Οι προνομιούχες μετοχές προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να αποκτήσουν υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι τα ομόλογα με μια επένδυση που φέρει μικρότερο κίνδυνο από το κοινό απόθεμα και αυτό είναι ουσιαστικά ένα είδος υβριδικού κεφαλαίου μεταξύ επενδύσεων σε χρεόγραφα και επενδύσεων σε μετοχές. Τα προνομιούχα μερίσματα των μετοχών είναι σταθερά και έρχονται πρώτα στην προτεραιότητα έναντι των κοινών μερισμάτων μετοχών. Επίσης, οι προνομιούχες μετοχές συχνά απευθύνονται σε επενδυτές με υψηλότερο εισόδημα, διότι τα μερίσματα είναι τα πιο συχνά επιλεγμένα μερίσματα τα οποία επομένως φορολογούνται με σημαντικά χαμηλότερο επιτόκιο από το κανονικό εισόδημα.

Τα ETF παρέχουν ένα εύκολο μέσο απόκτησης έκθεσης σε ένα καλάθι προτιμώμενων αποθεμάτων. Αν και ορισμένες προνομιούχες μετοχές είναι μετατρέψιμες σε κοινές μετοχές, η πλειοψηφία των ETF κατέχει ως επί το πλείστον μη μετατρέψιμα προνομιούχες μετοχές. Ένα προτιμώμενο ETF μετοχών παρέχει στους επενδυτές τη δυνατότητα διαφοροποίησης των προνομιούχων μετοχών και συνήθως συνεπάγεται σημαντικά χαμηλότερο εμπορικό κόστος από την αγορά ιδίων προνομιούχων μετοχών, πολλά από τα οποία έχουν πολύ χαμηλό όγκο συναλλαγών και ρευστότητα.

Τα δύο πιο ευρέως διαδεδομένα ETFs μετοχών είναι τα iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 22-0 20% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το προτιμώμενο PowerShares ETF (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14, 94-0,23% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ).

Το 2007, το iShares US Preferred Stock ETF δρομολογήθηκε από την BlackRock και από τις 19 Απριλίου 2016 ήταν συντριπτικά το πιο ευρέως διαδεδομένο χρηματιστήριο ETF με 14 δολάρια . 7 δισεκατ. Του συνόλου των ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM). Αυτό το ETF παρακολουθεί τον δείκτη τιμών αναφοράς προνομιούχων μετοχών S & P US, ο οποίος αποτελείται από προνομιούχες μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) ή NASDAQ (περιλαμβάνει επίσης προνομιούχες μετοχές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια όπως το NYSEARCA και το NASDAQ Select Αγορά). Εκτός από τη διατήρηση των αποθεμάτων που περιέχονται στον υποκείμενο δείκτη, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε άλλους τίτλους, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης ή ανταλλαγές που καθορίζει ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου, βοηθώντας το ταμείο να παρακολουθεί με ακρίβεια τον δείκτη. Οι μετοχές του χρηματοπιστωτικού τομέα κυριαρχούν στο χαρτοφυλάκιο, αντιπροσωπεύοντας το 82% των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι τρεις μεγαλύτερες μετοχές της Allergan Plc είναι οι προνομιούχες μετοχές 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), η HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) και η Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Με σχεδόν 300 συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου, κανένα απόθεμα δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 2% του συνολικού χαρτοφυλακίου. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι σχετικά χαμηλός 13%.

Ο λόγος εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0. 47%, κάτω από την προτιμώμενη κατηγορία μετοχών κατά μέσο όρο 0. 55%. Η δωδεκάμηνη απόδοση είναι 5.79%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 6,03%, ελαφρώς χαμηλότερη από το μέσο όρο της κατηγορίας 6,6%. Από τις 19 Απριλίου 2016, το ταμείο ανήλθε στο 1,24% μέχρι σήμερα (YTD), παρόλο που εξακολουθεί να παρουσιάζει χαμηλότερη απόδοση από το μέσο όρο της κατηγορίας 2,3%.

Η PowerShares προτιμάται το ETF

Η Invesco PowerShares ξεκίνησε το PowerShares Preferred ETF το 2008. Πρόκειται για το δεύτερο ευρύτερα διατιθέμενο ETF στην προτιμώμενη κατηγορία μετοχών, με $ 3. 7 δισεκατομμύρια στο σύνολο του ενεργητικού. Αυτό το ΕΙΕΕ παρακολουθεί τον δείκτη προτιμώμενου χρεογράφου σταθερού επιτοκίου της Τράπεζας της Αμερικής Merrill Lynch Core Plus, δείκτη σχεδιασμένο να αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση της αγοράς των προνομιούχων τίτλων σε δολάρια ΗΠΑ. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατέχει τόσο τους εγχώριους τίτλους της Σ.Α. όσο και τις προνομιούχες μετοχές της αλλοδαπής με τη μορφή Αμερικανικών Αποδεικτικών Καταθέσεων (ADR). Τα χρηματοοικονομικά αποθέματα κυριαρχούν πάλι, αποτελώντας το 85% των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με περισσότερες από 200 συνολικές συμμετοχές. Τα τρία μεγαλύτερα μερίδια είναι η Barclays Bank PLC, η HSBC Holdings Pfd και η Wells Fargo & Company, Σαν Φρανσίσκο Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι 12%.

Ο λόγος εξόδων για το PowerShares Preferred ETF είναι 0. 50%, κάτω από την προτιμώμενη κατηγορία μετοχών κατά μέσο όρο 0. 55%. Η δωδεκάμηνη απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 5. 85%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση είναι 7. 34%, ξεπερνώντας τον μέσο όρο της κατηγορίας. Στις 19 Απριλίου 2016, το ταμείο ανήλθε σε 1. 18% YTD, το οποίο εξακολουθούσε να παρουσιάζει χαμηλή απόδοση σε σύγκριση με το μέσο όρο της κατηγορίας 2, 23%.

Αν και η απόδοση αυτών των κεφαλαίων όσον αφορά την απόδοση και τις αποδόσεις YTD είναι πολύ παρόμοια και υπάρχει μικρή διαφορά μεταξύ των δεικτών εξόδων, το PowerShares Preferred ETF κατέχει το πλεονέκτημα με βάση την πενταετή μέση ετήσια απόδοση. Μια πιο εμπεριστατωμένη ματιά στο ιστορικό επιστροφής των δύο ταμείων δείχνει επίσης ότι κατέχει το πλεονέκτημα, με τριετή μέση ετήσια απόδοση 6,16%, έναντι 4,87% για το iShares US Preferred Stock ETF και ένα με απόδοση 6,05%, η οποία είναι σημαντικά υψηλότερη από την απόδοση του ETF της iShares κατά 2,91%.