Είναι αρκετά συνηθισμένο να ακούτε κάποιον να λέει: "Αυτό το απόθεμα πρέπει να ανέβει!" ή "Αυτό το απόθεμα πρέπει να πάει κάτω!" Σε τέτοιες περιπτώσεις, ο έμπορος έχει κάνει μια πρόβλεψη ότι το απόθεμα θα πρέπει να κινηθεί με κάποιο τρόπο βάσει έρευνας ή ανάλυσης και αγνοεί τα γεγονότα σχετικά με το τι λέει η τιμή του αποθέματος αυτή τη στιγμή.

Ορισμένες στρατηγικές απαιτούν την εξασθένιση της μεταβολής των τιμών (όπου μια θέση συσσωρεύεται καθώς η τιμή κινείται έναντι του εμπόρου), αλλά για τους περισσότερους μεμονωμένους εμπόρους που έχουν μικρές θέσεις, υπάρχει ελάχιστη ανάγκη να εξασθενίσει η αγορά προβλέποντας ότι θα αντιστραφεί κάθε στιγμή. Οι έμποροι, ειδικά οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι, είναι πολύ καλύτερα στην πραγματικότητα να περιμένουν την τιμή για να επιβεβαιώσουν την αντιστροφή τους. Μερικοί τρόποι επανεξέτασης της σκέψης μας για να μας βοηθήσουμε σε αυτό θα εξεταστούν στο δεύτερο τμήμα. Το πρώτο τμήμα εξετάζει τους λόγους για τους οποίους η πρόβλεψη μπορεί να είναι ένα πρόβλημα. (Για να μάθετε σχετικά με τις στρατηγικές πρόβλεψης, διαβάστε την Πρόβλεψη της κατεύθυνσης αγοράς με τους δείκτες Put / Call .)

Γιατί η πρόβλεψη είναι ένα πρόβλημα

• Το μέλλον είναι αβέβαιο.

Δεν έχει σημασία πόσο καλή είναι η ανάλυσή μας, είναι τόσο καλή όσο οι πληροφορίες που είναι διαθέσιμες αυτή τη στιγμή. Δεν μπορούμε να γνωρίζουμε με βεβαιότητα τι θα συμβεί αύριο. Η ανάλυση σχετικά με την πιθανή κίνηση στο μέλλον γίνεται με την ιδέα ότι "όλοι οι άλλοι είναι ίσοι". Αυτό σημαίνει ότι υποθέτουμε ότι ένα απόθεμα θα αυξηθεί με βάση μια τάση αν τα πράγματα παραμείνουν όπως είναι τώρα.

• Δεν μπορούμε να προβλέψουμε όλα τα απρόβλεπτα.

Ενώ σε μερικές μέρες, στην πραγματικότητα πολλές μέρες, τα πάντα παραμένουν ίσα, υπάρχουν πάντα ημέρες, εβδομάδες, μήνες ή και χρόνια που αψηφούν τις πιθανότητες. Είναι κατά τη διάρκεια αυτών των χρόνων, όταν η πρόβλεψη μπορεί να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνη εάν κάνουμε λάθος στην πρόβλεψη. Η πρόβλεψη κάτι θα αυξηθεί όταν οι τιμές πέφτουν μπορεί να παρακωλύσει τα οικονομικά ενός εμπόρου, ειδικά επειδή δεν μπορούμε να γνωρίζουμε με βεβαιότητα πώς η αγορά θα αντιδράσει σε περαιτέρω ειδήσεις ή πληροφορίες που μπορεί να γίνουν διαθέσιμες. Όταν οι τιμές πέφτουν ακόμη και τα καλά νέα μπορεί να μην ωθήσουν τις τιμές σημαντικά υψηλότερες και όταν οι τιμές ανεβαίνουν ακόμη και τα κακά νέα δεν θα έχουν αναγκαστικά μακροπρόθεσμα αρνητικές επιπτώσεις στην τιμή.

• Εάν η συνολική αγορά μετακινηθεί υψηλότερα, αυτό δεν σημαίνει ότι το απόθεμα θα κινηθεί επίσης υψηλότερα.

Συχνά η ανάλυση για μεμονωμένους τίτλους βασίζεται στο συναίσθημα της συνολικής αγοράς. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι ένας έμπορος αναμένει αύξηση ενός αποθέματος επειδή η αγορά ανεβαίνει ή αντίστροφα. Αυτό δεν συμβαίνει πάντα, ειδικά σε βραχύτερα χρονικά πλαίσια. Δυστυχώς, ένα εναλλακτικό σενάριο συμβαίνει επίσης όταν ένας έμπορος αναμένει ότι ένα απόθεμα θα ξεπεράσει, ενώ το υπόλοιπο της αγοράς συνεχίζει να μειώνεται. Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν τη δυναμική της αγοράς καθώς και την ατομική δυναμική των αποθεμάτων. Είτε έτσι είτε αλλιώς, το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι θέλουμε να διαπραγματευόμαστε προς την κατεύθυνση των τρεχουσών ταμειακών ροών, όχι εναντίον τους, είτε πρόκειται για τη συνολική αγορά είτε για μεμονωμένους τίτλους.(999)> Η πρόβλεψη μιας συγκεκριμένης μετοχής θα πρέπει να κινηθεί υψηλότερα είναι ασαφής και η επενδυτική απόφαση θα σπάνια συμπεριλάβετε ένα κέρδος ή ένα σημείο εξόδου stop-loss

