Για τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων που επιθυμούν να αποφύγουν να πληρώσουν μεγάλο κόστος για τη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων ή να δώσουν μεγάλες προμήθειες σε μεσίτες και χρηματοοικονομικούς συμβούλους, Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση δεν συνοδεύεται από χρέωση πωλήσεων, ο οικονομικός όρος για προμήθεια και ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με δείκτη δεν απαιτεί ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου. Κάθε τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου επικεντρώνεται στην αύξηση των αποδόσεων των επενδυτών ελέγχοντας το κόστος, αλλά το κάνουν με πολύ διαφορετικούς τρόπους.

- Η κατανόηση του αμοιβαίου κεφαλαίου και του κόστους του ΕΙΕΕ

Ο κόσμος των επενδυτικών κεφαλαίων, που αποτελείται κατά κύριο λόγο από αμοιβαία κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, ή από ETFs, αποτελεί κρίσιμο μέρος των επενδυτικών στρατηγικών των περισσότερων Αμερικανών. Αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να βρεθούν σχεδόν σε κάθε 401 (k) και άλλους ειδικούς λογαριασμούς συνταξιοδότησης, και οι επενδυτές μπορούν επίσης να τα αγοράσουν από μόνοι τους. Τα ETFs είναι σχετικά μικρά όσον αφορά τις επενδύσεις, αλλά έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα από το 2000.

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF έχουν και τα δύο τα ίδια προσόντα: φθηνή πρόσβαση στη διαφοροποίηση. Χωρίς κεφάλαια, οι επενδυτές ενδέχεται να χρειαστούν να αγοράσουν ατομικά αποθέματα και ομόλογα για να προσθέσουν ποικιλία στις εκμεταλλεύσεις τους. Αυτό που κάνει το ταμείο είναι να αγοράσει όλες αυτές τις διαφορετικές συμμετοχές για τον εαυτό του και στη συνέχεια επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράσουν μετοχές του συνολικού χαρτοφυλακίου για ένα κλάσμα του κόστους.

Για να γίνει αυτό, ωστόσο, το ταμείο πρέπει να δημιουργήσει μια υποδομή, να μισθώσει διευθυντικά στελέχη και συμβουλευτικό προσωπικό και να συμμορφωθεί με έναν τεράστιο κατάλογο των κανονισμών των ομοσπονδιακών τίτλων. Για την κάλυψη αυτών των δαπανών, τα κεφάλαια λαμβάνουν ένα ποσοστό των κερδών τους και την εφαρμόζουν σε διοικητικά και επιχειρησιακά καθήκοντα. Δυστυχώς, οι δαπάνες αυτές πρέπει να αφαιρεθούν από τις αποδόσεις που παρέχονται στους μετόχους. Το ποσοστό του χρηματικού ποσού που προορίζεται για αυτά τα έξοδα περιλαμβάνεται στο ενημερωτικό δελτίο ως "δείκτης εξόδων". Υπάρχει επίσης ένα άλλο σημαντικό κόστος που συνδέεται με την επένδυση κεφαλαίων: η προμήθεια καταβλήθηκε σε επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα που πωλούν μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και δημιουργούν λογαριασμούς. Αυτή η επιτροπή καλείται "φορτίο".

Οι επενδυτές δεν τους αρέσουν οι υψηλοί δείκτες δαπανών να εξομαλύνουν τις αποδόσεις τους, οπότε δημιουργήθηκε μια νέα αγορά για να προσφέρει διαφοροποίηση των αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς το κόστος της ενεργού διαχείρισης. Αυτά τα αποκαλούμενα ταμεία δείκτη έχουν χαρτοφυλάκια που έχουν οριστεί σε μια μορφή αυτόματου πιλότου. παρακολουθούν τη σύνθεση και την απόδοση ενός σημαντικού δείκτη ασφαλείας, όπως ο δείκτης S & P 500 ή ο δείκτης Barclays Capital Aggregate Bond Index.

Η ευρετηρίαση είναι μια μορφή παθητικής διαχείρισης κεφαλαίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν προσφέρει ενεργές προσαρμογές χαρτοφυλακίου και, ως αντάλλαγμα, μειώνει την αναλογία εξόδων του. Ωστόσο, οι επενδυτές λαμβάνουν περισσότερες αποδόσεις και αποφεύγουν τον πιθανό κίνδυνο ενεργού κακοδιαχείρισης.

Κατά ειρωνικό τρόπο, τα ταμεία δείκτη έχουν ιστορικά υπερβεί τα ενεργά κεφάλαια διαχείρισης. Όπως λέει η παλιά παροιμία, "είναι δύσκολο να νικήσουμε σταθερά την αγορά." Αυτά τα κεφάλαια είναι μεγάλα για τους επενδυτές με μια νοοτροπία buy-and-hold, δεδομένου ότι η εξοικονόμηση κόστους αφήνει περισσότερα χρήματα να μείνουν στο λογαριασμό σε σύνθετο.

Φόροι χωρίς φόρτωση

Ο λόγος δαπανών υψηλού επιπέδου μπορεί να ξεπεράσει το 1 με 1,5%. Από την άλλη πλευρά, ακόμη και μια μέτρια χρέωση πωλήσεων, ή ένα φορτίο, για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ETF μπορεί να κυμαίνεται μεταξύ 3 και 4%. Αυτά τα τέλη πηγαίνουν σε μεσίτες και οικονομικούς συμβούλους που εμπορεύονται το προϊόν. Το φορτίο δεν επηρεάζει την απόδοση του υποκείμενου χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά μειώνει άμεσα τις αποδόσεις που μεταβιβάζονται στον επενδυτή. Ευτυχώς, η επανάσταση στο Διαδίκτυο έχει κάνει την εύρεση καλών κεφαλαίων ευκολότερη από ποτέ. τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF μπορούν να αγοραστούν χωρίς φορτίο.

Ταμεία Δείκτης No-Load

Είναι δυνατόν να έχετε τον καλύτερο από τους δύο κόσμους κοπής κόστους και να συνδυάσετε μια δομή πωλήσεων χωρίς φορτίο με μια στρατηγική παθητικής ευρετηρίασης. Αυτό είναι το είδος του προϊόντος που προωθούσε την Vanguard να είναι από τους μεγαλύτερους παροχείς στον κόσμο. Στην πραγματικότητα, ο δείκτης Vanguard 500 είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση που χρονολογείται από το 1976.