Συχνά ακούτε εταιρείες ή διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια που κατηγοριοποιούνται ως μικρά καπάκια, μεσαία καπάκια ή μεγάλα καπάκια. Αλλά τι σημαίνουν πραγματικά αυτοί οι όροι; Το τμήμα "cap" αυτών των όρων είναι σύντομο για την κεφαλαιοποίηση, το οποίο είναι ένα μέτρο με το οποίο μπορούμε να ταξινομήσουμε το μέγεθος μιας εταιρείας. Αν και τα κριτήρια για τις διαφορετικές ταξινομήσεις δεν είναι αυστηρά συνδεδεμένα, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν αυτούς τους όρους, οι οποίοι είναι όχι μόνο πανταχού παρόντες αλλά και χρήσιμοι για τη μέτρηση του μεγέθους και της επικινδυνότητας μιας εταιρείας.

AD:

Υπολογισμός της κεφαλαιοποίησης αγοράς

Η κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι απλά ένα φανταχτερό όνομα για μια απλή έννοια: είναι η αγοραία αξία των μετοχών της εταιρείας. Ο αριθμός αυτός υπολογίζεται λαμβάνοντας την τιμή της μετοχής και πολλαπλασιάζοντας αυτήν με το συνολικό αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Για παράδειγμα, αν η Tequila Corporation (CTC) της Cory διαπραγματεύεται στα 20 δολάρια ανά μετοχή και έχει ένα εκατομμύριο μετοχές σε κυκλοφορία, τότε η κεφαλαιοποίηση της αγοράς θα είναι 20 εκατομμύρια δολάρια (20 εκατομμύρια δολάρια). Είναι τόσο απλό.

- <->

Γιατί είναι σημαντικό

Μια κοινή παρανόηση είναι ότι όσο υψηλότερη είναι η τιμή των μετοχών, τόσο μεγαλύτερη είναι η εταιρεία. Ωστόσο, η τιμή των μετοχών μπορεί να παραπλανήσει την πραγματική αξία της εταιρείας. Εάν εξετάσουμε δύο αρκετά μεγάλες εταιρείες, η IBM και η Microsoft, στις 15 Φεβρουαρίου 2013 οι τιμές των μετοχών ήταν 199 δολάρια. 98 και $ 28. 05 αντίστοιχα. Παρόλο που η τιμή της μετοχής της IBM ήταν υψηλότερη, μπορούμε να δούμε ότι το ανώτατο όριο της MSFT ήταν $ 234. Τα 6 δισεκατομμύρια ήταν στην πραγματικότητα μεγαλύτερα από τα 225 δολάρια της IBM. 1 δις. Εάν συγκρίνουμε τις δύο εταιρείες εξετάζοντας μόνο τις τιμές των μετοχών τους, δεν θα συγκρίνουμε τις πραγματικές αξίες τους, οι οποίες επηρεάζονται από τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών κάθε εταιρείας.

- Τα μεγαλύτερα αποθέματα Cap Market στο S & P 500

Προσθήκη	Σύμβολο	Καπέλο Αγοράς	Τιμή
	AAPL	902. 78Β	172. 50
Apple Inc.
	GOOGL	738. 89Β	1, 049. 99
Αλφάβητο Inc
	GOOG	726. 578	1, 032. 48
Alphabet Inc

Τα μικρότερα αποθέματα Cap Market στο S & P 500

Προσθήκη	Σύμβολο	Cap Market	Τιμή
	EVHC	. 32Β	27. 04
Envision Healthcare Corp
	NAVI	3. 35Β	12. 22
Navient Corp
	PDCO	3. 40Β	36. 15
Patterson Companies Inc

Η ταξινόμηση των εταιρειών σε διαφορετικά ανώτατα όρια επιτρέπει επίσης στους επενδυτές να μετρήσουν την ανάπτυξη σε σχέση με τις πιθανότητες κινδύνου. Ιστορικά, τα μεγάλα καπάκια έχουν βιώσει βραδύτερη ανάπτυξη με μικρότερο κίνδυνο. Εν τω μεταξύ, τα μικρά καπάκια έχουν βιώσει μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό, αλλά με υψηλότερο κίνδυνο.

