Έχετε μυστικοποιήσει και εσείς τη λειτουργία των μερισμάτων και των διανομών μερισμάτων; Είναι πιθανό ότι δεν είναι η έννοια των μερισμάτων που σας προκαλεί σύγχυση; η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος και η ημερομηνία καταγραφής είναι οι περίπλοκοι παράγοντες. Σε αυτό το άρθρο θα ταξινομήσουμε τη διαδικασία πληρωμής μερίσματος και θα εξηγήσουμε σε ποια ημερομηνία ο αγοραστής του αποθέματος καταφέρνει να διατηρήσει το μέρισμα.

Πριν να εξηγήσουμε πώς όλα λειτουργούν, ας προχωρήσουμε μερικά από τα βασικά στοιχεία για να διασφαλίσουμε ότι έχουμε τα κατάλληλα θεμέλια για να κατανοήσουμε τα πιο περίπλοκα ζητήματα. Μερικοί επενδυτικοί όροι ρίχνονται πιο συχνά από τις Frisbees σε μια καυτή καλοκαιρινή μέρα, γι 'αυτό είναι σημαντικό να ορίσουμε ακριβώς τι μιλάμε.

Διαφορετικοί τύποι μερισμάτων

Η απόφαση διανομής μερίσματος υποβάλλεται από το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας. Δεν υπάρχει τίποτα που να απαιτεί από μια εταιρεία να καταβάλει μερίσματα, ακόμη και αν η εταιρεία έχει καταβάλει μερίσματα στο παρελθόν. Ωστόσο, πολλοί επενδυτές βλέπουν ένα σταθερό ιστορικό μερισμάτων ως σημαντικό δείκτη μιας καλής επένδυσης, έτσι οι περισσότερες εταιρείες διστάζουν να μειώσουν ή να σταματήσουν τις πληρωμές μερισμάτων τους. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την αγορά μετοχών με πληρωμή μερισμάτων, ανατρέξτε στα άρθρα Με ποιον τρόπο τα μερίσματα λειτουργούν για τους επενδυτές και Η σημασία των μερισμάτων . - 2 ->

Τα μερίσματα μπορούν να καταβάλλονται με διάφορες μορφές, αλλά υπάρχουν δύο μεγάλες κατηγορίες: μετρητά και μετοχές. Τα πιο δημοφιλή είναι τα μερίσματα μετρητών. Αυτό είναι τα χρήματα που καταβάλλονται στους μετόχους, συνήθως έξω από τα τρέχοντα κέρδη της εταιρείας ή τα συσσωρευμένα κέρδη.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι έχετε 100 μετοχές της Cory's Brewing Company (ticker: CBC). Η Cory έχει πραγματοποιήσει ρεκόρ πωλήσεων φέτος χάρη στην ασυνήθιστα υψηλή ζήτηση για τη μοναδική μπύρα με αρωματισμένο ροδάκινο. Ως εκ τούτου, η εταιρεία αποφασίζει να μοιραστεί κάποια από αυτή την καλή τύχη με τους μετόχους και δηλώνει μέρισμα ύψους $ 0. 10 ανά μετοχή. Αυτό σημαίνει ότι θα λάβετε μια επιταγή από την Cory's Brewing Company για $ 10. 00 ($ 0, 10 * 100). Στην πράξη, οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα συνήθως το κάνουν σε τακτική βάση τέσσερις φορές το χρόνο. Ένα εφάπαξ μέρισμα, όπως αυτό που μόλις περιγράψαμε, αναφέρεται ως επιπλέον μέρισμα.

Το μέρισμα μετοχών, η δεύτερη πιο κοινή μέθοδος πληρωμής μερισμάτων, πληρώνει επιπλέον μετοχές και όχι μετρητά. Ας υποθέσουμε ότι η Cory's Brewing Company επιθυμεί να εκδώσει μέρισμα αλλά δεν διαθέτει τα αναγκαία μετρητά για να πληρώσει όλους. Έχει, ωστόσο, αρκετό απόθεμα του Δημοσίου για να καλύψει τις απαιτήσεις της πληρωμής μερισμάτων. Έτσι αντί να καταβάλει μετρητά, η Cory αποφασίζει να εκδώσει μερίδα 0,05 νέων μετοχών της CBC για κάθε υφιστάμενη. Αυτό σημαίνει ότι θα λάβετε πέντε μετοχές της CBC για κάθε 100 μετοχές που έχετε στην κατοχή σας. Αν παραμείνουν τυχόν κλασματικά μερίδια, το μέρισμα καταβάλλεται ως μετρητά (επειδή τα αποθέματα δεν μπορούν να ανταλλάσσουν μερικώς).

