Ένας συχνός οικονομικός τίτλος γύρω από την πρόσφατη αστάθεια στη χρηματιστηριακή μας αγορά ήταν ο αντίκτυπος της οικονομίας της Κίνας από μόνος μας. Αν και δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές και οι οικονομίες σε όλο τον κόσμο είναι αλληλένδετες, η Κίνα με το μέγεθος και τον αντίκτυπό της είναι μια ειδική περίπτωση.

Ακολουθούν μερικές σκέψεις για τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους καθώς επιδιώκουν να εξηγήσουν τον αντίκτυπο της Κίνας στην αγορά μετοχών στους πελάτες τους.

Μέγιστο μέγεθος

Η Κίνα είναι η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία παγκοσμίως πίσω από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Όχι μόνο έχουν εμπορικές και επιχειρηματικές σχέσεις με το Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά λειτουργούν σε παγκόσμια κλίμακα σε πολλές οικονομίες και χώρες.

Η Κίνα είναι επίσης μια σημαντική αγορά για όσους πωλούν αγαθά, υπηρεσίες και πρώτες ύλες, καθώς έχει τον μεγαλύτερο πληθυσμό στον κόσμο και μια εξαιρετικά μεγάλη καταναλωτική και βιομηχανική βάση. (Για περισσότερες πληροφορίες: 5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε για την κινεζική οικονομία ).

U. S. Εταιρείες που κάνουν επιχειρήσεις εκεί

Πολλές μεγάλες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου συνεργάζονται με ή στην Κίνα. Ο κατάλογος των μεγάλων εταιρειών περιλαμβάνει την Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc., 69 + 1, 27% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ). (ΒΑ BABoeing Co264, 31 + 0, 98% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79, 73 + 1, 04% και πολλά άλλα. Στην πραγματικότητα, η Κίνα είναι η δεύτερη μεγαλύτερη αγορά της Apple μετά το U. S. και Yum! Το εμπορικό σήμα KFC είναι πολύ δημοφιλές εκεί. Σύμφωνα με την εταιρεία Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 74-0,27% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), η εταιρεία αντλεί το 52% των συνολικών της εσόδων από την Κίνα.

Μια πρόσφατη απόφαση της Κίνας να υποτιμήσει το νόμισμά της πλήττει τόσο την Apple όσο και το Yum! Μάρκες σκληρά με μια μέρα πέφτει στην τιμή των μετοχών τους περίπου 5% το καθένα.

Οι κατασκευαστές αυτοκινήτων όπως η GM και η Ford Motor Co. (F

FFord Motor Co12, 33-0,28%

δημιούργησαν με Highstock 4. 2. 6 ) θα αισθανθούν οποιαδήποτε επιβράδυνση στις καταναλωτικές δαπάνες τον αντίκτυπο της υποτίμησης των νομισμάτων στις πωλήσεις τους. Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει τις παγκόσμιες πωλήσεις τους, την κερδοφορία τους και τελικά την τιμή των μετοχών τους. Περίπου το 30% των πωλήσεων της GM προέρχεται από την Κίνα, επομένως οποιαδήποτε επιβράδυνση θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στην κατώτατη γραμμή. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Caterpillar είχε ήδη προβλέψει μείωση των πωλήσεων στην Κίνα νωρίτερα το χρόνο. Το απόθεμά τους είναι μειωμένο κατά 30% από το υψηλό των 52 εβδομάδων από τη δημοσίευσή του. Οι πωλήσεις της εταιρείας στην Κίνα μειώνονται κατά διψήφιο αριθμό για το τρίτο συνεχόμενο έτος. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Αντίκτυπος της κινεζικής οικονομίας στην οικονομία των ΗΠΑ

). Η ανερχόμενη μεσαία τάξη της Κίνας βοήθησε πολλές εταιρείες καταναλωτικών προϊόντων να αναπτύξουν πωλήσεις εκεί. Οποιαδήποτε έντονη επιβράδυνση θα βλάψει το κέρδος και πιθανή επίδραση στην τιμή των μετοχών. Αυτό και η υποτίμηση του κινεζικού νομίσματος καθιστά τα εισαγόμενα αγαθά ακριβότερα για τους Κινέζους καταναλωτές. Ορισμένα άλλα παραδείγματα εταιρειών καταναλωτικών προϊόντων που εξαρτώνται από την Κίνα και την περιοχή για μεγάλο ποσοστό των πωλήσεών τους περιλαμβάνουν: Η LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) κερδίζει το 25% των εσόδων της από την Κίνα και άλλα μέρη της Ασίας εκτός της Ιαπωνίας.

Η Burberry Group PLC (BURBY) κερδίζει το 30% των πωλήσεών της από την περιοχή.

• Η Prada SpA ADR (PRDSY) κερδίζει το 20% των πωλήσεών της στην περιοχή της Κίνας.
• Παγκόσμιος αντίκτυπος
• Η ανάπτυξη της Κίνας όχι μόνο βοήθησε τις εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου να ευημερήσουν, αλλά και πολλοί στην Ευρώπη, αλλού στην Ασία και την Αυστραλία και αλλού. Η σημερινή επιβράδυνση επιβάρυνε τη ζήτηση της Κίνας για πρώτες ύλες και πετρέλαιο, η οποία χρησίμευε για την υπονόμευση των τιμών των βασικών εμπορευμάτων παγκοσμίως. Αυτό έχει βλάψει τις εταιρείες και τα έθνη που εξαρτώνται από αυτή την επιχείρηση για ένα σημαντικό μέρος της οικονομίας τους.

