Επιλέγοντας να επενδύσετε σε προνομιούχες χρηματιστηριακές συναλλαγές ή ETF ομολόγων θα πρέπει να βασίζεται στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον καθώς και στην επενδυτική σας στρατηγική. Αν ψάχνετε για υψηλή απόδοση, σκεφτείτε τα προτιμώμενα ETF αποθέματος. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα σε περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου. Όσον αφορά την ποιότητα, πολλά θα εξαρτηθούν από το ΕΙΕΕ, αλλά γενικά, τα προτιμώμενα ETF αποθεμάτων θεωρούνται καλύτερα από τα κοινά, αλλά χαμηλότερα από τα εταιρικά ομόλογα. Τα προτιμώμενα ETF αποθέματα είναι υψηλότερης ποιότητας από τα ETF κοινών μετοχών, επειδή θα έχετε προτεραιότητα έναντι των κοινών μετόχων για μερίσματα και απαιτήσεις από περιουσιακά στοιχεία. Εντούτοις, τα προτιμώμενα ETF αποθεμάτων συνήθως υπό την εκτέλεση ETFs μετοχών κατά τη διάρκεια των ταύρων αγορές. Όσο δεν είναι τόσο υψηλής ποιότητας όσο τα ομόλογα, αυτό αφορά απλώς τον κίνδυνο.

Τα περισσότερα ETF ομολόγων προσφέρουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων, άριστη ρευστότητα και χαμηλά έξοδα. Ένα από τα ΕΙΕ ομολόγων που καλύπτονται κατωτέρω θα πρέπει να προσφέρει σαφώς το πιο μακροπρόθεσμο δυναμικό ανεξάρτητα από το πώς λειτουργεί η ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγμάτευσης: Εισαγωγή .)

Preferred ETFs

Ας ξεκινήσουμε με μια γρήγορη ματιά σε δύο από τα δημοφιλέστερα προτιμώμενα ETF αποθέματος.

Το προτιμώμενο PowerShares (PGX PGXPwrShr ETF FTII14, 93-0, 27% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )

Δείκτης προτιμώμενων αξιών Αμερικής Merrill Lynch Core Plus.

Σύνολο Ενεργητικού: $ 4. 6,6 δισεκατομμύρια

Όγκος: 305, 146

Έξοδα: 0. 50%

Απόδοση: 64%

Ημερομηνία έναρξης: 31 Ιανουαρίου 2008

%

Σεπτέμβριος 2008 Υψηλή: $ 16. 55

Μάρτιος 2009 Χαμηλή: $ 6. 36

Το προτιμητέο απόθεμα iShares των ΗΠΑ (PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 23-0 .17% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 Δείκτης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Αστάρι σε προνομιούχες μετοχές .) Σύνολο ενεργητικού: $ 17. 2,9 δισ.

Όγκος: 324, 203 εκατομμύρια

Έξοδα: 0. 47%

Απόδοση: 22%

%

Σεπτέμβριος 2008 Υψηλή: 37 δολάρια. 44

Μάρτιος 2009 Χαμηλή: $ 15. 05

Η εκτίμηση και η υψηλή απόδοση για τα δύο προτιμώμενα ETF αποθέματος παραπάνω μπορεί να είναι δελεαστική, αλλά όταν αυξάνονται τα επιτόκια, δεν είναι πιθανό να αποδώσουν επίσης. Και οι δύο επιδείχθηκαν ανεπαρκώς κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, καταδεικνύοντας έλλειψη ανθεκτικότητας.

Το ETFs Bond

Το SPDR Barclays High Bond Bond ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36, 98-0,05%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) Δείκτης Πολύ Υγρό Barclays Υψηλής Απόδοσης. ( Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Το JNK ETF είναι μια καλή επένδυση;

) Σύνολο ενεργητικού: $ 11. 5 δισεκατομμύρια Όγκος: 599, 988

Έξοδα: 0. 40%

Απόδοση: 4. 13%

Ημερομηνία έναρξης:28, 2007

Ετήσια απόδοση: -0. 29%

Σεπτέμβριος 2008 Υψηλή: $ 42. 01

Μάρτιος 2009 Χαμηλή: $ 26. 29

Το ομολογιακό δάνειο iShares 20+ ετών (TLT

TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 .11 + 0.37%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) Αμερικάνικο δείκτη ομολόγων δημοσίου 20 ετών. Σύνολο Ενεργητικού: $ 8. 1% Εκατόν

Ένταση: 558, 304

Έξοδα: 0. 15%

Απόδοση:

Σεπτέμβριος 2008 Υψηλή: $ 93. 84

Μάρτιος 2009 Υψηλή: $ 105. 71

Αυτή είναι μια από τις πολλές καταστάσεις όπου η απόδοση ή η έλλειψη μπορεί να εξαπατήσει. Οι περισσότεροι επενδυτές κυνηγούν υψηλή απόδοση, χωρίς να συνειδητοποιούν ότι συχνά θέτουν τον εαυτό τους σε μεγαλύτερο κίνδυνο για υποτίμηση. Μια υψηλή απόδοση δεν σημαίνει τίποτα εάν οι μετοχές ενός ΕΙΕΕ γλιστρήσουν. Αυτή είναι η ομορφιά του TLT. Η απόδοση δεν μπορεί να είναι εξαιρετική (ακόμα σχετικά γενναιόδωρη) και τείνει να εκτιμάται κατά τη διάρκεια των δύσκολων περιόδων, επειδή τα μεγάλα χρήματα βυθίζονται στην ασφάλεια.

Η κατώτατη γραμμή

Τα προτιμώμενα ETF αποθέματα είναι πιο ελκυστικά σε περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου χάρη στην υψηλή απόδοση, αλλά δεν είναι πιθανό να εκτιμήσουν όσο τα ETF παρακολουθούν κοινές μετοχές κατά τις αγορές ταύρων. Τα ETF Bond έχουν τη φήμη ότι προσφέρουν μεγαλύτερη ασφάλεια, αλλά εξαρτάται από το ETF bond. Για παράδειγμα, η JNK προσφέρει υψηλή απόδοση, αλλά δεν είναι μια θέση, αν οι προεπιλογές είναι πιθανότερο να οφείλονται σε κακές οικονομικές συνθήκες. Το TLT ενδέχεται να μην προσφέρει τόσο μεγάλη απόδοση, αλλά προσφέρει ελαστικότητα και η χαμηλή αναλογία δαπανών αποτελεί πρόσθετο πλεονέκτημα.

Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές σε PGX, PFF, JNK ή TLT.