Ενώ η Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35, 37 + 0, 14% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και την Allergan Plc. (AGN AGNAllergan PLC174, 58 + 0, 14% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), για να εξοικονομήσετε $ 1. 2 δισεκατομμύρια (ή, μέχρι 3,3 δισεκατομμύρια, σύμφωνα με κάποιες εκτιμήσεις) στους φόρους από τη συγχώνευσή τους, οι μικροεπενδυτές ενδέχεται να λάβουν φορολογική ζημία ως αποτέλεσμα της προτεινόμενης συγχώνευσης.

Αυτό συμβαίνει επειδή μπορεί να επιβληθεί φόρος κεφαλαιουχικών κερδών έως και 20% στους μεριδιούχους της Pfizer, δεδομένου ότι θα κατέληγε να κατέχει περίπου το 56% της συνδυασμένης οντότητας. Σύμφωνα με τον νόμο του Ηνωμένου Βασιλείου, ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών επιβάλλεται στις αλλοδαπές συγχωνεύσεις όπου η εταιρεία του Ηνωμένου Βασιλείου (στην προκειμένη περίπτωση, η Pfizer) καταλήγει να κατέχει περισσότερο από το 50% της αποκτηθείσας οντότητας (Allergan Plc). Εάν όμως η Allergan καταλήξει στην εξαγορά της Pfizer, όπως αναφέρθηκε, οι μικροεπενδυτές θα μπορούσαν να εξοικονομήσουν τον φόρο.

Βεβαίως, η Pfizer έχει ήδη υποσχεθεί να βοηθήσει να αντισταθμίσει μερικές από αυτές τις απώλειες. Στο ανακοινωθέν τύπου που ανακοινώνει τη συγχώνευση, η Pfizer ανακοίνωσε ότι οι μέτοχοί της μπορούν να επιλέξουν να "λάβουν μετρητά αντί μετοχών της συνδυασμένης εταιρείας για ορισμένες ή όλες τις μετοχές της Pfizer, υπό τον όρο ότι το συνολικό ποσό των μετρητών που θα πληρωθεί κατά τη συγχώνευση δεν θα να είναι λιγότερο από 6 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα από 12 δισεκατομμύρια δολάρια. "

Δεν είναι η πρώτη φορά που μια συγχώνευση έχει αφήσει τους μικροεπενδυτές με τεράστιο φόρο. Η εξαγορά της ιρλανδικής εταιρείας Covidien πέρυσι κατέληξε επίσης σε φορολογικές επιπτώσεις (για παράδειγμα, η εξαγορά της ιρλανδικής εταιρείας Covidien από την Minnesota με την ανάπτυξη της Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC77.82 + 0.17% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 για ιδιώτες επενδυτές. Η Medtronic επιστρέφει 63 εκατομμύρια δολάρια στα ανώτερα στελέχη της για να αντισταθμίσει τις φορολογικές επιπτώσεις που προκύπτουν από τη συγχώνευση για τα ανώτερα στελέχη της. Ωστόσο, οι μικροεπενδυτές επλήγησαν με φόρο κεφαλαιουχικών κερδών, ο οποίος, σε ορισμένες περιπτώσεις, έφθασε το 33%. Η Pfizer αρνήθηκε να επιστρέψει τα ανώτερα στελέχη για το φορολογικό κόστος που προέκυψε από τη συγχώνευση.

Πώς μπορείτε να εξοικονομήσετε φόρους ως αποτέλεσμα της συγχώνευσης;

Οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να υιοθετήσουν μια σειρά στρατηγικών για την εξοικονόμηση φόρων κεφαλαίου κερδών που προκύπτουν από τη συγχώνευση.

Για παράδειγμα, μπορούν να δώσουν τις μετοχές σε φίλους ή συγγενείς πριν τελειώσει η συμφωνία. Δώρα μέχρι $ 14, 000 (ή, $ 28, 000 σε περίπτωση ζευγαριών) δεν είναι φορολογητέα. Οποιοδήποτε ποσό πέρα ​​από αυτό το φορολογικό όριο εφαρμόζεται στο όριο αποκλεισμού χρόνου ζωής 5, 430, 000 ατόμων για άτομα. Επιπλέον, οι παραλήπτες δεν χρειάζεται να πληρώνουν φόρους όταν λαμβάνουν απόθεμα. Αντ 'αυτού, φορολογούνται μόνο με τα ισχύοντα επιτόκια όταν αποφασίζουν να πουλήσουν το προικισμένο απόθεμα.

Οι μικροεπενδυτές μπορούν επίσης να πουλήσουν ένα αντίστοιχο ποσό σε άλλο απόθεμα (και να πάρουν) ή να κατέχουν από το χαρτοφυλάκιό τους, προκειμένου να μειώσουν τη φορολογική τους υποχρέωση που προκύπτει από τη συγχώνευση.(

Η κατώτατη γραμμή

Η συγχώνευση της Pfizer και της Allergan μπορεί να αποδειχθεί καλό για την εταιρεία σε μεγάλο χρονικό διάστημα αλλά συνεπάγεται βραχυπρόθεσμο πόνο για τους μικροεπενδυτές.