Για κάποιο χρονικό διάστημα, φαινόταν ότι το εμπόριο υψηλής συχνότητας θα μπορούσε να αναλάβει πλήρως την αγορά. Το 2010, οι συναλλαγές υψηλής συχνότητας αποτελούσαν πάνω από το 60% του όγκου μετοχών της χώρας. Αλλά η τάση μπορεί να είναι πτωτική. Σύμφωνα με ένα άρθρο του Bloomberg που περιγράφει την άνοδο και πτώση των συναλλαγών υψηλής συχνότητας, «Το 2009, οι έμποροι υψηλής συχνότητας μετακόμισαν περίπου 3. 25 δισεκατομμύρια μετοχές την ημέρα. Το 2012, ήταν 1,6 δισεκατομμύρια την ημέρα. "Ταυτόχρονα, τα μέσα κέρδη μειώθηκαν από" περίπου το ένα δέκατο της σεντ ανά μετοχή σε ένα εικοστό του ενός δεκάρα. "

Στις συναλλαγές υψηλής συχνότητας, οι ισχυροί υπολογιστές χρησιμοποιούν πολύπλοκους αλγόριθμους για να αναλύουν τις αγορές και να εκτελούν σούπερ γρήγορες συναλλαγές, συνήθως σε μεγάλους όγκους. Η εμπορία υψηλών συχνοτήτων απαιτεί προηγμένη εμπορική υποδομή, όπως ισχυρούς υπολογιστές με εξοπλισμό υψηλής τεχνολογίας, που κοστίζουν τεράστια χρηματικά ποσά και κόβουν κέρδη. Και με τον αυξανόμενο ανταγωνισμό, η επιτυχία δεν είναι εγγυημένη. Αυτό το άρθρο εξετάζει γιατί οι έμποροι απομακρύνονται από το εμπόριο υψηλής συχνότητας και ποιες εναλλακτικές στρατηγικές χρησιμοποιούν τώρα.

Γιατί η συναλλαγή υψηλών συχνοτήτων χάνει έδαφος

Ένα πρόγραμμα συναλλαγών υψηλής συχνότητας κοστίζει τεράστιο χρηματικό ποσό για τη δημιουργία και τη διατήρηση. Το ισχυρό υλικό και το λογισμικό του υπολογιστή χρειάζονται συχνές και δαπανηρές αναβαθμίσεις που τρώνε σε κέρδη. Οι αγορές είναι εξαιρετικά δυναμικές και η αναπαραγωγή όλων σε προγράμματα υπολογιστών είναι αδύνατη. Το ποσοστό επιτυχίας στις συναλλαγές υψηλής συχνότητας είναι χαμηλό, λόγω σφαλμάτων στους υποκείμενους αλγορίθμους που εφαρμόζονται.

Ο κόσμος των συναλλαγών υψηλής συχνότητας περιλαμβάνει επίσης συναλλαγές εξαιρετικά υψηλής συχνότητας. Οι έμποροι υψηλής συχνότητας πληρώνουν για πρόσβαση σε ένα χρηματιστήριο που παρουσιάζει προσφορές τιμών λίγο νωρίτερα από το υπόλοιπο της αγοράς. Αυτό το πρόσθετο πλεονέκτημα χρόνου οδηγεί τους άλλους συμμετέχοντες στην αγορά να λειτουργούν σε μειονεκτική θέση. Η κατάσταση έχει οδηγήσει σε ισχυρισμούς για αθέμιτες πρακτικές και αυξανόμενη αντίθεσή στις συναλλαγές υψηλής συχνότητας.

Οι κανονισμοί διαπραγμάτευσης υψηλής συχνότητας γίνονται όλο και πιο αυστηροί από την ημέρα. Το 2013, η Ιταλία ήταν η πρώτη χώρα που εισήγαγε ειδικό φόρο για τις συναλλαγές υψηλής συχνότητας και ακολουθήθηκε προσεκτικά από παρόμοιο φόρο στη Γαλλία.

Η αγορά συναλλαγών υψηλής συχνότητας έχει επίσης γίνει πολύ γεμάτη. Τα άτομα και οι επαγγελματίες σκίζουν τους έξυπνους αλγορίθμους τους ο ένας εναντίον του άλλου. Οι συμμετέχοντες αναπτύσσουν ακόμη και αλγορίθμους συναλλαγών υψηλής συχνότητας για την ανίχνευση και την υπεράσπιση άλλων αλγορίθμων. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι τα προγράμματα υψηλής ταχύτητας που καταπολεμούν το ένα το άλλο, πιέζοντας ακόμη τα λεφτά.