Παρόλο που το Ηνωμένο Βασίλειο δεν επηρεάζεται άμεσα όπως άλλοι σε όλο τον κόσμο, ορισμένες εταιρείες του U. S έχουν αισθανθεί τον πόνο, ειδικά εκείνοι στον ενεργειακό τομέα. Για παράδειγμα, η Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64%

δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 $ 98 έως περίπου $ 72 από τη στιγμή αυτού του γραψίματος. Ομοίως, το απόθεμα της Chevron (CVX CVXChevron Corporation116 .99 + 1.74% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) έπεσε από το υψηλό των 52 εβδομάδων λίγο κάτω από τα $ 126 στην τρέχουσα τιμή περίπου $ 75. Για πολλές χώρες η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος αγοραστής των αγαθών και των υπηρεσιών τους. Για παράδειγμα, σχεδόν το ένα τέταρτο των εξαγωγών της Χιλής πηγαίνει στην Κίνα. Οι εξαγωγές αντιπροσωπεύουν περίπου το 10% της οικονομίας της Χιλής περίπου διπλάσιο από εκείνο των Ηνωμένων Πολιτειών. Ενώ μια επιβράδυνση στη Χιλή μπορεί να μην επηρεάσει άμεσα το χρηματιστήριο μας, αν αρκετά από τον υπόλοιπο κόσμο αισθάνονται τον αντίκτυπο της επιβράδυνσης της Κίνας, ο αντίκτυπος τελικά θα γίνει αισθητός από την οικονομία και τη χρηματιστηριακή μας αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι οικονομικοί δείκτες της Κίνας, ο αντίκτυπος στις αγορές

). Η Κίνα είναι ακόμα μια κρατική κομμουνιστική χώρα που αγωνίζεται να ανοίξει τη χρηματιστηριακή της αγορά προς τα δυτικά και έχει τη βούληση και το βιβλίο επιταγών να παρεμβαίνει όταν αισθάνεται ότι είναι απαραίτητο. Σημαντική περίπτωση: Η απάντηση του Κομμουνιστικού Κόμματος στην επισήμανση των αποθεμάτων και της ανάπτυξης - η δαπάνη περίπου 235 δισ. Δολαρίων για την αγορά μετοχών και την ενίσχυση των τιμών, καθώς και επιβολή περιορισμών στην πώληση μετοχών (όπως η απαγόρευση των βραχυκυκλωμάτων), ήταν μια γρήγορη και ισχυρή απάντηση αντάξια πολιτικής και κοινωνικής αναταραχής, πολύ λιγότερο της φυσικής αντίδρασης της αγοράς στις επικρατούσες συνθήκες. Επομένως, οι κίνδυνοι στις αγορές της Κίνας και στην οικονομία τους μπορεί να φέρουν παράλληλο κίνδυνο για το Ηνωμένο Βασίλειο και άλλες δυτικές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται εκεί. Η τρέχουσα επιβράδυνση της οικονομίας της Κίνας, οι ανοικτές χρηματοπιστωτικές αγορές τους και οι άλλοι παράγοντες αποπνέουν ρίγη στους επενδυτές στις χρηματιστηριακές αγορές μας και είναι ένας σημαντικός παράγοντας που συμβάλλει στην αστάθεια της αγοράς που έχουμε δει στα τέλη του καλοκαιριού του 2015.(

3 τρόποι για την αύξηση της αυξανόμενης διακύμανσης

.) Συνέπειες για τους επενδυτές του Ηνωμένου Βασιλείου Στο παρελθόν, ένας επενδυτής του Ηνωμένου Βασιλείου μπορεί να πάρει ένα φυλλάδιο σε ένα ταμείο που επενδύει σε κινεζικές μετοχές. Για παράδειγμα, η περιγραφή της περιφέρειας Fidelity China (FHKAX) έχει ως εξής:

"Η επένδυση επιδιώκει τη μακροπρόθεσμη αύξηση του κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο συνήθως επενδύει τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού σε τίτλους εκδοτών Χονγκ Κονγκ, Ταϊβάν και κινέζων και άλλες επενδύσεις που συνδέονται οικονομικά με την περιοχή της Κίνας. " Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, ο αντίκτυπος της οικονομίας της Κίνας στις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές, συμπεριλαμβανομένων των δικών μας, είναι τεράστιος και όπως έχουμε δει τις τελευταίες εβδομάδες βαθιά. Οι περισσότερες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου εξαρτώνται από την Κίνα για σημαντικό μέρος των πωλήσεών τους. Επίσης, πολλές από τις εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου που δραστηριοποιούνται στην Κίνα είναι μεγάλες και ενδέχεται να είναι σημαντικές συνιστώσες σε δείκτες όπως το S & P 500. Η απόδοση των μετοχών τους μπορεί να επηρεάσει τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF που κατέχουν οι επενδυτές του U. S. (

Η κατώτατη γραμμή

Σε μια παγκόσμια οικονομία, οι χρηματιστηριακές αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου είναι επιρρεπείς σε παγκόσμια οικονομικά γεγονότα. Η Κίνα, ως η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο, είναι μια τεράστια αγορά για πολλές μεγάλες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου σε διάφορες βιομηχανίες. Οποιαδήποτε επιβράδυνση στην οικονομία της Κίνας, η οποία έχει σημαντικό και ευρύτατο αντίκτυπο στα έσοδα και το κέρδος αυτών των εταιρειών, θα έχει αντίκτυπο στη χρηματιστηριακή μας αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Είναι η ώρα για τα κινεζικά αποθέματα; )