Το υπουργείο Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου και η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων εξέδωσαν πρόσφατα νέους κανόνες που θα επέτρεπαν στους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε αναβαλλόμενες προσόδους μέσω κονδυλίων ημερομηνίας-στόχου. Αυτά είναι καλά νέα για τους παρόχους υπηρεσιών συνταξιοδότησης, οι οποίοι επιθυμούν να προσφέρουν νέα προϊόντα και υπηρεσίες σε 401 (k) επενδυτές.

Οι ρυθμιστικές αρχές πήραν το χρόνο τους δίνοντας οδηγίες για να σχεδιάσουν τους χορηγούς για το αν τα σχέδια μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα προϊόντα ως εξειδικευμένες εναλλακτικές επενδυτικές επιλογές. Δεν είναι η πρώτη φορά που εισήχθη η ιδέα. Η BlackRock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc478. 81 + 0. 67% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) Η LifePath Retirement Income (MET METMetlife Inc54, 16-0, 31% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) πριν από αρκετά χρόνια. Ωστόσο, διάφορες ρυθμιστικές ανησυχίες, όπως η έλλειψη σαφήνειας σχετικά με το εάν οι χορηγοί σχεδίου θα μπορούσαν να προσφέρουν τέτοια προϊόντα, σταμάτησαν την κυκλοφορία τους. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Γιατί πρέπει να είστε δύσπιστοι όσον αφορά τα κονδύλια Target-Date .)

Σήμερα, ωστόσο, πολλές από αυτές τις ανησυχίες έχουν μετριαστεί λόγω των πρόσφατων οδηγιών των ρυθμιστικών αρχών. Η νέα καθοδήγηση επιτρέπει στους χορηγούς σχεδίων να δουν πραγματικά πώς τα προϊόντα αυτά μπορούν να λειτουργήσουν ως εξειδικευμένες εναλλακτικές επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις στα σχέδια συνταξιοδότησης. Η Great-West Financial και η Putnam Investments έχουν αρχίσει επίσης να επανεξετάζουν τις αναβαλλόμενες προσόδους μετά το Υπουργείο Οικονομικών και η IRS εξέδωσε αρχική καθοδήγηση τον Ιούλιο του 2014, διευκολύνοντας έτσι τους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα να αγοράσουν ετήσιες αποδοχές που ξεκινούν την πληρωμή μόλις την ηλικία 85 ετών.

Ο Phyllis C. Borzi, βοηθός γραμματέας στο Τμήμα Εργασίας (DOL), έγραψε πρόσφατα επίσης επιστολή στον ανώτερο σύμβουλο του γραμματέα του Treasury J. Mark Iwry, ο οποίος δήλωσε ότι η εξέταση της ημερομηνίας-στόχου η επένδυση των ταμείων σε μη διατεθέντα συμβόλαια ετεροχρονισμένης πρόσοδος ως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος θα επέτρεπε στα ταμεία αυτά να πληρούν τις απαιτούμενες προϋποθέσεις για να τους καταστήσουν ικανές εναλλακτικές επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις σε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης. Επίσης, τα πράγματα κινούνται με το γεγονός ότι το σημείωμα του Treasury δήλωσε ότι για να μπορέσει να εφαρμοστεί ασφαλής λιμάνι στον χορηγό του σχεδίου, θα έπρεπε να επιλεγεί ένας διαχειριστής επενδύσεων και ένα ταμείο ημερομηνίας στόχου. Ο διαχειριστής επενδύσεων, ενεργώντας ως καταπιστευματοδόχος, θα επέλεγε τότε τον ασφαλιστή που παρέχει την πρόσοδο και ο διαχειριστής επενδύσεων και ο ασφαλιστής θα έπρεπε να είναι ανεξάρτητοι από έναν άλλο. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα:

αποκρυπτογράφηση των αναγραφόμενων αναπροσαρμογών ονομάτων .)