Λόγω των προαναφερθέντων παραγόντων αυξημένου κόστους υποδομής και εκτέλεσης, νέων φόρων και αυξημένων κανονισμών, τα κέρδη από συναλλαγές υψηλής συχνότητας συρρικνώνονται. Οι πρώην έμποροι υψηλής συχνότητας κινούνται προς στρατηγικές εμπορίας εναλλακτικών λύσεων.

Αναδυόμενες εναλλακτικές λύσεις για τις συναλλαγές υψηλής συχνότητας

Οι επιχειρήσεις κινούνται προς επιχειρησιακά αποτελεσματικές στρατηγικές συναλλαγών χαμηλού κόστους που δεν ενεργοποιούν μεγαλύτερη ρύθμιση.

• Trading Momentum : Ο παλαιός δείκτης τεχνικής ανάλυσης που βασίζεται στην ταυτοποίηση της ορμής είναι μια από τις δημοφιλέστερες εναλλακτικές λύσεις για την εμπορία υψηλών συχνοτήτων. Η εμπορική κίνηση περιλαμβάνει την αίσθηση της κατεύθυνσης των κινήσεων τιμών που αναμένεται να συνεχιστεί για κάποιο χρονικό διάστημα (οπουδήποτε από μερικά λεπτά έως μερικούς μήνες). Μόλις ο αλγόριθμος του υπολογιστή εντοπίσει μια κατεύθυνση, οι έμποροι τοποθετούν ένα ή πολλαπλά κλιμακωτά δρομολόγια με παραγγελίες μεγάλου μεγέθους. Λόγω της μεγάλης ποσότητας παραγγελιών, ακόμη και οι μικρές κινήσεις διαφορικών τιμών οδηγούν σε ωραία κέρδη με την πάροδο του χρόνου. Δεδομένου ότι οι θέσεις που βασίζονται στην εμπορική ορμή πρέπει να διατηρηθούν για κάποιο χρονικό διάστημα, η ταχεία διαπραγμάτευση εντός χιλιοστών του δευτερολέπτου ή των μικροδευτερολέπτων δεν είναι απαραίτητη. Αυτό εξοικονομεί τεράστιο κόστος για τις υποδομές. (Δείτε περισσότερα στην Εισαγωγή στο Trading Momentum και πληροφορίες και συμβουλές σχετικά με την εμπορία ορμής.)
• Αυτοματοποιημένη ανταλλαγή πληροφοριών : Τα νέα οδηγούν την αγορά. Ανταλλαγές, πρακτορεία ειδήσεων και πωλητές δεδομένων κάνουν πολλά χρήματα που πωλούν αφιερώματα ειδήσεων ειδήσεων στους εμπόρους (βλ. Σχετικά με το πώς να ανταλλάξουν τα νέα). Οι αυτοματοποιημένες συναλλαγές που βασίζονται στην αυτόματη ανάλυση ειδήσεων κερδίζουν δυναμική. Τα προγράμματα υπολογιστών είναι τώρα σε θέση να διαβάσουν τα ειδησεογραφικά στοιχεία και να λάβουν άμεσες συναλλακτικές ενέργειες σε απάντηση. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η μετοχή της ABC Inc. διαπραγματεύεται στα $ 25. 4 ανά μετοχή όταν έρχονται τα ακόλουθα υποθετικά στοιχεία: η ABC Inc. δηλώνει μέρισμα 20 σεντ ανά μετοχή με ημερομηνία αποκοπής 5 Σεπτεμβρίου 2015. Ως εκ τούτου, η τιμή της μετοχής θα εκτοξευθεί κατά το ίδιο ποσό του μερίσματος (20 σε περίπου 25 δολάρια. 60. Το πρόγραμμα υπολογιστή προσδιορίζει λέξεις-κλειδιά όπως το μέρισμα, το ποσό του μερίσματος και την ημερομηνία και τοποθετεί μια άμεση εντολή συναλλαγής. Θα πρέπει να προγραμματιστεί να αγοράσει τα αποθέματα ABC μόνο για την περιορισμένη (αναμενόμενη) αύξηση των τιμών των $ 25. 60. Αυτή η στρατηγική βασισμένη σε ειδήσεις μπορεί να λειτουργήσει καλύτερα από τις συναλλαγές υψηλής συχνότητας, καθώς αυτές οι παραγγελίες πρέπει να αποστέλλονται σε δευτερόλεπτο, κυρίως σε τιμές αγοράς ανοικτής αγοράς και μπορεί να εκτελούνται σε δυσμενείς τιμές. Πέρα από τα μερίσματα, η αυτοματοποιημένη διαπραγμάτευση μέσω ειδήσεων προγραμματίζεται για αποτελέσματα προσφορών έργων, τριμηνιαία αποτελέσματα εταιρειών, άλλες εταιρικές πράξεις όπως μετοχές μετοχών και μεταβολές στις τιμές συναλλάγματος για εταιρείες με υψηλή έκθεση στο εξωτερικό. (