Ένας άλλος τύπος μερίσματος είναι το μέρισμα ιδιοκτησίας, αλλά χρησιμοποιείται σπάνια. Αυτός ο τύπος κατανομής είναι μια φυσική μεταφορά ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου από την εταιρεία στους επενδυτές. Για παράδειγμα, εάν η Cory's Brewing Company εξακολουθούσε να επιμένει στην καταβολή μερισμάτων αλλά δεν διέθετε αρκετό απόθεμα του Δημοσίου ή αρκετά χρήματα για να πληρώσει όλους τους επενδυτές, η εταιρεία θα μπορούσε να αναζητήσει κάτι φυσικό (ιδιοκτησιακό) για τη διανομή. Σε αυτή την περίπτωση, ο Cory θα μπορούσε να αποφασίσει ότι η μοναδική του μπύρα ροδάκινου θα ήταν το καλύτερο υποκατάστατο, οπότε θα μπορούσε να διανείμει μερικά έξι πακέτα σε όλους τους μετόχους.

Οι Σημαντικές Ημερομηνίες Μερίσματος

Υπάρχουν τέσσερις μεγάλες ημερομηνίες κατά τη διαδικασία μιας εταιρείας που καταβάλλει μερίσματα:

Ημερομηνία Δήλωσης

• - Αυτή είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Διοικητικό Συμβούλιο ανακοινώνει στους μετόχους και αγορά στο σύνολό της ότι η εταιρεία θα πληρώσει ένα μέρισμα. Ημερομηνία αποκοπής
• ή Ημερομηνία αποκοπής μερίσματος - Στις (ή μετά) αυτήν την ημερομηνία οι συναλλαγές ασφάλειας δεν έχουν το μέρισμα. Αν αγοράσετε μέρισμα που καταβάλλει μέρισμα μία ημέρα πριν από το ex-μέρισμα θα εξακολουθήσετε να έχετε το μέρισμα, αλλά αν αγοράσετε την ημερομηνία αποκοπής, δεν θα λάβετε το μέρισμα. Αντίθετα, αν θέλετε να πουλήσετε ένα απόθεμα και να λάβετε ακόμα ένα μέρισμα που έχει δηλωθεί ότι πρέπει να πουλήσετε την (ή μετά) ημέρα αποκοπής. Η ημερομηνία εξόδου είναι μία εργάσιμη ημέρα πριν από την ημερομηνία εγγραφής. Ημερομηνία εγγραφής
• - Αυτή είναι η ημερομηνία κατά την οποία η εταιρεία εξετάζει τα αρχεία της για να δει ποιοι είναι οι μέτοχοι της εταιρείας. Ένας επενδυτής πρέπει να αναφέρεται ως κάτοχος ρεκόρ για να εξασφαλίσει το δικαίωμα της πληρωμής μερισμάτων. Ημερομηνία πληρωμής
• (πληρωτέα ημερομηνία) - Αυτή είναι η ημερομηνία που η εταιρεία αποστέλλει το μέρισμα στον κάτοχο ρεκόρ. Αυτή η ημερομηνία είναι συνήθως μια εβδομάδα ή περισσότερο μετά την ημερομηνία εγγραφής, έτσι ώστε η εταιρεία να έχει αρκετό χρόνο για να εξασφαλίσει ότι πληρώνει με ακρίβεια όλους εκείνους που δικαιούνται. Γιατί όλες αυτές οι ημερομηνίες;

Οι ημερομηνίες αποκοπής μερίσματος χρησιμοποιούνται για να διασφαλίσουν ότι οι έλεγχοι μερισμάτων θα μεταβούν στους κατάλληλους ανθρώπους. Στη σημερινή αγορά, ο διακανονισμός των αποθεμάτων είναι μια διαδικασία T + 2, πράγμα που σημαίνει ότι όταν αγοράζετε ένα απόθεμα, χρειάζονται δύο ημέρες από την ημερομηνία συναλλαγής (T) για να εισαχθεί η αλλαγή στα βιβλία εγγραφών της εταιρείας.

