Ένα "κλειστό κεφάλαιο" είναι επίσης νομικά γνωστό ως "εταιρεία κλειστού τύπου". Πρόκειται για μια εταιρεία επενδύσεων που πωλεί σταθερό αριθμό μετοχών σε μία εφάπαξ αρχική δημόσια προσφορά. Οι μετοχές δεν προσφέρονται συνεχώς προς πώληση. μετά την δημόσια προσφορά, οι μετοχές τυπικά μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν μόνο σε επίσημη ανταλλαγή, όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή το Nasdaq. Τα κλειστά κεφάλαια προέρχονται από πολλές ποικιλίες. Οι επενδυτικές στρατηγικές, η ανοχή κινδύνου, οι στόχοι επιστροφής και τα συνολικά επενδυτικά χαρτοφυλάκια των κεφαλαίων κλειστού τύπου ποικίλλουν σε ένα ευρύ φάσμα. Τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια διαχειρίζονται ενεργά οι επενδυτικοί σύμβουλοι.
Μόλις αρχίσουν να διαπραγματεύονται οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου, οι τιμές τους καθορίζονται από την προσφορά και τη ζήτηση και όχι από την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ). συνεπώς, η τιμή αγοράς μπορεί να είναι μεγαλύτερη ή μικρότερη από την ΚΑΕ των μετοχών. Γενικά, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου δεν υποχρεούται να αγοράζει τις μετοχές του από επενδυτές κατόπιν αιτήματος. Ωστόσο, ορισμένα κεφάλαια κλειστού τύπου, που συνήθως αναφέρονται ως κεφάλαια διαστήματος, προσφέρουν την επαναγορά των μετοχών τους σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα.
Μία από τις σημαντικές διαφορές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου και αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου επιτρέπεται να επενδύουν σε μεγαλύτερο αριθμό "μη ρευστών" τίτλων. (Με το "μη ρευστό" εννοούμε αξιόγραφα που δεν μπορούν να πωληθούν εντός εύλογου χρονικού διαστήματος - συνήθως επτά ημέρες - στην κατά προσέγγιση τιμή που χρησιμοποιείται από το ταμείο για τον προσδιορισμό της ΚΑΕ.)
Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου τα κεφάλαια κλειστού τύπου υπόκεινται σε παρόμοιες απαιτήσεις εγγραφής και κανονιστικής ρύθμισης της ΕΚ και υπόκεινται σε πολλές απαιτήσεις που επιβάλλονται για την προστασία των επενδυτών. Τα κλειστά κεφάλαια ρυθμίζονται βάσει του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940 και υπόκεινται επίσης στον νόμο περί κινητών αξιών του 1933 και στον νόμο περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934.
Αν και λιγότερο δημοφιλείς από τους ανοικτούς ομολόγους τους, αυτά τα επενδυτικά οχήματα αξίζουν μια δεύτερη ματιά. Για περισσότερα σχετικά με αυτούς τους τύπους κεφαλαίων, ανατρέξτε στο ακόλουθο άρθρο: Ανοίξτε τα μάτια σας στα κλειστά κεφάλαια.
Ανοικτό Ταμείο
Με απλά λόγια, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου είναι όταν μια εταιρεία συγκεντρώνει χρήματα από πολλούς επενδυτές και επενδύει τα χρήματα σε μετοχές, ομόλογα, βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς ή άλλα αξιόγραφα. Οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων απευθείας από το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο σε τιμή που καθορίζεται από την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ανά μετοχή, συν τις τυχόν αμοιβές των μετόχων που το ταμείο επιβάλλει κατά την αγορά (όπως τα φορτία πωλήσεων). Οι μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι «εξαγοράσιμες»: όταν ο κάτοχος των μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων θέλει να πουλήσει τις μετοχές αυτές, τις επαναπωλεί στο ταμείο (ή σε μεσίτη που ενεργεί για το αμοιβαίο κεφάλαιο) στην κατά προσέγγιση ΚΑΕ μείον οποιεσδήποτε αμοιβές το ταμείο επιβάλλει εκείνη τη στιγμή (όπως τα αναβαλλόμενα φορτία πωλήσεων ή τα τέλη εξαγοράς).Τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου δεν μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν σε δευτερογενείς αγορές, όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή το Nasdaq.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα αμοιβαία κεφάλαια πωλούν τις μετοχές τους συνεχώς στους επενδυτές. Ωστόσο, υπάρχουν περιστάσεις στις οποίες ο σύμβουλος επενδύσεων μπορεί να κλείσει το ταμείο σε νέους επενδυτές - συνήθως όταν αποφασίζεται ότι το ταμείο έχει γίνει υπερβολικά μεγάλο για να διαχειριστεί αποτελεσματικά. Όπως τα κεφάλαια κλειστού τύπου, τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου ποικίλλουν σε μεγάλο βαθμό σε πολλές επενδυτικές μορφές, στόχους απόδοσης, επενδυτικές στρατηγικές και ανοχή κινδύνου.
Τα τέλη που χρεώνουν τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τη συνολική απόδοση και πρέπει να αξιολογηθούν προσεκτικά από τους επενδυτές. Όλα τα κεφάλαια απαιτούν από τους επενδυτές κάποιο επίπεδο διαχειριστικών τελών για τη λειτουργία του ταμείου. Ορισμένοι μεταβιβάζουν επίσης το κόστος διανομής και εξυπηρέτησης τους, που συνήθως αναφέρονται ως "12b-1" τέλη. Επιπλέον, τα κεφάλαια "φόρτωσης" επιβάλλουν χρέωση πωλήσεων όταν αγοράζονται οι μετοχές (μπροστινό φορτίο) ή πωλούνται (φορτίο πίσω). Για να εξυπηρετήσει μια μεγάλη ποικιλία επενδυτών, τα κεφάλαια μπορούν να δημιουργήσουν μια σειρά από διαφορετικές "κατηγορίες" μετοχών, με κάθε κατηγορία να έχει διαφορετικά τέλη και έξοδα. Τέλος, ορισμένα ταμεία υπολογίζουν τα έξοδα πωλήσεων βάσει του ποσού της επένδυσης με μεγαλύτερες επενδύσεις που συνεπάγονται μικρότερα τέλη (ή εξαλείφοντας εντελώς το ποσό). Αυτά τα επίπεδα κατώτατων ορίων επενδύσεων, γνωστά ως σημεία διακοπής, αποτελούν σημαντικά χαρακτηριστικά για τους επενδυτές.
Πώς φορολογούνται τα Ιδιωτικά Ίδια Κεφάλαια και τα Αμοιβαία Κεφάλαια Ζημιών
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου προσφέρουν μια ελκυστική φορολογική δομή για όσους μπορούν να αντέξουν οικονομικά να επενδύσουν σε αυτά. Εδώ γιατί.
Δύο εκπτωτικά ενεργειακά κλειστά κονδύλια προς παρακολούθηση (KYE, PEO) | Η Investopedia
Που χρησιμοποιεί κεφάλαια κλειστού τύπου για την αγορά ενεργειακών αποθεμάτων θα μπορούσε να αποπληρωθεί για τους επενδυτές ασθενών.
Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε βασικά προϊόντα σε περιβάλλον υψηλού πληθωρισμού;
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι πολύ διαφορετικοί τύποι επενδυτικών οχημάτων. Το περιεχόμενο ενός Hedge fund καθορίζεται από τον διαχειριστή του hedge fund και τις κατευθυντήριες γραμμές επενδύσεων που καθορίζονται από το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για το οποίο εργάζεται, εάν υπάρχει.