Διαχωρισμός Διαχειριστή Επενδύσεων, Ρόλοι Ασφαλιστών

Από την πλευρά του, ο ασφαλιστής Lincoln National Corp. (LNC

LNCLincoln National Corp76,38-0,34% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) προσπαθεί ήδη να αντιμετωπίσει το ζήτημα της διατήρησης του ρόλου των διαχειριστών επενδύσεων ξεχωριστά από τον ρόλο του ασφαλιστή.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο ασφαλιστής προσφέρει εγγυημένα πλεονεκτήματα απόσυρσης σε σχέση με τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου, τα οποία δεν εξετάζονται στο τελευταίο σημείωμα του Treasury. Οι οικονομικοί σύμβουλοι και οι σύμβουλοι τρίτων, οι οποίοι ενεργούν ως διαχειριστές επενδύσεων διαχειριστών, μπορούν να βρουν τη δική τους σειρά κονδυλίων από κάπου αλλού ή να συνεργαστούν με έναν εμπιστευματοδόχο και να χρησιμοποιήσουν τα εγγυημένα χαρακτηριστικά που προσφέρει η Lincoln. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Εγγυημένο Ελάχιστο Όφελος Ανάληψης και Εγγυημένο Επίδομα Ανάληψης Ζωής .) Παρότι η καθοδήγηση του Υπουργείου Οικονομικών, σχεδιάζει να ενσωματώσει τις προσόδους ως μέρος της σειράς των σχεδίων τους, οι ειδικοί της βιομηχανίας λένε ότι υπάρχει περιθώριο για περισσότερες διευκρινίσεις. Για παράδειγμα, επειδή οι διαχειριστές επενδύσεων είναι υπεύθυνοι για την επιλογή του ασφαλιστή, αποβάλλεται κάποια πίεση από τους εργοδότες. Αυτό αναγγέλλει μια μακροχρόνια ανησυχία που είχαν οι χορηγοί σχεδίου σχετικά με την ευθύνη τους για την επιλογή παρόχου εάν δεν είναι σε θέση να ανταποκριθούν αργότερα στις πληρωμές. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Τι πρέπει να γνωρίζετε για το Fiduciary Standard .) Περισσότερες οδηγίες

Λοιπόν, άλλες αναπάντητες ερωτήσεις εξακολουθούν να παραμένουν. Η καθοδήγηση της DOL, η οποία περιγράφει το ασφαλές λιμάνι, όπως ισχύει για την επιλογή της προσόδου, εξακολουθεί να φαίνεται υποκειμενική. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η οντότητα που επιλέγει τον πάροχο πρέπει επίσης να εξετάσει κατάλληλα το κόστος της σύμβασης και να βεβαιωθεί ότι οι πληροφορίες είναι επαρκείς για να εκτιμήσουν εάν ο πάροχος μπορεί να πραγματοποιήσει τις πληρωμές. Αυτό μπορεί να δυσχεράνει να διαπιστώσει εάν ο οργανισμός συμμορφώνεται ή όχι με το ασφαλές λιμάνι και αν προστατεύεται από αυτό. Υπάρχει επίσης κάποια ανησυχία για το τι θα είναι η τιμολόγηση. Θα μπορούσε να είναι διαφορετική ανάλογα με τις ηλικιακές ομάδες, για παράδειγμα. Επίσης, ορισμένοι υπάλληλοι ενδέχεται να θέλουν να διανείμουν τις αποταμιεύσεις τους νωρίτερα από το αναμενόμενο, ώστε να υπάρξει προσαρμογή τιμής γι 'αυτό.

Άλλοι τομείς που εξακολουθούν να προκαλούν ανησυχίες στον κλάδο είναι ότι οι πιο πρόσφατες οδηγίες του Υπουργείου Οικονομικών ισχύουν μόνο για τα έσοδα από αναβαλλόμενο εισόδημα στα οποία οι αγοραστές πληρώνουν ασφάλιστρα στο παρόν για να εισπράξουν εισόδημα σε μια πορεία χρόνια στο μέλλον. Εξαιρούνται από την καθοδήγηση εγγυημένα ελάχιστα οφέλη απόσυρσης και εγγυημένα οφέλη απόσυρσης κατά τη διάρκεια ζωής. Οι οδηγίες για τα προϊόντα αυτά πρέπει να προέρχονται από το Treasury, οι περισσότεροι υποθέτουν. Τα εγγυημένα πλεονεκτήματα απόσυρσης λειτουργούν ως ασφαλιστική κάλυψη γύρω από την υποκείμενη επένδυση και ότι το σημείωμα του Treasury απευθύνεται σε προσόδους μόνο εντός κονδυλίων προορισμού, τα οποία παρουσιάζουν διαφορετικά θέματα.

Η κατώτατη γραμμή

Οι πρόσφατες κανονιστικές οδηγίες του Υπουργείου Οικονομικών και άλλων κρατικών φορέων ενδέχεται σύντομα να επιτρέψουν την πρόσβαση σε αναβαλλόμενες ετήσιες δόσεις μέσω κονδυλίων ημερομηνίας στόχου, ανοίγοντας μια ολόκληρη νέα σειρά προϊόντων για τους υπαλλήλους που θα επιλέξουν από το 401 λογαριασμούς. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Μια επισκόπηση των προσόδων

.)