Όπως αναφέρθηκε, αν δεν είστε στα βιβλία εγγραφών της εταιρείας κατά την ημερομηνία εγγραφής, δεν θα λάβετε την πληρωμή μερίσματος. Για να βεβαιωθείτε ότι βρίσκεστε στα βιβλία εγγραφών, πρέπει να αγοράσετε το απόθεμα τουλάχιστον δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την ημερομηνία εγγραφής ή μια ημέρα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.

Πνευματικά δικαιώματα © 2016 Investopedia. com

Όπως μπορείτε να δείτε στο παραπάνω διάγραμμα, εάν αγοράσετε την ημερομηνία αποκοπής (Τρίτη), που είναι μόνο μία ημέρα πριν από την ημερομηνία εγγραφής, δεν θα λάβετε το μέρισμα επειδή το όνομά σας δεν θα εμφανιστεί τα βιβλία ρεκόρ της εταιρείας μέχρι την Πέμπτη. Εάν θέλετε να αγοράσετε το απόθεμα και να λάβετε το μέρισμα, θα πρέπει να το αγοράσετε τη Δευτέρα. (Όταν το μετοχικό κεφάλαιο διαπραγματεύεται με το μέρισμα, χρησιμοποιείται ο όρος "μέρισμα"). Αλλά εάν θέλετε να πουλήσετε το απόθεμα και να λάβετε ακόμα το μέρισμα, πρέπει να το πωλήσετε την ή μετά την Τρίτη 6η.

* Σημείωση: Ισχύουν διαφορετικοί κανόνες εάν το μέρισμα είναι 25% ή και περισσότερο της αξίας της ασφάλειας. Στην περίπτωση αυτή, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) δηλώνει ότι η ημερομηνία εξόδου είναι η πρώτη εργάσιμη ημέρα μετά την πληρωτέα ημερομηνία. Για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τα θέματα μερισμάτων, ανατρέξτε στον ιστότοπο

της FINRA . Μια μηχανή χρημάτων;

Τώρα που καταλαβαίνουμε ότι ένα μέρισμα μπορεί να ληφθεί με την αγορά του αποθέματος πριν την ex-ημερομηνία, μπορούμε να κάνουμε περισσότερα χρήματα; Όχι, δεν είναι τόσο εύκολο. Θυμηθείτε ότι όλοι γνωρίζουν πότε θα πληρωθεί το μέρισμα και ότι η αγορά βλέπει την πληρωμή μερισμάτων ως μια στιγμή που η εταιρεία δίνει μέρος των κερδών της (μειώνοντας τα μετρητά της). Έτσι, η τιμή του αποθέματος θα μειωθεί περίπου κατά το ποσό του μερίσματος κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Η λέξη "περίπου" είναι κρίσιμη εδώ. Λόγω φορολογικών εκτιμήσεων και άλλων συμβάντων στην αγορά, η πραγματική πτώση της τιμής μπορεί να είναι ελαφρώς διαφορετική. Σε κάθε περίπτωση, το θέμα είναι ότι δεν μπορείτε να κάνετε ελεύθερα κέρδη κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.

Η κατώτατη γραμμή

Οι λόγοι και τα αποτελέσματα όλων αυτών των ημερομηνιών δεν είναι καθόλου εύκολο να κατανοήσουν. Είναι σημαντικό να ξεκαθαρίσετε οποιαδήποτε σύγχυση μεταξύ των ημερομηνιών αποκοπής και του ρεκόρ. Αλλά πάντα να έχετε κατά νου ότι όταν επενδύετε σε ένα μέρισμα που καταβάλλει μετοχές, είναι πιο σημαντικό να εξετάσετε την ποιότητα της εταιρείας από την ημερομηνία αγοράς σας.