• . Παρόλο που δεν συμβαίνει πάντοτε, οι άπειροι έμποροι προβλέπουν ότι οι μετοχικές τους θέσεις θα αυξηθούν και θα υποθέσουν ότι θα είναι σε θέση να βγουν κοντά στην κορυφή, αν είναι σωστές. Στην πραγματικότητα, ένα τέτοιο αόριστο σχέδιο σπάνια θα λειτουργήσει. Ως εκ τούτου, όλοι οι έμποροι πρέπει να έχουν ένα σχέδιο για το πώς θα εισέλθουν και θα βγουν από ένα εμπόριο, είτε το εμπόριο έχει ως αποτέλεσμα κέρδος ή ζημία. Ο χρόνος διατήρησης από τα αποθέματα μειώθηκε μαζί με την αυξανόμενη μεταβλητότητα.

Η αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς έχει αυξηθεί με την πάροδο των ετών, ενώ η περίοδος κατοχής τίτλων έχει μειωθεί. Η αγορά και η διακράτηση εξακολουθούν να είναι μια βιώσιμη στρατηγική αν η μέθοδος είναι καλά σχεδιασμένη (όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε μέθοδο διαπραγμάτευσης) αλλά λόγω περιορισμένου κεφαλαίου, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι η μεταβλητότητα μπορεί να φτάσει σε πολύ υψηλά επίπεδα και πρέπει να είναι έτοιμη να περιμένει τέτοιες περιόδους. Οι δραστήριοι έμποροι που διαπραγματεύονται σε βραχύτερα χρονικά διαστήματα θα πρέπει να ανταλλάσσουν προς την κατεύθυνση των διακυμάνσεων των τιμών, δεδομένου ότι η αστάθεια έχει αυξηθεί και ακόμη και οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις μπορούν να διατηρήσουν τα επίπεδα υπεραγορών ή υπερπληρωμής για παρατεταμένες χρονικές περιόδους.

• Στατιστικά, οι τιμές σπάνια κινούνται σε ευθείες γραμμές για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Οι προβλέψεις βασίζονται συχνά σε έντονα συναισθηματικά συναισθήματα - όσο ισχυρότερο είναι το συναίσθημα, τόσο ισχυρότερο μπορεί να αναμένει η αντίδραση των τιμών. Έτσι, ο έμπορος υποθέτει ότι το απόθεμα θα πετάξει προς την κατεύθυνσή του σε μια ευθεία κίνηση, οδηγώντας σε ένα εγχώριο εμπόριο. Όταν εξετάζουμε όλες τις κινητές αξίες στον κόσμο και στη συνέχεια υπολογίζουμε τις χρονικές μεταβλητές, έχοντας μια σωστή θέση πριν από μια μεγάλη κίνηση είναι πολύ απίθανο, στατιστικά μιλώντας. Οι έμποροι είναι πολύ καλύτερα να διαπραγματεύονται τους μέσους όρους και να διαπραγματεύονται προς την κατεύθυνση των κινήσεων των τιμών για να κερδίσουν κέρδη σε αντίθεση με την αναζήτηση ενός εμπορίου ή μετοχών που αυξάνεται επιθετικά προς όφελός τους σε σύντομο χρονικό διάστημα. (

• >

Εναλλακτικές λύσεις για την πρόβλεψη Δεδομένου ότι κατανοούμε τώρα ότι προσπαθούμε να προβλέψουμε μια στροφή το σημείο στην αγορά μπορεί να είναι πολύ δαπανηρό, κάποιος ρωτάει "Αν δεν μπορώ να προβλέψω πώς μπορώ να κερδίσω χρήματα;"

Η απάντηση είναι ότι ακολουθούμε την τιμή και μπορούμε να το κάνουμε ακολουθώντας τις παρακάτω οδηγίες. Αυτός δεν είναι ένας εξαντλητικός κατάλογος της δυναμικής της αγοράς, αλλά η κατανόηση αυτών πρέπει να βοηθήσει τους εμπόρους να βρεθούν περισσότερο στη δεξιά πλευρά του εμπορίου παρά σε λάθος πλευρά. Οι τιμές κυμαίνονται στα κύματα.

