Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) χρεώνουν τους μετόχους τους για να καλύψουν τα συνολικά ετήσια λειτουργικά έξοδα του ταμείου. Εκπεφρασμένη ως ποσοστό του μέσου καθαρού ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, η αναλογία εξόδων μπορεί να περιλαμβάνει διάφορα λειτουργικά έξοδα, όπως διοικητικές δαπάνες, συμμόρφωση, διανομή, διαχείριση, μάρκετινγκ, υπηρεσίες μετόχων, τέλη εγγραφής και άλλα έξοδα. Ο δείκτης δαπανών, ο οποίος υπολογίζεται ετησίως και εμφανίζεται στο ενημερωτικό δελτίο και τις εκθέσεις των μετόχων, μειώνει άμεσα τις αποδόσεις του κεφαλαίου στους μετόχους του και, συνεπώς, την αξία της επένδυσής σας.

Σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε το Ινστιτούτο Επενδύσεων Εταιρείας (ICI) με τίτλο

Τάσεις στα Έξοδα και Τέλη Αμοιβαίων Κεφαλαίων, 2012 , οι δείκτες εξόδων που πραγματοποιούνται από τους επενδυτές σε μακροπρόθεσμη βάση τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν μειωθεί κατά μέσο όρο τα τελευταία 20 χρόνια. Οι δείκτες των ιδίων κεφαλαίων, για παράδειγμα, μειώθηκαν από τον μέσο όρο 1,7% το 1993 σε 0,77% το 2012. Τα υβριδικά κεφάλαια αυξήθηκαν από 0,96% σε 0,79%, τα ομόλογα μειώθηκαν από 0,83% 0,6% και τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος μειώθηκαν από 52% σε 17% κατά την ίδια περίοδο των 20 ετών. Η τάση των χαμηλότερων δεικτών δαπανών μπορεί να αποδοθεί σε διάφορους παράγοντες, όπως τα κεφάλαια της χρηματαγοράς που παραιτούνται από τις δαπάνες για να εξασφαλίσουν ότι οι καθαρές αποδόσεις παραμένουν θετικές κατά τη διάρκεια περιόδων χαμηλών επιτοκίων και των ημερομηνιών στόχων των αμοιβαίων κεφαλαίων να είναι σε θέση να μειώσει τα έξοδα λόγω των οικονομιών κλίμακας (ημερομηνία στόχου τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν τριπλασιαστεί από το 2008). Επιπλέον, οι λόγοι εξόδων συχνά ποικίλλουν αντίστροφα με τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, πράγμα που σημαίνει ότι, καθώς αυξάνεται το περιουσιακό στοιχείο ενός ταμείου, το πάγιο κόστος του αντιπροσωπεύει μικρότερο ποσοστό του καθαρού ενεργητικού του. Ως εκ τούτου, ο λόγος δαπανών της μπορεί αντίστοιχα να μειωθεί. Παρά τις τάσεις που υποδηλώνουν τη συνολική μείωση των τελών σε πολλές κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων, οι επενδυτές πρέπει να συνεχίσουν να δίνουν προσοχή στους λόγους δαπανών: ακόμη και οι μικρές διαφορές στα τέλη μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην επένδυσή σας με την πάροδο του χρόνου.

Δείκτες δαπανών Διαφορετικά

Γενικά, οι δείκτες εξόδων για αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να είναι υψηλότεροι από ό, τι για τα ΕΙΕΕ. Ενώ οι δείκτες δαπανών του ETF κυμαίνονται γύρω στο 2,5%, το κόστος των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να φθάσει το 20% (τα περισσότερα, ωστόσο, είναι πολύ χαμηλότερα). Το κόστος λειτουργίας των κεφαλαίων ποικίλλει σε μεγάλο βαθμό ανάλογα με την επενδυτική κατηγορία, την επενδυτική στρατηγική και το μέγεθος του ταμείου, και εκείνα με υψηλότερο εσωτερικό κόστος μεταφέρουν γενικά το κόστος αυτό στους μετόχους μέσω του δείκτη δαπανών. Αν τα περιουσιακά στοιχεία ενός ταμείου είναι μικρά, για παράδειγμα, ο λόγος εξόδων του μπορεί να είναι σχετικά υψηλός, επειδή το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει περιορισμένη βάση περιουσιακών στοιχείων από την οποία θα καλύψει τα έξοδά του.

Όταν εξετάζουμε τα κεφάλαια και το κόστος, είναι σημαντικό να συγκρίνουμε κεφάλαια που κατέχουν παρόμοια είδη επενδύσεων. Για παράδειγμα, τα διεθνή κονδύλια είναι συνήθως πολύ δαπανηρά για να λειτουργούν επειδή επενδύουν σε πολλές χώρες και μπορεί να έχουν προσωπικό σε όλο τον κόσμο (που ισοδυναμεί με υψηλότερα έξοδα έρευνας και μισθοδοσίας). Μεγάλα κεφάλαια κεφαλαίων, από την άλλη πλευρά, τείνουν να είναι λιγότερο δαπανηρή για να λειτουργήσει. Αν και είναι λογικό να συγκριθούν οι λόγοι εξόδων σε πολλά διεθνή κεφάλαια, δεν θα ήταν λογικό να συγκρίνουμε το κόστος ενός διεθνούς ταμείου με ένα κεφάλαιο μεγάλου κεφαλαίου.