Διαφορετικοί τύποι κεφαλαιοποίησης

Παρόλο που δεν υπάρχει ένα καθορισμένο πλαίσιο για τον ορισμό των διαφορετικών ανώτατων ορίων της αγοράς, εδώ παρουσιάζονται τα ευρέως δημοσιευμένα πρότυπα για κάθε κεφαλαιοποίηση:

• Meg a cap - Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει εταιρείες που έχουν ανώτατο όριο αγοράς 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μεγαλύτερο. Είναι οι μεγαλύτερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, όπως η Exxon.Δεν υπάρχουν πολλές εταιρείες που θα ενταχθούν σε αυτήν την κατηγορία, και αυτοί που κάνουν είναι συνήθως οι ηγέτες των βιομηχανιών τους.
• Μεγάλο / μεγάλο καπάκι - Αυτές οι εταιρείες έχουν ανώτατο όριο αγοράς μεταξύ 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 200 ​​δισεκατομμυρίων δολαρίων. Πολλές γνωστές εταιρείες εμπίπτουν σε αυτήν την κατηγορία, συμπεριλαμβανομένων εταιρειών όπως η Microsoft, η Walmart και η General Electric, καθώς και η IBM. Τυπικά, τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης θεωρούνται ότι είναι σχετικά σταθερά και ασφαλή. Τα αποθέματα μεγάλου και μεγάλου κεφαλαίου αναφέρονται συχνά ως μπλε τσιπ.
• Μεσαίο ανώτατο όριο - Από 2 δισεκατομμύρια δολάρια έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια, αυτό το σύνολο εταιρειών θεωρείται πιο ασταθές από τις εταιρείες μεγάλου και μεγίστου κεφαλαίου. Τα αποθέματα ανάπτυξης αντιπροσωπεύουν ένα σημαντικό τμήμα των μέσων κεφαλαιοποιήσεων. Ορισμένες από τις εταιρείες ενδέχεται να μην είναι ηγέτες της βιομηχανίας, αλλά είναι πολύ πρόθυμοι να γίνουν ένα.
• Μικρό ανώτατο όριο - Τυπικά νέες ή σχετικά μικρές επιχειρήσεις, τα μικρά ανώτατα όρια έχουν ανώτατο όριο αγοράς μεταξύ 300 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρόλο που τα ιστορικά τους στοιχεία δεν θα είναι τόσο μεγάλα όσο αυτά των μέσων και των μεγαφώνων, τα μικρά ανώτατα όρια παρουσιάζουν τη δυνατότητα μεγαλύτερης κεφαλαιακής εκτίμησης - αλλά με το κόστος μεγαλύτερου κινδύνου.
• Micro Cap - Που αποτελείται κυρίως από αποθέματα πενών, αυτή η κατηγορία υποδηλώνει κεφαλαιοποιήσεις αγοράς μεταξύ $ 50 εκατομμυρίων έως $ 300 εκατομμυρίων εμπίπτουν στην κατηγορία αυτή. Οι ανοδικές δυνατότητες αυτών των εταιρειών είναι παρόμοιες με τις αρνητικές προοπτικές, επομένως δεν προσφέρουν την ασφαλέστερη επένδυση και πρέπει να διεξαχθούν πολλές έρευνες πριν από την ανάληψη μιας τέτοιας θέσης.
• Nano cap - Οι εταιρείες με ανώτατα όρια αγοράς χαμηλότερα από 50 εκατομμύρια δολάρια είναι νανοκαψάκια. Αυτές οι εταιρείες είναι οι πιο επικίνδυνες και το δυναμικό κέρδους είναι συχνά σχετικά μικρό. Αυτά τα αποθέματα συνήθως εμπορεύονται τα ροζ φύλλα ή το OTCBB

Να θυμάστε ότι αυτές οι σειρές δεν είναι τετραγωνισμένες και είναι γνωστό ότι κυμαίνονται ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί η αγορά στο σύνολό της.

Η κατώτατη γραμμή

Η κατανόηση του ανώτατου ορίου της αγοράς δεν είναι σημαντική μόνο εάν επενδύετε άμεσα σε μετοχές. Είναι επίσης χρήσιμο για τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων, δεδομένου ότι πολλά ταμεία θα απαριθμήσουν την «μέση» ή την «μεσαία» χρηματιστηριακή αξία των συμμετοχών τους. Όπως υποδηλώνει η ονομασία, αυτό δίνει τη μεσαία πηγή των επενδύσεων σε μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου, επιτρέποντας στους επενδυτές να γνωρίζουν αν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κατά κύριο λόγο σε μετοχές μεγάλου, μεσαίου ή μικρού κεφαλαιοποίησης.