• ): Η σάρωση των ροών κοινωνικών μέσων σε πραγματικό χρόνο από γνωστές πηγές και αξιόπιστους συμμετέχοντες στην αγορά είναι μια άλλη αναδυόμενη τάση στην αυτοματοποιημένη διαπραγμάτευση. Περιλαμβάνει την πρόβλεψη της ανάλυσης του περιεχομένου των κοινωνικών μέσων ενημέρωσης για τη λήψη εμπορικών αποφάσεων και την τοποθέτηση εμπορικών εντολών Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ο Paul είναι ένας φημισμένος κατασκευαστής αγοράς για τρία γνωστά αποθέματα. Η αφιερωμένη τροφοδοσία κοινωνικών μέσων περιέχει συμβουλές σε πραγματικό χρόνο για τα τρία αποθέματά του. Οι συμμετέχοντες στην αγορά, που εμπιστεύονται τον Paul για την εμπορική του διαπλοκή, μπορούν να πληρώσουν για να εγγραφούν στην ιδιωτική ζωοτροφή του σε πραγματικό χρόνο. Οι ενημερώσεις του τροφοδοτούνται σε αλγόριθμους υπολογιστών οι οποίοι αναλύονται και ερμηνεύονται για περιεχόμενο και ακόμη και για τον τόνο που χρησιμοποιείται στη γλώσσα της ενημέρωσης.Μαζί με τον Paul, μπορεί να υπάρχουν πολλοί άλλοι έμπιστοι συμμετέχοντες, οι οποίοι μοιράζονται συμβουλές για ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Ο αλγόριθμος συγκεντρώνει όλες τις ενημερώσεις από διαφορετικές αξιόπιστες πηγές, τις αναλύει για αποφάσεις συναλλαγών και τελικά τοποθετεί αυτόματα το εμπόριο. Ο συνδυασμός της ανάλυσης των κοινωνικών μέσων ενημέρωσης με άλλες πηγές, όπως η ανάλυση των ειδήσεων και τα τριμηνιαία αποτελέσματα, μπορεί να οδηγήσει σε έναν πολύπλοκο αλλά αξιόπιστο τρόπο να αισθανθεί τη διάθεση της αγοράς σε ένα συγκεκριμένο κίνημα. Μια τέτοια πρόβλεψη είναι πολύ δημοφιλής για τις βραχυπρόθεσμες ενδοημερήσιες συναλλαγές. Μοντέλο ανάπτυξης υλικολογισμικού
• : Η ταχύτητα είναι απαραίτητη για την επιτυχία των συναλλαγών υψηλής συχνότητας. Η ταχύτητα εξαρτάται από την διαθέσιμη διαμόρφωση δικτύου και υπολογιστή (υλικό) και από την ισχύ επεξεργασίας των εφαρμογών (λογισμικό). Μια νέα ιδέα είναι να ενσωματωθεί το υλικό και το λογισμικό για να διαμορφωθεί το υλικολογισμικό, γεγονός που μειώνει δραστικά την ταχύτητα επεξεργασίας και λήψης αποφάσεων των αλγορίθμων. Τέτοιο προσαρμοσμένο υλικολογισμικό ενσωματώνεται στο υλικό και προγραμματίζεται για ταχεία συναλλαγή βασισμένη σε αναγνωρισμένα σήματα. Αυτό λύνει το πρόβλημα των χρονικών καθυστερήσεων και της εξάρτησης όταν ένα σύστημα υπολογιστή πρέπει να τρέξει πολλές διαφορετικές εφαρμογές. Αυτές οι επιβραδύνσεις έχουν γίνει εμπόδιο στην παραδοσιακή διαπραγμάτευση υψηλής συχνότητας. Η κατώτατη γραμμή

Πολλές εξελίξεις από πάρα πολλούς συμμετέχοντες οδηγούν σε μια υπερπλήρωση της αγοράς. Περιορίζει τις ευκαιρίες και αυξάνει το κόστος των εργασιών. Τέτοιες τάσεις οδηγούν στην πτώση των συναλλαγών υψηλής συχνότητας. Ωστόσο, οι έμποροι βρίσκουν εναλλακτικές λύσεις για τις συναλλαγές υψηλής συχνότητας. Ορισμένοι επιστρέφουν στις παραδοσιακές έννοιες συναλλαγών και άλλοι αξιοποιούν νέα εργαλεία και τεχνολογία ανάλυσης.