Όταν ερευνάτε τις επενδύσεις, υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους μπορείτε να καθορίσετε τον δείκτη εξόδων ενός ταμείου:

Το ενημερωτικό δελτίο του ταμείου

- Εάν είστε ήδη μέτοχος, το ενημερωτικό δελτίο θα αποσταλεί ηλεκτρονικά . Ο δείκτης δαπανών βρίσκεται συνήθως στην κατηγορία "Τέλη Μετόχων". Μπορείτε επίσης να δείτε το ενημερωτικό δελτίο στην ιστοσελίδα της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων.

• Ιστοσελίδες χρηματοοικονομικών ειδήσεων - Ιστοτόποι όπως το Google Finance και το Yahoo! Η χρηματοδότηση έχει πληροφορίες σχετικά με το κόστος των αμοιβαίων κεφαλαίων και των ETF. Πληκτρολογήστε το σύμβολο του ticker για να δείτε αυτές τις πληροφορίες.
• Διαγνωστικοί έλεγχοι αμοιβαίων κεφαλαίων - Ένας αριθμός επιλογών του ΕΙΕΕ και των αμοιβαίων αμοιβαίων κεφαλαίων διατίθενται στο διαδίκτυο. Μπορείτε να αναζητήσετε ανά κατηγορία ή ομάδα (π.χ., μετοχές, ομολόγους, χρηματαγοράς, διεθνείς) και να συγκρίνετε τους δείκτες δαπανών σε παρόμοιες επενδύσεις. Ο Αναλυτής Εξόδων Αμοιβαίου Κεφαλαίου
• της FINRA για παράδειγμα σας επιτρέπει να συγκρίνετε μέχρι τρία αμοιβαία κεφάλαια (ή ETF) ή τις κατηγορίες μεριδίων του ίδιου αμοιβαίου κεφαλαίου. Το εργαλείο εκτιμά την αξία των κεφαλαίων και τον αντίκτυπο των τελών και των εξόδων στην επένδυσή σας. Περιοδικά ειδήσεων - Εκτύπωση εφημερίδων, όπως Ημερήσια Ημέρα Επενδυτών (IBD)
• και Wall Street Journal Τιμές Επίδραση στις επενδύσεις Για να δείτε πώς οι δείκτες εξόδων μπορούν να επηρεάσουν τις επενδύσεις σας με την πάροδο του χρόνου, ας συγκρίνουμε τις αποδόσεις αρκετών υποθετικών επενδύσεων που διαφέρουν μόνο ως προς το κόστος. Ο παρακάτω πίνακας απεικονίζει τις αποδόσεις αρχικής επένδυσης ύψους $ 10.000, υποθέτοντας ότι το μέσο ετήσιο κέρδος 10%, με διαφορετικούς δείκτες δαπανών (0,5%, 1%, 1,5%, 2% και 2,5%): Όπως δείχνει ο πίνακας, ακόμη και μια μικρή διαφορά στην αναλογία δαπανών μπορεί να σας κοστίσει πολλά χρήματα μακροπρόθεσμα. Αν είχατε επενδύσει $ 10,000 στο ταμείο με αναλογία δαπανών 2,5%, η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου σας θα ήταν $ 46,002 μετά από 20 χρόνια. Είχατε αντίθετα επενδύσει τα $ 10,000 σας στο ταμείο με χαμηλότερο δείκτη δαπάνης 0,5%, η επένδυσή σας θα ανερχόταν σε $ 61,159 μετά από δύο δεκαετίες, βελτιώνοντας κατά 33% το ακριβότερο ταμείο. Έχετε υπόψη ότι αυτό το υποθετικό παράδειγμα εξετάζει τα κεφάλαια των οποίων οι μοναδικές διαφορές είναι οι λόγοι εξόδων: όλες οι άλλες μεταβλητές, συμπεριλαμβανομένων των αρχικών επενδύσεων και των ετήσιων κερδών, παραμένουν σταθερές (για παράδειγμα, πρέπει να λάβουμε ταυτόσημη φορολογία). Ενώ δύο ταμεία δεν είναι πιθανό να έχουν την ίδια απόδοση σε μια περίοδο 20 ετών, ο πίνακας δείχνει τα αποτελέσματα που μπορεί να έχουν οι μικρές μεταβολές στις δαπάνες σας στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις σας.

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που είναι σημαντικό, ο δείκτης εξόδων ενός ταμείου δεν είναι ο μόνος σημαντικός παράγοντας για την ανάλυση και τη σύγκριση των επενδύσεων κεφαλαίων. Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν διάφορους παράγοντες, μεταξύ των οποίων και τα στοιχεία του κάθε ταμείου:

Τέλη πωλήσεων

Φόροι

Ηλικία και μέγεθος

• Κίνδυνοι και μεταβλητότητα
• Πρόσφατες αλλαγές στις πράξεις ;
• Επίδραση στη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας
• Πρέπει να σημειωθεί ότι ο δείκτης εξόδων ενός ταμείου αντιπροσωπεύει το κόστος σας
• που κατέχει
• το ταμείο - όχι την αγορά ή την εξόφληση του ταμείου (φορτία πωλήσεων). Οποιεσδήποτε αρχικές ή αναβαλλόμενες χρεώσεις πώλησης, αμοιβές συναλλαγών ή χρηματιστηριακά τέλη δεν περιλαμβάνονται στον δείκτη εξόδων. Όλοι αυτοί οι παράγοντες πρέπει να λαμβάνονται υπόψη πριν από την πραγματοποίηση οποιωνδήποτε επενδυτικών αποφάσεων. Με την έρευνα, μπορείτε να βρείτε κονδύλια που να ανταποκρίνονται στους στόχους και τους στόχους σας αφήνοντας ταυτόχρονα περισσότερα χρήματα στο χαρτοφυλάκιό σας.