 66 εκατομμύρια δολάρια από πολλούς επενδυτές αγγέλων όπως οι Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital και Vaizra Investments.

Άλλοι τρόποι εμπορίας δωρεάν

Οι εταιρείες μεσιτικών υπηρεσιών Premium προσφέρουν τη δική τους περιστροφή για συναλλαγές με μηδενικές προμήθειες. Πολλές από αυτές τις εταιρείες προσφέρουν εμπορεύματα με μηδενικές προμήθειες ως πρόσκληση για πελάτες να ανοίξουν νέο λογαριασμό, παρέχοντας μια "περίοδο χάριτος" που μπορεί να διαρκεί από ένα έως έξι μήνες. (Οι λογαριασμοί αυτοί μπορεί να απαιτούν διάφορα ελάχιστα ποσά χρηματοδότησης, από $ 0 έως $ 10, 000.)

Τέτοιες μεσιτείες προσφέρουν επίσης σχέδια με τα οποία οι προμήθειες των εμπόρων αφαιρούνται σε αντάλλαγμα για έναν πελάτη που διατηρεί υψηλά επίπεδα χρηματοδότησης (π.χ. ).Μαζί με την προσφορά X αριθμό των δωρεάν προμηθειών, αυτά τα σχέδια προσφέρουν ακόμη και μερικά ποσά μπόνους κατάθεσης.

Οι έμποροι που εμπορεύονται συχνά και σε μεγάλους όγκους μπορούν επίσης να επιλέξουν μεσιτικά σχέδια σταθερής τιμής. Με αυτά τα σχέδια, ένας έμπορος μπορεί να ανταλλάξει οποιαδήποτε ποσότητα αποθεμάτων χωρίς τέλη αφού πληρώσει ένα συγκεκριμένο ποσό. Ωστόσο, αυτό το σταθερό ποσό μπορεί να αποδειχθεί υπερβολικά υψηλό αν δεν είστε ενεργός ως καθημερινός έμπορος.

Η κατώτατη γραμμή

Η διαπραγμάτευση με μηδενικές προμήθειες εξακολουθεί να είναι μια σχετικά νέα έννοια. Οι έμποροι θα πρέπει να δίνουν προσοχή, καθώς ορισμένες εταιρείες που εκμεταλλεύονται τις προμήθειες με μηδενική προμήθεια βασίζονται στο εξωτερικό και έτσι παραμένουν εκτός των αρμοδιοτήτων των ρυθμιστικών αρχών του Ηνωμένου Βασιλείου. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τις προκλήσεις όσον αφορά την αντιμετώπιση των μη ρυθμιζόμενων ή υπερπόντιων χρηματιστηριακών εταιρειών και να έχετε κατά νου ότι οι προωθητικές ενέργειες από ρυθμιζόμενες χρηματιστηριακές εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου ενδέχεται να έχουν αυστηρούς όρους και προϋποθέσεις για τη διαπραγμάτευση χωρίς προμήθειες. (Περαιτέρω προτεινόμενη ανάγνωση: 10 Συμβουλές για την επιλογή ενός Online Broker.)

Αποποίηση: Κατά τη σύνταξη αυτού του άρθρου, ο συγγραφέας δεν κρατούσε λογαριασμούς σε καμία από τις εν λόγω μεσιτικές εταιρείες.