Κοιτάζοντας οποιοδήποτε διάγραμμα μετά την κατανόηση των παραπάνω σημείων, όλοι οι έμποροι πρέπει να καταλάβουν ότι οι τιμές κινούνται σε κύματα σε όλα τα χρονικά πλαίσια. Αυτό σημαίνει ότι, παρόλο που οι τιμές μπορεί να πέσουν, οι έμποροι δεν χρειάζεται να πανικοβληθούν και να ξεφύγουν από τις θέσεις, όσο η μακρύτερη τάση είναι ακόμα πάνω. Ωστόσο, θα πρέπει να έχουν ένα σημείο εξόδου σε περίπτωση που οι τιμές δεν είναι πλέον σε ανοδική τάση στο χρονικό τους πλαίσιο.Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μπορούν να συμμετάσχουν σε κάθε ένα από αυτά τα κύματα, αλλά πρέπει να παραμείνουν ευκίνητοι και να μην είναι συνδεδεμένοι προς μία κατεύθυνση όταν το κάνουν. Η πρόβλεψη ότι οι τιμές θα κινηθούν μόνο σε μια κατεύθυνση είναι να αγνοηθεί ο πραγματικός μισθωτής ότι οι τιμές κινούνται σε κύματα.

• Μην υποθέτετε υποστήριξη ή αντίσταση θα κρατήσει.

Μια πολύ συνηθισμένη εσφαλμένη αντίληψη είναι ότι η υποστήριξη και η αντίσταση θα κρατήσει, ή ότι ένα σπάσιμο αυτών των επιπέδων θα προκαλέσει ένα σημαντικό ξεμπλοκάρισμα. Η θέση που έχει ένας έμπορος θα καθορίσει συχνά τι προβλέπουν ότι θα συμβεί. Αυτό που πρέπει να συνειδητοποιήσουν οι έμποροι είναι ότι τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης είναι απλά σημαντικά οι τιμές

• περιοχές

. Κάνοντας υποθέσεις ότι θα υπάρξει ξεσπάσματα ή ότι ένα επίπεδο θα συγκρατήσει μια περαιτέρω κίνηση είναι μια προσπάθεια να προβλέψουμε την αγορά. Αντίθετα, οι έμποροι πρέπει να προσέξουν τι συμβαίνει γύρω από αυτά τα επίπεδα και στη συνέχεια να εισέλθουν ως ορμή κινείται προς μία κατεύθυνση ή την άλλη. Αν η αντίσταση παραμείνει και οι τιμές υποχωρήσουν, τότε μπορεί να εισαχθεί μια μικρή θέση, για παράδειγμα. Αν προκύψει ξεσπάσματα, τότε μπορεί να ληφθεί ένα εμπόριο προς αυτή την κατεύθυνση. Λάβετε υπόψη ότι συμβαίνουν λανθασμένες διακοπές και - πάλι - οι τιμές κινούνται σε κύματα. Μην συνδέεστε με μια θέση απλά επειδή μια θέση έδειξε κέρδος για κάποιο χρονικό διάστημα. Είναι καλύτερο να σκεφτόμαστε την υποστήριξη και την αντίσταση ως σημεία αναφοράς για την τιμή και επομένως περιοχές για αναζήτηση εισόδων και εξόδων. Με αυτόν τον τρόπο δεν προβλέπουμε ότι κάτι θα συμβεί ή θα αντιστραφεί η κυρίαρχη κίνηση των τιμών. Αντ 'αυτού, εισάγουμε στην τρέχουσα ροή των τιμών. Αυτό καθιστά το εμπόριο "πραγματικό θέμα" σε αντίθεση με το συναισθηματικό. Έχουμε επιλέξει σημαντικά επίπεδα που θα μας βοηθήσουν να απομονώσουμε τα κύματα τιμών που κινείται μια αγορά. Τότε μπορούμε να πάρουμε μια αντίστοιχη θέση καθώς οι τιμές αντιδρούν στα επίπεδα αυτά. ( Βασικά στοιχεία υποστήριξης και αντοχής

) Bottom Line Το πρόβλημα με τη συσσώρευση γνώσεων είναι ότι συχνά δημιουργεί μας πιο ένθερμες στις απόψεις και τις απόψεις μας, και έτσι κάνουμε πιο τολμηρές προβλέψεις. Οι προβλέψεις μπορεί να είναι πολύ δαπανηρές, ειδικά όταν παίρνουμε θέσεις ενάντια στην επικρατούσα κίνηση των τιμών εν όψει μιας γρήγορης και απότομης αντιστροφής. Έχουν διατυπωθεί διάφοροι λόγοι για τους οποίους η πρόβλεψη των αγορών είναι επικίνδυνη και τελικά δεν είναι απαραίτητη για να κερδίσουμε χρήματα. Με την πραγματοποίηση των τιμών να κινούνται σε κύματα και δεν πρέπει να προβλέπουμε αν σημαντικά επίπεδα θα διατηρηθούν ή θα σπάσουν, μπορούμε να εισαγάγουμε συναλλαγές σε σημαντικά σημεία, αλλά σε αντίθεση με το τι πραγματικά κάνουμε και όχι αυτό που περιμένουμε να κάνει. Οι έμποροι επωφελούνται παραμένοντας ευκίνητοι στις θέσεις τους και δεν συνδέονται με κάποια συγκεκριμένη κατεύθυνση λόγω πρόβλεψης.